1萬一天賺5毛！貨基收益下降 閒錢理財“替代品”攻略來了

“1萬塊錢放一天，也就賺5毛錢，貨幣基金還能投嗎？”基民楊先生對貝殼財經記者如是說。

自2013年餘額寶上線後，貨幣基金便成爲許多投資者閒錢理財的主要工具，但今年以來，這類基金收益率不斷走低。

Wind數據顯示，截至12月23日收盤，898只數據可查的貨幣基金（份額分開計算，僅計算傳統貨幣型基金，下同）7日年化收益率平均值僅有1.58%，萬份基金單位收益平均值僅有0.5元，而去年同期（2023年12月22日），這兩項指標的平均值還分別爲2.16%和0.6元。

在貨幣基金收益率持續走低的當下，閒錢理財還有哪些新方式？專業人士認爲，投資者可以根據資金用途、風險承受能力和流動性需求，綜合選擇存款類產品、理財類產品或債券類產品。

一萬元一天賺5毛 貨幣基金收益率下降

貨幣基金收益率降到了多低？看萬份基金單位收益這一指標最爲直觀，通俗理解，即每一萬元本金一天能獲得的收益。

Wind數據顯示，截至12月23日收盤，898只數據可查的貨幣基金（份額分開計算，僅計算傳統貨幣型基金，下同）萬份基金單位收益平均值僅有0.5元，相較去年同期（2023年12月22日）0.6元的平均值有所下降。

898只基金中，僅有271只貨幣基金的萬份基金單位收益在0.5元（含）以上，其餘近70%的貨幣基金甚至沒有達到均值。

其中，名氣最大的天弘餘額寶的萬份基金單位收益僅有0.34元，也在均值之下。

從7日年化收益率來看，貨幣基金也跌至了歷史較低水平。Wind數據顯示，截至12月23日收盤，898只數據可查的貨幣基金（份額分開計算，僅計算傳統貨幣型基金，下同）7日年化收益率平均值僅有1.58%，相較去年同期（2023年12月22日）2.16%的均值明顯下降，甚至還有45只基金7日年化收益率降到了1%以下，包括中海貨幣A、中金財富聚金利、銀河水星現金添利等，而去年同期（2023年12月22日），這種情況僅在少數幾隻基金中出現。

爲何貨幣基金收益率持續下行？天相投顧基金評價中心相關人士對貝殼財經記者表示，近年來，國內貨幣政策維持流動性偏寬鬆狀態，爲實現穩增長的政策目標，央行積極運用降準、降息等貨幣政策工具，引導市場利率下行，支持實體經濟發展。由於貨幣基金主要投資於銀行存款、同業存單、短期國債等貨幣市場工具，市場利率下行直接降低了這些資產的收益水平，進而導致貨幣基金整體收益率走低。

排排網財富公募產品運營曾方芳則對貝殼財經記者表示，貨幣基金主要投資於期限較短的貨幣工具，包括短期國債、同業存單、定期存款等，這些資產的年化收益率大多跌破2%，直接影響了貨幣基金的整體收益。此外，近期發佈的《關於優化非銀同業存款利率自律管理的自律倡議》等政策對貨幣基金也影響較大，疊加利率處於低位，導致貨幣基金收益率持續下行。

越跌越買是爲何？

不過，貝殼財經記者注意到，即便貨幣基金收益率持續下降，但規模仍在提升。

根據中國證券投資基金業協會公佈的數據，截至2024年10月末，國內公募基金的總規模爲31.51萬億元，其中，貨幣基金10月規模增加約4390億元，獲得了不少資金申購。

爲何貨幣基金收益率越跌，基民卻買得越多？天相投顧基金評價中心相關人士對記者表示，主要有幾方面原因，首先是投資者的避險需求，在經濟不確定性增加、股市波動較大的背景下，投資者普遍偏好低風險、流動性好的產品；其次，貨幣基金的投資門檻低、購買渠道廣泛，尤其是在互聯網金融平臺上銷售的貨幣基金，可隨存隨取，還能直接用於日常消費，滿足了投資者的資金使用需求，有明顯的便利性及流動性優勢。

誰將成爲閒錢理財的“替代品”

對於不少投資者來說，貨幣基金是閒錢理財的主要工具，但在其收益率持續下行的大背景下，也有一些投資者開始尋找閒錢理財的“替代品”。

曾方芳表示，如果投資者在短期理財上追求收益率，在存款利率及國債收益率下行的大背景下，可以考慮投資短期純債型基金，相較貨幣基金而言，這類基金投資限制少、投資範圍更廣、組合期限靈活、槓桿比例更高，比現金類基金波動略大，但更具收益彈性。此外，投資者還可以考慮銀行或其他金融機構提供的低風險理財產品，根據風險偏好和資金需求選擇合適的產品。如果是風險厭惡型的投資者，則可考慮投資定期存款，雖然收益率也在下降，但是相對穩定，且安全性較高。

天相投顧基金評價中心相關人士則表示，在貨幣基金收益率降低的當下，投資者可以根據資金用途、風險承受能力和流動性需求，綜合選擇以下幾類替代產品：一是存款類產品，包括大額存單、結構性存款等，這類產品通常有更高的收益率，但需要根據具體產品條款和市場情況來選擇；二是理財類產品，一些短期理財產品的收益率相對較高，尤其是在銀行和第三方平臺上推出的理財產品；三是債券類產品，包括同業存單指數基金、短期債券基金等，這些產品與貨幣基金類似，具有久期短、低波動的特點，但收益和風險相對較高，適合風險承受能力較強的投資者。

今年以來，隨着利率不斷下行，債市備受關注，特別是短債基金。Wind數據顯示，截至今年三季度末，全市場短債基金、中短債基金的合計規模已達1.28萬億元，較2023年底增長超26%，較2022年底直接翻倍。

從收益來看，短期純債型基金業績表現不錯，截至12月23日收盤，865只短期純債型基金（份額分開計算）年內平均回報達2.8%，較同期傳統貨幣型基金1.65%的年內回報均值高出1.15個百分點。

新京報貝殼財經記者 潘亦純

編輯 嶽彩周

校對 穆祥桐