年終獎、壓歲錢攢了不少，閒錢理財怎麼做？

生龍活虎，龍馬精神，嶄新的龍年轟轟烈烈地開啓，正是播種耕耘、打下基礎的好時機。

春節假期過後，年終獎、壓歲錢攢了不少，金融機構的“開工理財”策略就已將目光瞄向居民理財需求，紛紛推出包括特色存款、專屬理財等產品。其中，理財產品主推低波穩健型產品，儲蓄型保險產品注重“鎖定長期利率”的功能，黃金等貴金屬產品則強調龍年新春的喜慶。

對於投資者來說，在本金安全的前提下，投資收益正在降低，該如何打理自己的“錢袋子”？

貴金屬投資迎旺季

農曆龍年春節前後，銀行的實物金賣“爆”了。

多家銀行瞄準新年禮贈和個人投資，力推多款生肖金飾、賀歲金鈔和5克至1000克的投資金條。而龍年春節送出一份金燦燦的“壓歲錢”，似乎也成爲不少長輩的選擇。多位銀行工作人員透露，今年銀行生肖金條的銷量高於往年，以黃金爲代表的貴金屬產品儼然成爲投資理財的“香餑餑”。

業內普遍認爲，黃金消費熱潮，反映出投資者對避險和資產保值的強烈需求。從宏觀來看，美聯儲經過2022年至2023年的大幅加息後，利率處於高位，後續面臨降息的壓力。從歷史來看，在美聯儲加息後期黃金錶現較強。而近年來全球經濟恢復面臨不確定性，地緣政治衝突加大風險隱患，也突顯了黃金的避險屬性。

貴金屬投資與銀行理財既有交集也有差異。 黃金投資與銀行理財在投資對象、風險收益特徵和流動性等方面均存在明顯區別。銀行理財一般“雞蛋不放在一個籃子裡”，投資貨幣市場、債券市場、股票市場等，而黃金投資則主要掛鉤黃金這一特定商品，既包括像金條、金幣這樣的實物黃金，也包括像黃金期貨、紙黃金這樣的虛擬黃金。

黃金投資的風險和收益受到國際政治、經濟、匯率等多種因素的影響，波動較大。一旦國際黃金價格下跌，國內投資者往往也很難“獨善其身”，投資收益可能會下降甚至虧損。

目前黃金價格處於較高水平，影響黃金價格走勢的不確定性因素較多，從穩健投資角度，建議投資者保持理性，根據個人的風險偏好進行資產配置，防範潛在風險。

穩健理財仍是主流

節後理財產品主要有兩大特點：一是爲滿足大部分居民低風險的投資偏好，推出的都是穩健型；二是不少產品短期的年化利率相對較高，銀行發力“開門紅”的意願明顯。

2023年宏觀經濟形勢複雜，但銀行理財行業逆勢上漲。根據《中國銀行業理財市場年度報告（2023年）》，2023年銀行理財存續規模達到26.8萬億元，爲投資者創造了6981億元的正收益，成爲1.14億投資者的選擇。

投資者如何選擇，才能獲得“穩穩的幸福”？一般來說，理財首先要了解自身的風險偏好。從最新數據看，1.12億個人投資者中，風險偏好爲二級（穩健型）的最多，接近35%，四級（成長型）和五級（進取型）合計僅佔約20%，大部分投資者整體仍偏“求穩”，中低風險的理財產品能夠較好滿足這樣的風險偏好。

在此基礎上，投資者也要考慮自身的流動性需求等客觀情況，根據自身近期的資金需求，選擇期限合適的理財產品。儘量避免資金“空轉”，也避免流動性吃緊的情況發生。

此外，理財產品淨值化後，市場波動將直觀反映在淨值上，投資者也需考慮自身的心理承受能力，如不願意看到產品淨值出現較大起伏，R1、R2類（穩健型）低波動理財產品是更爲合適的選擇。

保險理財走俏

隨着理財產品打破剛兌，在銀行存款利率下行、資本市場波動等多重因素影響下，能鎖定長期收益的“保本”理財險深受市場青睞。理財險主要是指兼顧理財和保障功能的保險產品，一般情況下理財險的保障功能較弱，儲蓄或理財的功能較強。

近年來，從鎖定長期利率需求而言，增額終身壽險、分紅險、萬能險等銀保產品成爲市場的熱門選擇。

在銀行網點，如果有較大筆資金短時間不用，理財經理會推薦萬能或分紅類產品，如果有穩定的現金流，適合作更長期的投資，理財經理則會推薦增額終身壽險。有理財經理提醒：“不建議投資者用短期視角來看保險，例如增額終身壽險，時間拉長到10年、20年，複利確實能夠做到接近3%左右，但這個並不會在短期內被實現。如果實在着急用錢，儘量不要退保，建議用保單貸款的方式。”

流動性差，是理財型保險不容忽視的風險。需要強調的是，保險更適合長期資金，臨時退保會面臨資金損失。對於普通民衆而言，購買保險還是要以保障功能爲核心，如果投保人以追求高回報率來購買保險，難免會以失望告終。

招商證券非銀團隊在研報中指出，受當前資本市場波動、銀行存款利率持續下調等影響，居民穩健理財訴求依然旺盛，儲蓄險需求有望持續高企並帶動客戶資產配置盤從銀行存款和理財向保險遷徙，預計上市險企開門紅業績表現均超預期。

存款熱度高居不下

大家對存款的偏愛，從去年初就開始流行的熱詞“存款特種兵”就可見一斑。據央行數據，從2020年至2024年1月，中國住戶存款累計增加58.24萬億元。新的一年，社交媒體上依舊熱衷於梳理仍存的利率4%以上的大額存單。

與高漲的存款熱情相悖的是不斷下行的存款利率，居民存款利率正式步入“2%”以內。整個2023年一年時間內，居民在銀行的定期存款利率，一年期少了0.2%，兩年期少了0.5%，三年期和五年期少了0.65%。如果按50萬存款五年期來算，年末存，比年初存，到期後少賺16250元利息。

小紅書上，爲尋找高利率存款，跑遍各大銀行者大有人在，最後的結論都是一樣，“只能去存地方小銀行，國有大行就別抱希望了。餘額寶利率都能有1.8%，而且能活存活取。”

業內人士建議，在各類資管產品收益率以及存款利率持續下降的情況下，居民應調整好投資心態，降低對投資收益的預期。總體而言，居民應平衡好風險和收益的關係，來綜合進行資產配置，“看自身的資產情況，穩健性應占有更大的比例。”

文/黃雨萱（湖南工商大學）