最新操作曝光！高瓴、橋水二季度持倉揭曉
8月15日，高瓴旗下HHLR Advisors和全球最大對衝基金橋水公佈了二季度末美股持倉情況。
高瓴旗下HHLR Advisors二季度增持了阿里巴巴523.55萬股，使其成爲第三大持倉標的；減持拼多多289.91萬股，但持倉市值仍排名第一。
橋水則在二季度大幅減持了蘋果，同時也減少了英偉達持倉，加倉了亞馬遜、微軟等股票。
高瓴增持阿里巴巴
北京時間8月15日，高瓴旗下獨立的、專注於二級市場投資的基金管理平臺HHLR Advisors公佈了截至2024年第二季度末的美股持倉情況。
Whalewisdom數據顯示，二季度HHLR在美股市場共持有78只股票，持倉總市值約爲40.54億美元，前十大重倉股爲拼多多、百濟神州、阿里巴巴、貝殼、傳奇生物、唯品會、本站、ARRIVENT BIOPHARMA、攜程、KINIKSA PHARMACEUTICALS，其中8只爲中概股。在HHLR二季度末的全部美股持倉中，中概股合計持有市值佔比接近85%，佔據主導地位。
具體來看，今年二季度HHLR Advisors新進和增持了阿里巴巴、唯品會、本站、攜程等互聯網中概股公司，其中攜程二季度股價表現亮眼，最高漲幅接近30%。二季度，HHLR減持了拼多多、亞馬遜、微軟、丹納赫、貝殼等公司，以鎖定收益。以HHLR連續三個季度的第一大重倉股拼多多爲例，數據顯示，拼多多首次進入HHLR前十大重倉股的時間是2022年第三季度，這期間拼多多股價最高漲幅達到221%。
HHLR Advisors二季度末美股持倉，截圖來源：Whalewisdom
高瓴第二大重倉股百濟神州近期也有不錯表現，7月份以來股價漲幅達到了31.21%。百濟神州對外披露的2024年上半年主要財務數據顯示，百濟神州上半年營收增長超60%，若按照GAAP（美國通用會計原則）計算，百濟神州第二季度經營虧損1.07億美元，若按經調整數據計算，第二季度取得經營利潤4846.4萬美元，實現扭虧爲盈。值得一提的是，高瓴對百濟神州的投資可以追溯到其早期階段，在百濟神州創立至今的11年間，高瓴共計參與和支持了百濟神州的8輪融資，是百濟神州在中國唯一的全程領投投資人。
除中概股外，科技股依舊是HHLR Advisors的主要投資邏輯，二季度 HHLR Advisors增持了“美股科技七姐妹”中的蘋果、英偉達、谷歌、META等科技公司相關標的。
橋水二季度減持蘋果
全球最大對衝基金橋水（Bridgewater Associates）也在8月15日公佈了二季度末美股持倉。
截至二季度末，橋水的美股持倉總市值爲192億美元，環比減少6億美元。當季前十大持倉佔橋水投資組合的30%以上，集中度約爲35.36%。
前十大持倉方面，橋水最大持倉爲追蹤美股大盤股的基金iShares Core S&P 500 ETF （IVV），二季度小幅增持4562份，季末持倉市值約11.50億美元。第二大重倉股是追蹤新興市場公司的基金iShares Core MSCI Emerging Markets ETF（IEMG），季末市值接近10億美元。第三至第十持倉股票分佈爲谷歌、英偉達、寶潔、亞馬遜、微軟、Meta、強生、沃爾瑪。
橋水二季度末美股持倉，截圖來源：Whalewisdom
值得一提的是，二季度期間，橋水大手筆減持了蘋果持倉。Whalewisdom數據顯示，二季度橋水的蘋果（AAPL）持倉環比減少約137.28萬股，持股數環比銳減74.52%，持倉降至46.93萬股。
橋水減持蘋果的動作與巴菲特如出一轍。在8月3日的伯克希爾二季報中，蘋果持倉“腰斬”引發全球市場關注。在那份財報中，伯克希爾披露公司大約減持750多億美元的股票，同時現金水平提升至驚人的2769億美元。
巴菲特在年度大會上曾多次表示看好蘋果的商業模式和積極回購的態度。但2024一季度起，巴菲特開始減持蘋果，目前持股降至3.95億股（較持股巔峰時已下降56%）。
華泰證券認爲，巴菲特減持蘋果，可能是因爲監管環境惡化，蘋果軟硬一體的商業模式或面臨挑戰。再者，AI長期會重塑包括硬件、操作系統、應用分發模式在內的整個手機應用生態，但是整個重塑過程可能需要投入大量研發，是個漸進的過程。消費者到底會爲了AI功能加快換機（量價齊升），還是因爲售價上升而放慢換機（價升量跌），還有待觀察。巴菲特的減持也可能也反映其對目前AI手機發展持相對謹慎態度。
手機具有一定可選消費屬性，全球經濟下行可能對其銷量造成負面影響。華泰證券認爲，巴菲特持現金比例創歷史新高，可能反映對宏觀謹慎態度。此外，由於蘋果產業鏈的中國公司佔比較高，若後續採取更激進的關稅措施，一定程度上可能影響蘋果供應鏈成本。
責編：萬健禕
校對：彭其華
版權聲明
證券時報各平臺所有原創內容，未經書面授權，任何單位及個人不得轉載。我社保留追究相關行爲主體法律責任的權利。
轉載與合作可聯繫證券時報小助理，微信ID：SecuritiesTimes
" Type="normal"@@-->
END
" Type="normal"@@-->