組合平衡型基金 逐利兼抗震

美國正走在軟着陸的良好路徑上，市場認爲逐險情緒合理，投信法人建議透過組合平衡型基金配置，掌握逐利抗震投資脈動。圖／美聯社

組合平衡型基金近期績效前十名

美國聯準會降息預期一延再延，債券承受壓力；股票市場受惠AI議題及經濟強勁的利多，科技相關產業及區域漲幅領先，今年以來股票市場表現跑贏債券。美國2月就業數據公佈後，據FedWatch工具統計，6月降息機率小升至6成左右，全年降息幅度預期維持4碼，本週美國將公佈2月消費者物價指數（CPI）、零售銷售和消費者信心報告，都將是投資重要觀察指標。

投信法人認爲，美國正走在軟着陸的良好路徑上，市場認爲逐險情緒合理，建議透過組合平衡型基金配置，掌握逐利抗震投資脈動。

日盛投信固定收益研究團隊表示，美國經濟和通膨的強勁數據推動美國在6月纔會降息，但未改變股市上漲路徑，美國最終仍將降息以防範經濟衰退。雖然近期經歷調整後已大致回到合理區間，然受到通膨反覆及債務發行上升等不利因素影響，債券殖利率波動仍不易下降。股市在企業基本面轉好及資金進駐下，股價仍有上漲空間，同樣情況也會推升非投等債價格上漲。

日盛團隊指出，今年以來表現強勢的區域或類股或將成今年贏家。觀注主軸着重在美國股市，及科技週期強烈推動下的臺灣、日本等科技產業鏈。債市方面，今年全球主要央行開始進入降息循環，且企業違約率預期將低於去年，產業復甦及企業盈餘增加，整體環境有利非投等債、可轉債表現。

凱基收益成長多重資產基金經理人李怡勳則表示，投資人持有多重資產型基金便可同時佈局股、債市；在美國降息真正到來前，市場與美國聯準會降息預期差持續拉扯，市場波動可能升溫，投資人可視投資需求及資金狀況逢低佈局，以迎接降息到來後的成長行情。

臺新全球多元資產組合基金經理人謝夢蘭表示，財報公佈近尾聲，個別公司股價波動影響降低，且在AI族羣漲幅已大下，資金尋求科技以外投資標的，3月份大盤預估呈現類股輪動、指數高檔震盪，建議採多元組合平衡基金佈局策略，同步掌握股債輪動行情，股債配置比7比3，股票基金方面，核心持股爲循環及科技基金，另適度配置價值與非美股票基金；債券基金方面，看好美國20年期以上A級公司債券ETF。