資管週報：商業銀行或禁止代銷私募產品；審計署入駐12家公募進行現場檢查；春曉公司參與四川信託破產重整

商業銀行或禁止代銷私募產品

國家審計署已入駐12家公募進行現場審計檢查，重點關注費用支出等問題

平安信託超7億產品逾期兌付事件進展：2000萬回款已分配，相關案件二審中

春曉公司參與四川信託破產重整

▼資管要聞

成立一個多月便提前終止，多隻銀行理財產品提前退場

今年以來，幾乎每個交易日都有理財產品公告將提前終止。在過去的2023年，更是有超2000只產品被提前終止。在此背景下，還有不少銀行理財產品下調業績比較基準，以調整投資者預期。

財聯社報道，產品“提前終止”是銀行理財子公司適應淨值化時代的一種方式，這其中既有市場調整、宏觀經濟形勢變幻、突發事件的原因，也有規模縮水、份額持續“迷你”等原因。雖然，提前終止的產品數量在龐大的理財市場佔比相對較低，但提升產品風控能力以及投研隊伍研究管理水平和資產配置能力，在當下的重要性已然凸顯出來。

基金代銷市場競爭加劇 尾部機構頻遭解約

據媒體報道，基金銷售市場優勝劣汰在加速。截至6月5日，今年以來近40家基金公司發佈了49條與基金銷售機構解約的公告，較2023年同期的20條大幅增加。業內分析指出，去年以來基金業掀起降費潮，基金公司面臨着降低成本壓力，會對競爭力較差的銷售機構解約。疊加市場大環境較弱，尾部銷售機構想要從激烈的競爭中分杯羹，會越來越困難。

業內人士：商業銀行或禁止代銷私募產品

近期，有市場消息稱，相關部門將修訂商業銀行代銷私募投資基金相關規定，特別明確了商業銀行不得代理銷售私募投資基金或通過借道其他持牌金融產品的方式變相代理銷售私募投資基金。對此消息，記者從一些業內人士中得到了肯定的消息，商業銀行或禁止代銷私募產品，且上述新規的醞釀或與近期私募基金不規範運作導致投資人面臨風險問題有關。但另有商業銀行人士表示上述新規是否落地有待觀望。

中基協出手！對這類私募基金覈查整改

6月7日，中國證券投資基金業協會下發《關於開展未託管私募證券基金專項覈查整改的通知》，宣佈針對目前未託管的私募證券基金開展專項覈查整改。根據《通知》，此次專項覈查整改適用範圍爲截至本通知發佈日，即2024年6月7日，依據基金業協會資產管理報送平臺（下稱“AMBERS”）中管理人填報信息，存在存續運作的，未進行託管的私募證券基金的管理人。此外，《通知》還指出，整改期結束後，中基協將針對未完成整改的管理人及相關基金進行風險覈查，並視情節輕重，採取信息公示、約談、暫停新產品備案等自律管理措施。未託管私募證券基金應當持續由具有證券期貨業務資格的會計師事務所進行年度審計至清算結束。

多家公募基金正在面臨全面的審計檢查。據媒體報道，日前，國家審計署已經入駐了12家公募進行現場審計檢查。“這些團隊是由國家審計署的專業人士組成的，將對所有相關文件材料進行審計，重點關注費用支出等問題。”業內人士告訴記者，今年2月份，頭部的幾家公募已經率先迎來了一輪審計。

清盤危機？超1500只基金規模預警

據媒體報道，截至6月5日，年內公募基金市場共有93只產品清盤，其中，權益類基金清盤數爲78只，佔比約84%；債券型基金數爲9只，佔比約11%。一季度末，規模在1億元以下的公募基金佔比接近總數的四分之一，規模在5000萬元以下的基金超過1500只，根據《基金運作管理辦法》規定，這1500餘隻基金目前有清盤的風險。

《三分類新規》實施一週年，年報數據揭秘信託公司轉型進展及難題

據媒體報道，信託公司《三分類新規》正式實施至今已滿一週年。整體來看，由於目前監管尚未強制要求各家在年報中對三分類數據披露，信託公司對於最新轉型數據的對外公開情況並不完善，在現有口徑下實際很難充分反映信託業轉型發展成效，特別是資產服務信託。對於行業轉型所面臨的困境，各家在年報中的解讀較爲一致，“轉型過程中，可能需要較長時間才能實現盈虧平衡。”

前5個月近八成組合類保險資管產品取得正收益

繼3月份迎來高峰之後，集合信託發行成立市場連續兩個月下滑。其中，標品信託產品發行成立表現相對穩定，但非標類信託產品成立數量及規模連續兩個月萎縮。值得一提的是，非標信託產品的平均預期收益率連續五個月走低，且有加速下行的趨勢。業界觀察人士稱，“資產荒”問題在較大程度上影響非標收益，傳統非標業務領域中，房地產和城投領域的優質資產標的均明顯收縮，高收益資產稀缺。

▼機構動態

平安信託超7億產品逾期兌付事件新進展

此前引發平安信託陷入輿論風波的信託產品——平安信託福寧615號又有新進展。據媒體報道，福寧615號交易對手廈門市榮璐置業有限公司於6月3日通過底層“臻華府”項目公司向信託計劃預分配投資款項人民幣2000萬元。此前平安信託訴正榮各回購方股權回購案件獲得一審勝訴，此後正榮方上訴，目前處於二審中。

春曉公司參與四川信託破產重整

6月4日，四川信託發佈相關公告表示，根據《信託受益權轉讓合同》約定，由四川天府春曉企業管理有限公司（簡稱“春曉公司”）代表已簽約的自然人投資者參與四川信託破產重整程序。按照成都市中級人民法院公告要求，債權人應於2024年6月6日前向四川信託管理人申報債權。春曉公司已於2024年6月4日，代表全體已簽約自然人投資者向四川信託管理人完成債權申報。

華夏銀行滄州分行被罰30萬元：違規推介基金產品

6月7日，國家金融監督管理總局滄州監管分局行政處罰信息公開表顯示，華夏銀行股份有限公司滄州分行因違規推介基金產品，被罰款30萬元。時任華夏銀行股份有限公司滄州分行副行長張廣闊、時任華夏銀行股份有限公司滄州分行員工穆紅被給予警告。

涉及資管、固收、經紀業務，中信建投四位業務領導大輪換

據媒體報道，中信建投調整了多個主要業務部門的一把手，涉及固收、資管、經紀等多個業務部門，目前已內部通告。具體來看：蔣月勤分管固定收益部，不再分管資產管理部；張昕帆分管資產管理部，不再分管經紀業務管理委員會；王廣學分管經紀業務管理委員會，不再分管固定收益部，免去其公司辦公室行政負責人職務；劉乃生兼任公司辦公室行政負責人。據瞭解，本次高層領導的大面積調換主要是出於審計署對券商高管從業時間的限制，要求券商高管定期輪換。

中航信託掛牌轉讓七家機構股權，去年淨利大降賬戶被凍結上億？

據北京產權交易所公告，中航信託股份有限公司（下稱中航信託）近日集中掛牌轉讓七家金融機構股權，除了此前轉讓未果的嘉合基金管理有限公司（下稱嘉合基金）股權，還新增了六家銀行股權。此外，據中航工業產融控股股份有限公司2023年年報顯示，當年末，中航信託因信託合同糾紛等原因，銀行賬戶被司法凍結金額達1.22億元。同時，中航信託持有的上述六家銀行中的兩家股權也被司法凍結。

中東資本欲購買國內公募巨頭華夏基金10%股份

6月5日，據相關知情人士稱，卡塔爾主權財富基金已同意購買華夏基金10%的股份。卡塔爾投資局欲從華夏基金的第三大股東手中購買股份。根據中信證券此前的公告，同意第三大股東天津海鵬（春華資本爲天津海鵬實控方）擬以不低於4.9億美元的價格轉讓華夏基金10%股權，若此番交易能夠落錘，卡塔爾投資局將成爲華夏基金第三大股東。

▼市場跟蹤

上週權益市場下跌，小盤指數跌幅更大，上證指數接近3000點。上證50下跌0.20%，創業板指下跌1.33%，中證1000、中證2000分別下跌3.77%、7.06%。漲幅靠前的行業板塊是公用事業、交通運輸、煤炭，跌幅靠前的是輕工製造、社會服務、環保。

上週利率債收益率繼續下行，短端下降更多。截至6月7日收盤，1Y、5Y、10Y國債分別報收1.60%、2.06%、2.28%，分別較前一週收盤變動-5BP、-3BP、-2BP；1Y、5Y、10Y國開債分別報收1.76%、2.10%、2.37%，分別較上週收盤變動-5BP、-3BP、-2BP。

（數據來源：Choice數據，財聯社整理）

上週新成立基金34只，總規模538.89億元：主動權益型基金10只，發行規模27.23億元；被動指數型基金10只，發行規模27.19億元。上週發行基金共25只，其中中長期純債型和偏股混合型最多，爲6只，其次被動指數型基金爲5只。本週共有15只基金髮行，其中動指數型基金8只。

據華西證券的數據，6月首周，理財規模爲29.8萬億元，較5月末增1205億元。其中，理財子機構環比增1247億元至26.0萬億元。分投向來看，現管類產品規模環比降840億元至8.3萬億元；權益及偏股混合型產品較前一週小幅縮減1億元至838億元。其餘產品維持正增，其中不可投股票固收+、可投股票固收+環比增幅依次爲594、388億元，存續規模分別增至7.7、8.2萬億元；純固收類產品小幅增70億元至4.2萬億元。

本文源自財聯社