“寧王”大消息！證實宜春鋰礦生產調整

位於江西宜春的鋰礦廠停產，進而帶動鋰業股盤中大漲，面對市場異動，寧德時代（300750.SZ）證實了這一消息。

9月11日下午，寧德時代方面對第一財經迴應稱，根據近期碳酸鋰市場情況，公司擬對宜春碳酸鋰生產安排進行調整。

截至當日收盤，寧德時代收漲2.98%，天齊鋰業（002466.SZ）、贛鋒鋰業（002460.SZ）均漲停；盛新鋰能（002240.SZ）、比亞迪（002594.SZ）分別漲超5%、3%，廣期所碳酸鋰期貨主力合約2411也盤中大漲，截至收盤漲7.9%至78450元/噸。就在不久前，該合約跌破7萬元/噸關口。

行業人士告訴第一財經，碳酸鋰現貨價格持續下跌，部分非一體化鋰業公司因爲成本倒掛而促使企業減產。產業鏈中缺乏自有礦產供給、成本較高的產能，將面臨更大的出清風險，行業格局迎來重塑。

寧德時代江西鋰礦停產，影響待觀察

寧德時代證實宜春鋰礦停產前，瑞銀就在一份在報告中稱，寧德時代限制了其江西工廠的產量，原因是該公司鋰礦成本高於市場鋰鹽價格。

上述研報稱，寧德時代採礦的碳酸鋰現金成本爲10968美元/噸（不含稅），或89000元/噸（含稅）。對此，瑞銀集團方面對第一財經記者稱，確實向機構投資者發過一份關於寧德時代江西工廠產量限制的英文版研究報告。

問及停產鋰礦的產量時，寧德時代未對第一財經記者回應。

公開資料顯示，此次停產的江西宜春梘下窩礦，原礦平均品位爲0.27%，需要300噸原礦才能生產一噸碳酸鋰。根據有關機構測算，寧德時代在該礦的現金成本約爲10萬元/噸附近。

寧德時代的減產決定，是否會引起行業內其他企業的集中減產，目前尚不得而知。就在9月11日下午，江西九嶺鋰業發佈停產檢修通知，宣佈其控股子公司江西春友鋰業有限公司（礦山）和全資子公司宜豐九宇鋰業有限公司（選礦廠），將分別進行爲期15日和10日的停產檢修工作。這一消息進一步加劇了市場對於鋰礦行業未來走勢的關注。

行業人士告訴第一財經，隨着鋰礦成本的不斷上升，如何平衡生產成本與市場價格，成爲鋰礦行業面臨的一大挑戰。寧德時代的這一決定，可能會引發行業內其他企業的相應調整，進而影響整個鋰礦市場的供需格局。市場也將密切關注寧德時代以及整個鋰礦行業的動態，以評估此次停產對行業長遠發展的影響。

鋰價能否觸底反彈

9月6日，碳酸鋰期貨主力合約盤中跌破7萬元/噸，創上市以來新低。現貨市場上，長江綜合電池級碳酸鋰99.5%同日報價爲63900～75500元/噸，均價69700元/噸。

7萬元的價格線，既是年初業內預計的價格波動區間下限，也可能加劇礦石提鋰企業的虧損從而引發大規模減產。從8月份的產量數據來看，行業供給端減產趨勢已經出現。

根據SMM統計，鋰輝石端碳酸鋰總產量環比減少7%，碳酸鋰總產量雖然依舊保持高位運行，但是環比出現了6%的下降。建信期貨分析，儘管鋰鹽廠面臨虧損，但過剩局面尚未明顯緩解。碳酸鋰價格短期內預計將繼續震盪，市場博弈仍在進行中。

在鋰價下行週期下，碳酸鋰產業鏈上的上市公司，業績普遍承壓。碳酸鋰價格從2023年初的50萬元/噸一路下挫，一度跌至約7萬元/噸，相關上市公司存貨減值帶來的不利影響也逐步顯現。

今年上半年，納入Wind鋰礦板塊的19家樣本公司中，14家公司盈利、5家虧損。總體來看，19家公司上半年合計營收826.49億元，同比下降32.52%；合計淨利潤27.23億元，同比降逾九成。

國泰君安認爲，碳酸鋰新增項目產能釋放暫緩，預計鋰板塊最快於2026年前進入上行週期。整體來看，當前供給側已經有收縮跡象，鋰礦行業資本開支下行明顯，對未來2~3年的新增供給有壓制預期。

值班編輯：七三