中信建投:國產軟件迎來密集政策支持 持續看多國產化賽道加速

智通財經APP獲悉,中信建投發佈研報稱,全球軟件類安全事件頻發,國產軟件迎來密集政策支持,基礎軟件國產化能夠更好保障信息安全、國家安全。當前我國操作系統及數據庫領域國產化比例仍較低,替代空間廣闊,受益於政策催化以及產品性能、生態的持續完善,當前我國新增操作系統、數據庫採購中國產化比例明顯提升,國產化進程處於加速階段。建議重點關注國產化軟硬件相關廠商:操作系統及相關生態、數據庫、辦公軟件、安全軟件等重要應用軟件。

中信建投主要觀點如下:

中央持續發佈支持政策,促進國產化軟件行業發展。

今年7月黨的二十屆三中全會提出要抓緊打造自主可控的產業鏈供應鏈,健全強化基礎軟件、工業軟件等重點產業鏈發展;9月工信部相關文件指出到2027年完成工業領域基礎軟件、工業軟件、工業操作系統等定量的替換要求。此外,國資委在國企改革專題推進會中強調推進科技成果轉化,針對首版軟件應用提供完善支持政策,提高成果轉化效率。上述政策的密集出臺體現了國家對於基礎軟件行業發展的大力支持,有望推動國產化基礎軟件市佔率提升。

軟件安全事件頻發,軟件國產化助力實現國家安全。

今年下半年以來,微軟“藍屏”事件導致全球大量基礎設施信息系統癱瘓引發數十億美元損失,中東部分國家尋呼機爆炸造成重大傷亡,以及近期中國網絡空間安全協會披露Intel的CPU產品存在安全風險等由於基礎軟硬件導致的安全類風險事件頻發,造成重大人員和財產損失。在此背景下,擁有自主可控的軟件及生態的重要性凸顯,能夠更好的避免國際形勢變動環境下的供應鏈安全風險,在關基領域部署國產化軟硬件能夠防止相關涉密及重要信息泄露,實現信息安全、國家安全。

操作系統國產化比例低,服務器操作系統新增國產化率增長趨勢顯著。

根據Statcounter數據,截至2022年9月我國操作系統國產化率不足4%,市場主要被Android(44%)、Windows(35%)、iOS(15%)三大海外龍頭廠商佔據。細分的服務器操作系統領域,受益於CentOS8停止支持以及信創政策深化,2023年我國服務器操作系統市場新增中華爲打造的OpenEuler系佔據36.8%市場份額,預計今年新增市場份額將達到50%,增長趨勢顯著。

原生鴻蒙操作系統發佈,桌面端、移動端國產替代值得期待。

今年10月,華爲正式發佈HarmonyOS NEXT,打造獨立於iOS、Android等巨頭的獨立生態,據華爲輪值董事長徐直軍在23日首屆鴻蒙生態大會上的發言,當前用戶量大、用戶面廣的頭部5000個應用已完成鴻蒙化,超1.5萬個鴻蒙原生應用和原服務完成開發,生態基本可用,目標未來半年到一年實現十萬個應用上線,以滿足消費者需要。2024年上半年,鴻蒙系統已經超越iOS,成爲國內市場第二大操作系統。

後續,小衆、低頻但剛需的未鴻蒙化的應用還需要更多開發者和夥伴完成共建,同時推動政企內部辦公應用鴻蒙版開發,滿足政企工作人士工作方面需求。當前桌面端、移動端及物聯網端操作系統國產化滲透率仍處低位,隨着鴻蒙生態的持續完善,功能覆蓋更多領域滿足用戶需求,上述操作系統細分市場國產化率有望加速提升。

行業信創接力黨政信創,國產數據庫有望由非核心繫統向核心系統替換滲透。

根據IDC數據,2023年我國關係型數據庫管理軟件市場規模爲38億美元,阿里、騰訊、華爲佔據市場份額前三,國際巨頭亞馬遜、Oracle、微軟分居4-6位;本地部署模式細分市場中,Oracle、華爲、微軟、達夢數據、SAP位居前列,合計市佔率52.6%,其餘國產數據庫廠商如南大通用、電科金倉等也佔據一定份額。在國產化趨勢影響下,本土產品份額不斷提升,尤其在政府、金融、電信等領域新增採購中國產化數據庫已佔據絕大部分份額。

據第一新聲,目前國產數據庫在黨政領域替換比例預計達到80%,行業端目前處於替換非核心繫統向替換核心系統滲透階段。金融行業非核心繫統數據庫替換比例約40%,整體替換比例約20%,能源、醫療、製造、教育等多個行業替換比例均低於15%。行業信創有望接力黨政信創,推進核心系統數據庫國產化替換,預計將帶來廣闊市場空間。

風險提示:

(1)宏觀經濟下行風險:計算機行業下游涉及千行百業,宏觀經濟下行壓力下,行業IT支出不及預期將直接影響計算機行業需求;

(2)應收賬款壞賬風險:計算機多數公司業務以項目制籤單爲主,需要通過驗收後能夠收到回款,下游客戶付款週期拉長可能導致應收賬款壞賬增加,並可能進一步導致資產減值損失;

(3)行業競爭加劇:計算機行業需求較爲確定,但供給端競爭加劇或將導致行業格局發生變化;

(4)國際環境變化影響:目前美國持續加息,影響科技行業估值,同時市場對於海外衰退預期加強,對於海外收入佔比較高公司可能形成影響,此外美國不斷對中國科技施壓。