中金公司：雲、端AI落地 2025年半導體及元器件國產化迎來新週期

證券時報e公司訊，中金公司研報稱，2024年半導體及元器件整體處於景氣上行階段，預計2025年庫存、供需趨穩，AI雲、端需求落地，國產要素迎來新週期。預計2025年AI換機潮有望拉動半導體設計板塊下游需求增長加快。看好AI驅動下的雲、端側算力芯片需求擴容，個股alpha層面看好產品結構拓展對相關公司業績的拉動，並建議關注併購重組爲部分賽道帶來的投資機會。預計2025年芯片製造的供需或將趨近平衡，產能利用率維持在合理水平；其中，先進製程製造的研發有望持續推進，帶動設備、零部件、材料和設計工具的發展。