中基協近日重點關注多層嵌套、新三板投向，證券類私募“扶優限劣”加速進行中

中國證券投資基金業協會（以下簡稱“中基協”）又有了新動作！

據上海證券報報道，近日，有私募管理人收到中基協發送的通知稱，協會決定於6月對相關機構開始現場檢查。通知要求，檢查期間，私募有關負責人及工作人員需合理安排時間，確保在崗配合檢查，協會根據現場檢查情況決定是否進行延伸檢查，如涉及該私募關聯機構、合作機構、外聘機構等機構及人員的，管理人需協調以上機構提供材料、約談相關人員。對於拒絕或不配合檢查的情況，協會將依法採取自律措施。

上海某頭部私募相關人士告訴界面新聞記者，目前公司尚未收到中基協現場檢查的相關通知，不過確實有聽同行提到過。

廣州某私募人士則表示，類似的檢查其實中基協隔段時間就會進行，不用做過多的解讀。不過最近一年多以來，整個私募行業各方面的監管都在趨嚴，中基協相關的檢查在內容方面更加細化，要求也更加嚴格。

事實上，除了現場檢查以外，最近中基協在私募備案新產品方面的審覈也愈發嚴格，首當其衝的是多層嵌套類產品。

上述廣州的私募人士告訴界面新聞記者，中基協上個月更新了AMBERS系統以後，要求證券私募提交產品備案或者變更產品信息時提交“產品結構圖”。而在此之前，只有私募股權基金、創業投資基金備案時才需要提交產品結構圖。

有分析人士指出，中基協要求證券私募提交“產品結構圖”或意在審覈私募產品的嵌套和投資標的情況，進一步加強對多層嵌套的監管。

無獨有偶，近期也有私募人士向界面新聞反饋，在進行私募產品備案時，涉及多層嵌套的，中基協均要求私募管理人出具承諾函，承諾本基金（需註明基金名稱及基金編碼）及後續備案的所有基金，自備案通過後至基金清算前的投資運作期間，在接受其他產品投資或者投向其他產品時嚴格核査嵌套層數，確保整體嵌套層數不超過1層（若符合後續金融監管部門出臺母基金規定條件的，可豁免一層嵌套）。如果管理人後續未履行或者未完全履行前述承諾事項，中基協可對其採取自律措施。

其次，還有業內人士告訴界面新聞記者，在“瑞豐達跑路”風波被爆出來涉及投資新三板標的以後，中基協對於投資標的涉及新三板的相關產品，備案審覈也非常謹慎，近期曾有多傢俬募管理人涉及新三板投資的新產品備案被退回。

此外，據上述業內人士透露，針對過去一兩年沒有發行產品的私募管理人，在備案新產品時，中基協還會詳細審覈公司的持續經營情況。覈查的內容包括公司重大事項變更、內控管理、人員配置情況、辦公場所、資金儲備及流水、展業計劃、在管及擬備案產品情況等。“而且最近覈查地非常仔細，提供材料不完整或者存在漏洞的，都會要求進一步補充。”

值得一提的是，近期中基協對於私募其他方面的監管也在持續推進中，比如，5月31日中基協曾發佈提醒通知，針對專職員工不足5人、高管缺位等現象，要求私募管理人自查整改，如後續仍不符合要求，將採取自律管理或紀律處分措施；如私募管理人無展業計劃，要求及時主動註銷私募基金管理人登記。

中基協數據顯示，截至6月6日，今年以來一共僅有58傢俬募基金管理人完成登記備案，其中私募證券投資基金管理人僅16家，同時卻有839傢俬募基金管理人完成註銷，其中私募證券投資基金管理人爲251家。

有私募人士表示，私募行業向着更加規範化的方向發展是大勢所趨，而近一年多以來行業有多部重要的新規陸續實行，對於私募管理人各方面的要求自然也會有所增加，在此背景下，一些不合規的私募也將加速出清。

前述上海頭部私募相關人士指出，私募監管的趨嚴短期可能會有一些陣痛，但是從長期來看肯定是有利於整個行業向前發展的。對於一些成立時間比較長、管理規模相對較高的私募來說，其實不用太過擔心，反而是部分小私募面臨的壓力可能會比較大。