中國，新一輪經濟改革來了
中國經濟，正在發力新一輪供給側改革。
地產、鋼鐵、光伏、風電等行業紛紛開始自發地拒絕“內卷式”競爭，反對“無序”降價，淘汰“落後”產能。
爲什麼這樣做？
因爲經濟的靈魂是供需。
而經濟要想持續穩定的發展就需要供需平衡，或供需略微偏緊的狀態。
舉個例子。
中國鋼鐵工業協會在10月25日呼籲，加強行業自律，防止“內卷式”惡性競爭，加快研究推進產能治理和聯合重組。
資本市場也受此消息提振，大A市場衆多鋼鐵企業柳鋼、安鋼等紛紛大漲，而香港上市的鋼鐵企業重慶鋼鐵 、馬鞍山鋼鐵也是直接拉昇。
鋼鐵行業的預期似乎一下子樂觀起來。
企業市值的表現就像是久旱逢甘霖，充滿了希望、充滿了財富。
機構投資者也嗅到了改革的信號，堅定看好後市。興業證券認爲，鋼鐵供給端存在收縮性的可能，行業向上彈性或將進一步加大。考慮到當前行業盈利已經處於底部，宏觀政策刺激疊加供給收縮，板塊景氣度存在顯著向上空間。
風動，幡動，還是仁者心動？似乎不言而喻。
鋼鐵行業在2015年~2017年已經進行過一波浩浩蕩蕩的供給側改革，淘汰了“地條鋼”、出清了“落後產能”、兼併重組了“中小企業”。
結果是什麼？
螺紋、板材等鋼鐵產品價格從1600多元/噸一路上揚，直至突破4000元/噸的整數關口，也終於撕掉了“白菜價”的標籤。
數據來源：文華財經
鋼鐵企業的業績隨着行業供給側改革發生翻天覆地的變化，企業利潤也隨着產品漲價而大幅增加。
回到資本市場，鋼鐵企業市值在這波週期內上漲100%、200%、300%的比比皆是，更是帶動整個鋼鐵板塊都上漲了100%。
無論是企業，企業員工、企業上下游供應鏈，還是投資者賺得盆滿鉢滿，腰桿子都挺起來了。
鋼鐵老闆更是出手闊綽，方大特鋼那一年直接把現金堆成一座座小山，當場給5000餘名員工發獎金，金額算下來人均6萬元。
方大特鋼的實控人後來還幹了一件豪橫的大事，收購航空公司。2021年，方大集團用了400多億元接手了瀕臨破產的海南航空！
這是屬於鋼鐵行業供給側改革的“盛宴”。
數據來源：網絡、侵刪
當下，鋼鐵行業再次遇到了供需問題。
行業的運行呈現着高產量、高成本、高出口、低需求、低價格、低效益的“三高三低”局面。其實，說白了就是高產量、低需求的供大於需的問題。
所以，行業再次提出反內卷、兼併重組，打出了供給側改革的牌。
這無疑是勾起了市場的甜蜜回憶。
中國經濟的新一輪供給側改革並不是鋼鐵行業在“一枝獨秀”，而是房產、光伏等行業的“百花齊開”！
比如房產。
行業龍頭保利在9月底高調喊出“保價”，新房在交付之前如有任何形式的降價、贈送物業費、車位費、折扣等，業主均可無理由退房。
說白了，就是在拒絕內卷。
房價這幾年的下跌，一方面有宏觀經濟預期的改變，另一方面也有房產企業競相降價，導致市場預期房價繼續下跌而不斷觀望。購房需求的延後本質上就是需求的減少，就是需求小於供應，自然會進一步加劇房價的下跌預期。
實體投射到金融。地產行業萬科、保利，甚至連頻頻暴雷的華夏幸福都開始連續大漲，整個行業就好像鐵樹都開花了。
房企“保價”，無疑是在穩定市場預期，改善供需關係。
又比如光伏。
光伏行業10月14日在上海組織了一場“防止行業內卷式惡性競爭座談會”，這場專題會主旨就是共同探討有序化解供需失衡、出清過剩產能等相關措施。
會上甚至提出，光伏組件低於成本價投標中標涉嫌違法。
形勢已經很嚴峻。
光伏行業七位大佬更是在早些日子罕見地聚在一起。比如通威集團劉漢元、隆基綠能鍾寶申、晶科能源李仙德、TCL李東生、協鑫集團朱共山、天合光能高紀凡、正泰新能源陸川。
行業風雲突變之際，昔日競爭對手也開始握手言和，以期行業迴歸理性發展。
說幹就幹，這樣的態度我們也在光伏行業看到了。
據澎湃新聞報道，10月30日，隆基綠能、晶澳科技、晶科能源等光伏企業已經開始上調組件出貨價格。隨後，投資者投桃報李，紛紛在資本市場看漲光伏行業，光伏行情出現大幅反彈。
這就相當於，行業不再追求供應端的出貨量爲企業目標，自發地進行了向內的一場改革。
數據來源：同花順
還有一個問題，這場供給側改革會不會曇花一現？
答案是，不會。
因爲，這一輪的經濟改革是高層下了決心的。
7月30日，高層會議指出：“要強化行業自律，防止‘內卷式’惡性競爭。”着眼全局、立足長遠，正確認識和防止“內卷式”惡性競爭，對於推動經濟高質量發展具有重要意義。
決策層，一錘定音。
這對整個經濟改革來說都是一件大事，拒絕“內卷式”惡性競爭，能夠有效地減少供應端的無效產能，緩解市場供大於求的關係。
如果效果好，這無疑能夠恢復企業利潤，提升員工薪資，無疑能夠重現2015年~2017年鋼鐵行業大發現金的盛況。
收入高了，預期就樂觀了。
換句話說，經濟就走出悲觀了！
THE END
來源：米筐投資（ID：mikuangtouzi）
作者：慧淨
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