重倉股成色迎半年考 公募火速調研忙不停
證券時報記者 吳琦
A股上市公司2024年半年報業績預告陸續披露，公募基金重倉股正迎來考驗。
數據顯示，不少知名基金經理的重倉股上半年業績表現優異，甚至超出市場預期。與此同時，一些半年報業績預喜公司披露完後，基金經理緊急安排調研業績成色。
公募瞄準績優標的
從半年報業績預告同比增速中位數來看，興業證券統計，披露率較高的細分行業中，油氣開採、航海裝備、體育、半導體、個護用品、電子化學品、航空機場、煉化及貿易、金屬新材料和特鋼等增速居前。
市值超1600億元的全球光模塊龍頭中際旭創披露的業績預告顯示，預計上半年歸母淨利潤比上年同期增加250.3%至307.33%。
今年業績表現突出的公募基金產品中，不少基金產品重倉了算力股。如大摩數字經濟混合、宏利景氣領航兩年持有、宏利景氣智選18個月持有A、東吳移動互聯基金等均重倉配置中際旭創、新易盛等算力股。近期披露基金季報的東吳移動互聯基金在二季度繼續加倉中際旭創。
隨着AI賽道異軍突起，自2023年起，公募基金陸續大幅配置AI算力公司，截至今年一季度末，基金公司重倉持有中際旭創近1.7億股股份，佔該公司流通股比例超過20%，基金公司重倉持有新易盛流通股比例在30%左右。
“果鏈”龍頭歌爾股份預計上半年淨利11.81億元—12.65億元，同比增長180%—200%。歌爾股份延續漲勢，7月16日股價創2023年4月以來新高。歌爾股份曾是公募基金重倉公司，近年來業績表現低迷，一度遭到機構投資者拋棄。數據顯示，基金持有該公司的比例從2021年底的20.76%降至2022年底的3.27%。隨着公司盈利能力得到改善，以及AI大模型推動消費電子景氣預期，歌爾股份近期再次回到機構投資者視野。如歌爾股份今年二季度首次進入劉元海管理的東吳移動互聯基金的十大重倉股名單，並位列該基金重倉股第三名。早在2023年年末，中庚基金丘棟榮、興證全球基金喬遷、泓德基金王克玉均開始配置歌爾股份。
此外，發佈半年報業績預喜的公司中，海大集團、賽輪輪胎、韋爾股份均爲公募基金重倉股。
頻頻調研績優公司
一些半年報業績預喜公司披露完後，基金經理緊急安排調研，希望對公司業績高增速進行探秘。
例如，中際旭創發佈業績預告當天，就有60餘家公募基金公司參與調研活動。在與機構的交流中，公司對一些市場關切的問題進行了回覆。7月14日晚，濰柴動力發佈上半年業績預告。隨後，濰柴動力分別在7月15日和7月16日連續組織2場機構調研活動，共有12家公募基金公司參與調研活動。
深南電路7月10日發佈業績預增公告，公司股價隨後漲停。此後，公司連續組織了3批調研，多家公募基金公司參與其中。深南電路最新股價創近3年以來新高，年內漲幅擴大至86%。7月9日，生益電子2024年預計上半年淨利潤同比增加876.88%到1049.27%。7月12日，50餘家公募基金參與了該公司調研。
7月9日，兆馳股份公告稱，上半年歸屬於上市公司股東的淨利潤同比增幅爲21.21%至26.66%。從機構調研來看，兆馳股份7月9日接受了114家機構142人次的調研，南方基金、廣發基金、工銀瑞信基金等30多家公募基金均參與了此次調研。公司在調研中表示，隨着不斷推行新的技術降本路徑，公司芯片盈利能力大幅度上升。
Wind數據顯示，截至7月16日，數十家上半年業績預增的上市公司接待了機構調研。半年報業績預告只是半年報披露的“前菜”，後續隨着更多公司披露完整的半年報，一些盈利能力較好的公司無疑會受到更多機構關注。
機構稱
基本面擔憂有望緩解
從歷史規律來看，招商證券分析，近幾年半年報盈利增速較高的行業普遍在7月、8月能取得更高的收益。結合近期披露的業績預告等數據，有三個行業預計半年報業績增速較高：一是出口鏈相關領域，如小家電、汽車零部件、工程機械等；二是部分TMT領域，如消費電子、半導體、通信設備等；三是漲價領域，如交通運輸、有色金屬的部分細分行業。
對於未來市場走向，華安基金指數與量化投資部認爲，轉融券業務暫停等因素，助力滬深核心股指企穩調整，滬深核心股指或步入企穩調整甚至反彈期。國家對於新質生產力發展的關注度持續提升，對於基本面改善的成長板塊，資金保持了較高關注度。
7月是上半年業績預告披露高峰期，隨着部分行業業績預喜公告漸次披露，財通基金認爲，市場對於基本面的擔憂有望緩解，市場情緒有望進一步提振。行業配置上，建議關注財報及經濟結構性亮點領域，具體包括全球產業週期共振的AI產業鏈、確定性較高的出口鏈機遇、受益新“國九條”驅動的高股息行業等。
摩根士丹利基金研究管理部總監王大鵬預計，下半年開始上市公司的業績逐漸改善，疊加很多的積極因素，依然有結構性的機會。具體方向上，看好科技製造領域，預計未來科技板塊的表現將主要由國內因素主導，看好半導體、國產算力等行業的表現。機械設備行業受益於海外製造業景氣度高企及國內大規模設備更新政策的推出，也同樣值得重視。困境反轉的領域也值得關注，這些行業受政策、行業自身週期等影響，過去兩年股價下跌，但有望在今年迎來改善。其中長期上行空間可觀，比如軍工、醫藥、鋰電等，可能會在下半年迎來拐點。此外，高股息有望繼續成爲獲得穩健絕對收益的板塊。
舉報/反饋