鄭眼看盤 | 股指齊漲，市場情緒轉暖

“五一”長假後首日A股全線上漲，上證綜指漲1.16%至3140.72點；深綜指漲2.07%，創業板綜指漲2.08%，科創50指數漲1.33%，北證50指數漲1.43%。全A總成交額達11069億元，連續4個交易日保持萬億元以上。

化學原料、化學制品、化纖、家居用品、工程機械、白酒板塊漲幅居前。下跌個股不太多，旅遊板塊有所下跌，石油、電信運營、銀行等紅利型個股也大多表現落後。

由整體盤面看，不僅股指表現良好，就板塊漲跌表現看也呈現出市場風險偏好有所擡升的特徵，比如紅利型個股表現大多較弱，進攻性或成長性公司股價表現大多較好。還有，白酒等大消費板塊表現也較好，這一般反映了市場對經濟景氣度的預期有所改善。

旅遊板塊走弱乍看略微有些出人意料，但實際上也很常見，不一定意味着有啥利空。今年以來，旅遊幾乎是消費領域中少見的、明確的亮點，市場預期可能被吊得過高，不少資金在節前可能過度配置了旅遊股，而當節日期間數據未有“令人驚喜”的表現後，短線獲利盤自然就容易涌現。

據文旅部數據，五一長假期間國內出遊人次同比增7.6%，較2019年同期增28.2%；國內出遊總花費同比增12.7%，較2019年同期增13.5%。上述數據整體不錯，只是很難說是“超預期”的，所以消息明朗後略跌也屬於常規走勢。

北向資金全天淨買入93.16億元。週一恆生指數再漲0.55%，已連續10個交易日上漲。匯市方面，美元上週後三天連續殺跌，人民幣匯率升值。週一美元有所企穩，離岸人民幣匯率小有貶值。

本輪A股上漲得益於諸種因素共同發力，首先是過分超跌，從而形成了全球價值窪地。當然了，超賣甚至是極度超賣也並不必然帶來反彈，因通常超賣轉爲反彈也是需要些契機的，巧的是近期國內外諸多因素爲A股及港股反彈提供了較多契機。

在外部，因美國最近公佈的包括PMI、非農等在內的數據偏弱，所以市場對美聯儲降息的預期有所回升，加上日元匯率受到日本當局大手筆干預，上述這些因素均有利於人民幣匯率，同時也會有利於A股。

在國內，近期國內經濟指標有所回升，特別是第一季度GDP增速達5.3%；其他部分經濟指標也提示中國經濟極具韌性，這對內外資心態構成了不小衝擊，多數機構可能會重新評估中國經濟及中國股市前景。

在國內因素方面，更有個超級重磅利好因素，這就是4月30日的中央政治局會議。該會議不僅定調了一些包括樓市在內的重大方針，而且還稱將重點研究深化改革。另外，會議還明確了二十屆三中全會召開日期。由會議內容看，應有利於市場預期改善及風險偏好擡升。

A股短線表現雖好，但留有跳空缺口，這也許會暫時阻礙部分投資者進一步加倉。在多數情況下，該缺口短期內或會被回補。操作方面，考慮到基本面、政策面等因素的好轉，建議投資者持多頭思路，即使短期內暫不追漲，但一般也應趁股指回落時補倉。