遠洋集團上半年虧損收窄，稱“房地產市場仍存較大挑戰”
正在推進境外債重組的遠洋集團，披露了上半年業績數據。
據8月28日遠洋公告內容，2024年上半年該集團協議銷售額爲183.3億元，同比下降49%；營業額爲133.13億元，同比下降36%；毛利爲2.97億元，毛利率僅2%；公司股東應占虧損爲53.82億元，虧損同比減少71%；每股基本及攤薄虧損爲0.707元。
對於上半年虧損同比減少的原因，遠洋集團表示，主要歸因於上半年對物業項目計提的減值撥備減少、以及分佔合營企業和聯營公司的虧損減少。
遠洋的主營業務仍是地產開發，上半年其133.13億元的營業額中，物業開發業務維持着最大貢獻，營業額約佔總營業額的77%，其中來自北京、環渤海、華東、華南、華中及華西區域的物業開發收入佔比分別爲9%、18%、38%、15%、13%及7%。
因此，房地產市場的行情走向，對其業績影響重大。在遠洋集團看來，上半年中央出臺一攬子政策措施，並鼓勵以國企收儲等方式消化存量房產，政策出現積極變化，但市場回暖尚需時日。房企普遍受到銷售回款減少、資產處置困難和再融資艱難影響，面臨較大風險和挑戰，行業持續出清中。
遠洋也面臨着上述處境。受國內房地產整體下行影響，上半年遠洋及其合營企業和聯營公司的協議銷售總額爲183.30億元，同比下降約49%；平均銷售價格下降約9%至每平方米13400元，主要因房地產市場復甦不及預期，整體銷售價格下行，以及一線城市項目新盤開售較少。
銷售低迷的同時，遠洋的土地儲備也在縮水。上半年，遠洋及其合營企業和聯營公司未新購入土地，期末土地儲備下滑至約3413.9萬平方米，土地儲備應占權益部分相應下降至1798.3萬平方米。
盈利方面，上半年遠洋集團毛利爲2.97億元，毛利率約爲2%，期間毛利未能錄得顯著恢復，主要由於國內整體房地產市場氣氛仍然低迷，該集團收入下降，行業毛利率未有顯著改善。
此外，上半年遠洋其他虧損(淨額)爲4.79億元，主要包括按公平值計入損益的金融資產及金融負債的公平值損失及出售附屬公司權益的虧損；錄得金融資產減值損失淨額2.97億元；錄得持作出售資產的減值損失17.07億元，系因該集團於一家合營企業的股權及債權的出售安排。
爲縮減開支，上半年遠洋集團員工數量明顯減少，期末共有員工12,798人，而2023年末爲13,942人，員工數量減少主要因其持續精簡開發主業相關人員。期內，該集團員工薪資開支也下降至11.82億元，2023年同期爲11.87億元，主要因開發業務板塊員工薪酬開支下降。
資產及負債方面，截至報告期末，遠洋集團淨借貸比率高達650%，2023年12月31日時爲438%。淨借貸比率上升，主要因上半年房地產市場深度調整，受銷售回款減少、資產出售困難、行業融資環境嚴峻等極端因素疊加的影響，整體行業利潤被侵蝕，資金回籠速度仍然較慢，使淨借貸比率上升。
同時，期末該集團現金資源總額(包括現金及現金等價物，以及受限制銀行存款)共計47.09億元。遠洋方面表示，2024年下半年，隨着國內刺激房地產市場政策陸續出臺，集團也將持續積極化解債務風險，持續專注物業開發項目的交付回款，改善淨借貸比率。
基於上述各類情況，遠洋方面坦言，集團內部資金正逐步縮減，由於獲得外部資本爲建築項目融資的渠道有限，亦面臨流動性壓力。與以往相比，該集團在產生經營現金流入或爲擔保票據、公司債券以及銀行及其他貸款再融資方面，可能更具挑戰性。
核數師表示，對遠洋的中期財務報表不發表結論。核數師稱，截至2024年中期，遠洋錄得淨虧損約53.2億元，借款總額約966.7億元，其中流動借款約587.1億元，而現金及現金等價物僅約17.1億元；此外還涉及多項應付借款、項目延遲交付以及訴訟案件，顯示存在重大不確定性，可能會對持續經營產生重大疑問。
當下，遠洋亟需推進的是境外債務重組問題。2024年7月18日，遠洋宣佈了一項整體債務管理提案，重組範圍涵蓋若干現有境外債務工具，包括現有銀團貸款、一筆現有雙邊貸款及若干現有境外美元證券，未償還本金總額約爲56.36億美元，以期推進境外債整體重組。
公告表示，本次重組以獨立清算分析服務機構出具的清算分析報告草案爲基礎，將債權人分爲四類，並按規定比例分配新貸款或票據(新債務)。扣除新債務後的剩餘債務，債權人可選擇發行兩年期強制可轉換債券(MCBs)、或者1%計息新永續證券(永續證券)。
重組計劃成功實施後，遠洋集團將發行本金總額爲22億美元的新債務，期限爲8年，從第3年開始按不同比例償還，直至第8年。但根據特定項目的回報和集團的業績，有一個延期機制，遠洋集團將於第4年開始直至第10年償還貸款。
據悉，截至2024年8月22日，佔A組債務72.5%的持有人已加入重組支持協議。“據公司瞭解，很多其他債權人支持重組計劃，正在進行內部程序以加入重組支持協議。”遠洋表示，對加入債權人的支持表示衷心感謝，鼓勵並邀請餘下債權人儘快加入重組支持協議。