又有券商因直播違規被罰！警惕薦股騙局→

“我加了直播間薦股人士的微信，但推薦的股票大多數當天高開低走，或者前一天上漲第二天大跌，還好沒有買進，很容易被套在山頂。”散戶李明向第一財經記者分享親身經歷。

近期，網絡直播薦股遭嚴監管。又有券商因直播違規被罰，這次涉及的券商是中天證券。根據遼寧證監局披露的罰單，中天證券一營業部存在客戶回訪工作不到位、部分網絡直播向客戶提供的投資建議缺少合理依據等情形，因而被監管警示。

“我們公司現在對直播和投資分析的要求很高，嚴禁涉及違規行爲，現在大家直播時都比較注意，對市場的分析最多涉及板塊，不能碰個股。”有券商投顧告訴第一財經記者。

對此，南開大學金融發展研究院院長田利輝建議，監管完善法規，明確標準，並依法辦事，嚴厲處罰；同時，要強化平臺責任，推進平臺的內部監管；加強投資者教育，增強風險意識；更爲重要的是進行科技賦能監管，實現實時監控預警。

直播違規提供投資建議頻遭處罰

11月18日，遼寧證監局發佈了對中天證券瀋陽楓楊路證券營業部採取出具警示函措施的決定。

根據決定，該營業部存在三方面問題：一是客戶回訪工作不到位；二是客戶經理從事回訪工作；三是部分網絡直播未報備也未進行合規管控，向客戶提供的部分投資建議缺少合理依據，留痕記錄不完整。

“你營業部應採取切實有效措施進行整改，並在收到本決定書之日起30日內向我局提交書面報告。”遼寧證監局稱。

除了營業部外，中天證券瀋陽楓楊路證券營業部負責人王崑崙也被監管警示。

近期，券商、第三方平臺等直播違規引發市場高度關注，並被嚴監管。11月18日，浙江證監局也公開了對浙江同花順雲軟件有限公司（下稱“雲軟件公司”）採取責令改正、責令暫停新增客戶措施的決定。

雲軟件公司爲同花順（300033.SZ）的全資子公司。11月15日晚間，同花順也發佈了相關公告。

根據行政監管措施決定書，雲軟件公司存在以下違規行爲：營銷人員存在運用部分客戶成功案例、展示客戶稱讚截圖、個股過往業績等進行展示宣傳，且缺乏風險提示的情形；部分營銷、服務人員存在誇大、誤導性宣傳以及變相承諾收益的情形；部分提供投資建議人員存在未登記爲證券投資顧問的情形；直播業務推廣過程中合規管控不到位，且存在暗示推薦個股等情形；公司作爲平臺運營主體在與證券公司合作開展投資諮詢服務過程中，未盡到合規管理責任；與關聯公司合作開展證券投資諮詢業務過程中合規管控不到位。

對此，浙江證監局根據《證券投資顧問業務暫行規定》第三十二條、《關於加強對利用“薦股軟件”從事證券投資諮詢業務監管的暫行規定》第六條的規定，決定對該公司採取責令改正、責令暫停新增客戶的行政監督管理措施，整改及暫停期限爲3個月。

此外，今年以來，還有多家第三方諮詢機構涉及違規提供投資建議的罰單。

比如，11月6日，上海證監局就披露了兩張這樣的罰單。其中，慧研智投科技有限公司上海分公司被責令暫停新增客戶6個月，上海中和應泰財務顧問有限公司被責令增加內部合規檢查次數並提交合規檢查報告。

根據處罰決定書，慧研智投科技有限公司上海分公司部分營銷宣傳內容中存在誤導性表述，部分未在中國證券業協會註冊登記爲證券投資顧問的員工向投資者提供投資建議，留痕管理存在缺陷，未有效執行客戶適當性管理；未按照制定的合規辦法對違規員工進行處理，反映出公司合規制度執行不到位，內控管理存在問題。

上海中和應泰財務顧問有限公司也存在類似的情況，部分營銷宣傳內容存在誤導性表述，部分未在中國證券業協會註冊登記爲證券投資顧問的員工向投資者提供投資建議，營銷素材審覈、財務管理、研發管理存在缺陷，對部分客戶的風險提示不到位。

警惕薦股騙局

在一系列利好政策頻發之下，9月下旬以來，A股市場連續多日大漲，市場情緒瞬間回暖，大量新股民涌入證券市場，部分機構也通過直播推廣等方式招攬客戶。

數據顯示，今年10月，A股投資者賬戶新開戶數達到684.68萬戶，較9月增加274.67%。據統計，這一新開戶數創A股有歷史數據以來的第三高。2015年4月，該數據爲719.86萬戶；2015年6月，該數據爲711.81萬戶。

李明便是其中的一員，“我是國慶節後衝進去的，但是也被套了，刷短視頻看到直播間推薦的股票都大漲甚至漲停，然後說加微信可以免費發推薦的個股名單，所以就加了微信，一個自稱是首席金牌顧問的人一開始會免費發推薦的5只個股，如果要更加精細的指導，比如提示具體買賣時點，這便需要花錢購買服務。”李明稱。

他告訴記者，一開始看到推薦的個股漲停，或者看他們發的付費羣信息，也想去付費，官網指導價是2998元/6個月，“雙11”返場價518元/15個月，優惠後挺誘人，而且每天多條信息轟炸，但是也想再觀察下。

經過幾天的觀察，李明發現，被推薦的相關個股行情並不具有持續性，當天早上推薦的股票在開盤時確實會大漲，但是多數在盤中開始大幅回落，有些股票被推薦的第一天上漲，但是到第二天便大幅下跌，很容易被套，所以打消了付費的念頭。

讓李明不再相信直播薦股，是因爲他看到那家投顧公司被監管處罰。這家公司就是上海匯正財經顧問有限公司。

根據上海證監局10月24日發佈的處罰決定，上海匯正財經顧問有限公司在開展證券投資顧問業務過程中，存在三方面違規行爲：一是部分營銷宣傳內容中存在誤導性表述；二是部分未在中國證券業協會註冊登記爲證券投資顧問的員工向投資者提供投資建議；三是對營銷話術、素材的審覈及管理存在不足，對部分客戶風險提示不到位，反映出該公司合規管理和風險控制機制存在不足。

由此，上海證監局決定，對該公司採取責令改正及責令增加內部合規檢查次數並提交合規檢查報告監督管理措施。

“直播間分享投資建議，雖便捷信息交流，但合規性問題頻發，誤導性宣傳、潛在市場操縱等消極影響顯著，需嚴格監管。”田利輝稱。

在上述券商投顧看來，一般大型券商對投顧的要求相對較高，第三方平臺或者投顧公司容易出現問題，投資者投資需要自身對股票基本面有深入的瞭解和分析，警惕薦股騙局。

田利輝也稱，投資者需注意市場風險、信用風險、流動性風險及法律風險，謹慎跟風投資，需要做好風險控制。

近期，監管部門也加大了對非法薦股的處罰力度，並加強投教服務。

11月14日，廣東證券期貨業協會在微信公衆號發佈的證券警示案例中提到，建議各機構制定完善的直播管理制度，細化事前審覈、事中管控、事後檢查的相關措施，明確直播業務的責任劃分標準；做好直播必錄播；杜絕直播薦股行爲，直播屬於公衆媒體傳播，直播人員無論是否登記爲證券投資顧問，均不得在直播過程中推薦個股；強化員工行爲管理及時摸排，掌握員工與工作相關的自媒體賬號使用情況，避免員工以個人名義或出借其資質進行違規直播。

在這之前的10月11日，抖音安全中心發佈《抖音關於打擊“非法薦股”等非法證券活動的處罰公告》，嚴禁各類“非法薦股”行爲、嚴禁各類“股市黑嘴”行爲，一經發現平臺將採取嚴厲措施進行治理。同時，還公佈近期處置的多個典型案例，包括賬號“大藍”推薦特定股票、“股海才子阿名”等9個賬號導流私人聊天工具薦股、“蘇蘇123”等7個賬號發佈股票代碼薦股等。

（文中李明爲化名）

值班編輯：七三