英特爾還賣設備給臺積電？
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來源：內容編譯自tomshardware，謝謝。
儘管將芯片生產恢復到工廠對英特爾來說具有戰略意義，但該公司承認臺積電是其戰略合作伙伴，爲英特爾生產一些最重要的產品，例如Core Ultra 200V （代號 Lunar Lake）處理器。英特爾首席執行官帕特·基辛格在接受雅虎財經採訪時強調，英特爾甚至還爲臺積電提供設備。
“臺積電是一家很棒的公司，他們爲客戶提供優質服務，也爲我們提供了優質服務，”基辛格說道。“我們之前談到的 AI PC [平臺] Lunar Lake，如果沒有臺積電，我們就無法實現。[…] 話雖如此，我們是客戶，是競爭對手，我們還與臺積電在行業標準方面展開合作，利用臺積電和英特爾的芯片進行先進封裝，這對我們雙方的合作至關重要。”
基辛格繼續說道：“最後，我爲他們提供了一些先進的設備。這是一種複雜的關係，對英特爾、臺積電和整個行業都很重要。我很感激我們與他們一起做了很多事情，也爲他們做了許多事情。我期待這種關係能持續很多年。”
帕特·基辛格提到的先進設備是IMS Nanofabrication多電子束光掩模寫入工具，這在EUV時代至關重要。使用多束電子束寫入光掩模可顯著加快光掩模的生產速度，這是一項關鍵的進步，因爲使用EUV光刻技術，光掩模的退化速度會更快。
此外，這些多光束工具使英特爾和臺積電等製造商能夠快速微調光罩，從而有助於提高產量、降低性能差異並提高整體性能。未來，這些工具有望成爲利用高 NA EUV 光刻技術生產新技術節點光罩的必備工具。
雅虎財經的 Brian Sozzi 向帕特·基辛格詢問與臺積電的關係的原因之一是路透社的一篇報道稱，由於英特爾首席執行官的言論，英特爾在臺積電失去了折扣，嚴重損害了兩家公司的關係。
據報道，英特爾與臺積電達成了一項有利的協議，臺積電提供了大幅折扣，使用 3nm 級製造技術加工的每片晶圓的價格爲 23,000 美元，比英特爾低了約 40%。基辛格對臺灣的脆弱性的評論以及對臺積電不是穩定製造中心的暗示冒犯了臺積電。
美國芯片之爭的核心
過去幾年，美國決策者對美國對本土先進晶圓廠能力的需求產生了高度焦慮。媒體充斥着有關美國落後的所有報道，以及我們如何不再能夠生產出最先進的芯片。這種焦慮既源於與中國競爭的地緣政治擔憂，也源於對美國不知何故失去生產芯片能力的擔憂，就像我們似乎失去了製造許多東西的能力一樣。
我們認爲這個問題更多的是經濟問題而不是技術問題。
簡而言之，英特爾今天可以生產尖端半導體，只是無法以經濟的方式做到這一點。他們擁有技術和設備。他們的不足完全在於他們還無法盈利地生產 18A、3nm 芯片。
想象一下大家最喜歡製造恐慌的情景——如果美國失去了進入臺積電臺灣工廠的渠道會怎麼樣？戰爭、封鎖、外星人入侵——無論原因是什麼。除此之外，想象一下美國面臨軍事衝突，缺乏尖端芯片成爲一個嚴重的國家安全問題。
這顯然會給經濟帶來巨大混亂，但英特爾需要多長時間才能使其工藝運轉起來？可以合理地假設，政府可以向英特爾投入足夠的資金，使其工藝迅速運轉起來。
一開始，英特爾的良率會很糟糕，而政府實際上會彌補這些損失——以固定價格購買只有 5% 或 10% 良品芯片的晶圓。在半導體行業，數量可以解決很多問題，在急需的時候，他們可以負擔得起所有不良晶圓，從而獲得足夠的經驗來提高產量。
顯然，這不是任何人希望看到的情景，但我們在此提到這一點，是因爲它反映出當今一個重要但被普遍忽視的現實。關於臺積電成功崛起的傳統說法是，英特爾錯過了移動領域的機會，臺積電成爲手機的首選代工廠，這推動了英特爾的產量。
憑藉這樣的規模，他們能夠比其他人更快地學習，並隨着時間的推移贏得工藝領導地位。所有這些都是真的，但它忽略了一個關鍵因素。在那段時間裡，臺積電享受了大量補貼。其中最著名的是臺灣政府的直接補貼，這使他們在早期能夠進口晶圓製造設備。但更大的補貼是間接補貼——被低估的新臺幣。
新臺幣表面上是一種自由浮動的貨幣，但如上圖所示，它似乎已經與美元掛鉤超過 20 年。經濟學家布拉德·塞瑟 (Brad Setser)曾廣泛撰寫文章，介紹臺灣實現這一目標所採用的機制（TL;DR – 商業銀行，然後是人壽保險公司），本質上是通過管理貨幣來保持臺灣的競爭力。
這段時間美元大幅升值，實際上新臺幣也貶值了，經濟學人的巨無霸指數就是最好的證明。
這是一種方便的方式來顯示一種貨幣相對於美元被低估或高估的程度。如該圖所示，過去二十年，臺積電崛起之時，新臺幣兌美元匯率穩步下跌。據我們瞭解，這種下跌實際上始於 1998 年亞洲金融危機，並且隨着時間的推移，跌幅不斷擴大。
這爲臺積電提供了鉅額的間接補貼。他們可以支付給員工在臺灣具有競爭力的工資，但實際上卻比其美國競爭對手的工資要低得多。
臺積電的收入以美元計價，但其員工以新臺幣支付，他們纔是公司真正的資產。這種折扣幾十年來一直在累積。我們傾向於認爲，貨幣貶值爲出口商提供了一種通過提供較低價格來削弱外國競爭對手的途徑。相反，臺積電利用這種貨幣壓制的影響來投資自己的人才庫。
我們讀到的研究表明，新臺幣實際上被低估了約 30%（使用比巨無霸指數更全面的方法，巨無霸指數顯示其水平超過 50%）。因此，我們認爲臺積電表示其美國工廠的成本將比其臺灣工廠的晶圓成本高出 20%-30% 並非巧合。
需要明確的是，我們並沒有貶低臺積電的技術人才。他們擁有巨大的能力和無與倫比的人力資本。但我們認爲了解他們如何實現這些很重要。臺積電管理層真正的強大舉措是將他們的貨幣優勢投資於自己的人才庫，而不是將其浪費在與核心業務聯繫不緊密的廣泛收購上。
這一切都引出了一個問題：任何人能做些什麼來與之競爭？
美國政府完全瞭解臺灣貨幣的現狀，並一直拒絕對其採取任何行動。在代工領域競爭需要外部資金池。對於英特爾來說，這進一步引發了對政府直接支持的呼籲。
我們顯然更希望採取一種更加商業化的解決方案，即從潛在客戶那裡獲得投資，但越來越多的人呼籲美國政府通過補貼一些股權持有者來“拯救”英特爾。
不太明顯的問題是三星將如何應對。出於類似的原因，韓元的地位實際上與新臺幣相差無幾，但三星選擇將這筆意外之財花在其他地方。
短期內，三星代工廠可能需要三星集團的支持。我們不清楚該集團對支持代工廠的興趣有多大。內存業務對整個集團都很重要。代工廠會危及這一業務嗎？代工廠的現金消耗是否太大，以至於最終該集團決定退而求其次，專注於內存業務？
顯而易見的是，英特爾和三星都需要大量外部支持才能繼續保持競爭力。
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