銀行財富管理現疲態：42家A股上市銀行 手續費和佣金淨收入下滑12%
作爲較早佈局財富管理業務的銀行，招商銀行早在2004年就提出零售銀行戰略，隨後，衆多銀行也開始意識到零售業務的重要性，紛紛發力。
在大型上市銀行發力二十年財富管理業務之後，如今明顯露出了疲態。從上半年的情況來看，42家A股上市銀行的手續費和佣金淨收入整體下滑12.03%，爲3973.81億元。更近的例證是，根據9月13日中國基金業協會的數據，螞蟻在權益基金、非貨基金、股票指數型基金上的保有規模已經全部超過招商銀行。
降息持續進行，息差收窄已經難以逆轉。因此，輕資本、弱週期、高護城河的財富管理業務本應是幫助銀行優化客戶和業務結構，構建新的增長曲線的利器，但是經濟短期內發展的不確定性和疲弱的資本市場使得投資者興致不高，銀行財富管理業務在經歷了短暫增長之後紛紛敗下陣來。
21世紀經濟報道記者統計銀行半年報發現，上半年國有銀行和股份銀行手續費及佣金淨收入，跟去年同期相比均有不同程度的下滑。城商行中，部分中小銀行如成都銀行、重慶銀行、齊魯銀行、西安銀行、青農商行、江陰銀行、瑞豐銀行、紫金銀行等則實現了較大幅度的增長，但其原本業務規模較小，手續費及佣金淨收入均在10億元以下。規模較大的城商行中僅有江蘇銀行和南京銀行兩家實現了正增長。
財富管理業務收入佔比下降
管理零售客戶總資產（AUM）是銀行零售業務的根基，但2023年上市銀行整體AUM增速在10%左右，已經連續3年下滑，2021、2022年分別爲12.0%、11.1%。從結構來看，存款貢獻提升明顯，理財、基金等財富中收組成部分淨減少。值得注意的是，多數銀行在2023年代理保險收入增長較快。
拉至更長的時間線來看，近五年銀行的非息收入中投資收益貢獻逐漸增加，而所有上市銀行近五年的手續費及佣金收入呈拋物線下滑的趨勢——2019年達到近五年最高，爲9221億元，此後開始下滑，2021年出現一波回升達到8454億元之後又開始大幅下降，一直到2023年的最低點7576.90億元，同比下降7.72%。
具體來看，國有行的財富管理業務收入佔比相對穩定，2019年六家國有行的手續費營收佔比爲16.33%，而2023年爲13.18%。近四年佔比最高的均是交通銀行，這與其在國有大行中相對較低的營收基數有關，但交通銀行金融科技與財富管理的融合方面的進展也值得關注。其次是建設銀行，其營收規模較大，但依舊達到了15%的營收佔比，並且在2023年還實現了同比增長。
股份制銀行的手續費營收佔比整體高於國有銀行，體現出其在財富管理業務方面的優勢。但是，近五年來，手續費的營收佔比逐年下滑。其中，招商銀行作爲財富管理業務的龍頭地位逐漸穩固。
從戰略方向來看，招商銀行發力財富管理業務較早，形成了獨特的發展戰略，從組織架構、人員配置、績效考覈、業務結構等多方面進行了綜合調整。而興業銀行和中信銀行發力較晚，整體圍繞“財富管理+資管+融資”的方向展開，將財富管理、資產管理業務、對公業務打通，實現零售、金融市場、對公業務三大主營業務板塊的相互賦能。
與衆不同的是，興業銀行以高淨值人羣爲抓手，將其個人財富、家族財富和企業融資需求綁定，在2023年取得了突出的成果。2023年，興業銀行實現零售財富中間業務收入54.99億元，同比增長2.13%，其中代理類及其他中間業務收入32.87億元，同比增長11.79%，保險中間業務收入14.99億元，同比增長92%。
城農商行的財富管理業務整體較國有行和股份行更弱，去年手續費的營收佔比僅有6.89%。內部相比城商行優於農商行，但整體來看，城商行內部也有一定的分化，並且與國有行、股份行長期一家獨大不同，城商行財富業務的頭部機構變動更頻繁，競爭更激烈。
部分城商行基於較好的地區經濟，利用其靈活性和創新性等優勢，也在財富管理業務上積累了一定經驗，取得了一些成果。比如，寧波銀行2019年的手續費及佣金收入的營收佔比一度超過20%，2023年杭州銀行、青島銀行、蘇州銀行的佔比均在10%以上。
淡化規模增量，鞏固建設客戶基本盤
儘管從去年開始，多家銀行對零售業務進行了組織架構的調整和精簡，但今年上半年銀行的中收依舊沒有好轉跡象，手續費和佣金淨收入整體下降了12.03%。
一位銀行零售部負責人對記者表示，目前繼續追求代銷規模的增長已經失去意義，銀行零售業務需要擺脫銷售導向的增長模式，更重要的是維護好客戶的基本盤，將客戶留在銀行體系內部，因此不少銀行在戰略層面更加強調客戶的運營，重視客戶的陪伴。
上半年，招行的財富中收依舊在下降，淨手續費及佣金收入383.28億元，同比下降18.61%，主要的因素來自於保險和基金代銷手續費收入的下降。招商銀行副行長、財務總監彭家文在業績發佈會上分析，受去年以來整體費率下降的影響較大，保險的降幅達到了50%以上，基金手續費的降幅也在20%以上。但是，理財代銷手續費收入成爲了新的增長點，上半年同比增長40%，這得益於客羣和AUM的增長。
招行副行長王穎在業績會上表示，2024年以來，在客戶基本盤方面，招行的客羣和AUM的增長較好。招行今年上半年，零售客戶總數達2.02億戶，較上年末增長2.54%；AUM餘額14.20萬億元，較上年末增長6.62%。此外，零售財富產品持倉客戶數達5472.88萬戶，較上年末增長6.52%。
此外，王穎表示，在增量中，理財、基金、保險等非存款型AUM增量在覈心AUM增量中的佔比達到了67%，比上年末提升了11個百分點，增長的結構也更爲穩定。
另一家城商行——江蘇銀行同樣選擇在客羣建設方面發力。江蘇銀行在2021年提出“做大零售業務，聚焦財富管理”發展戰略，將“全客羣、全渠道、全產品”作爲三大發展要素，以客戶爲中心，豐富產品和渠道。2024年上半年，江蘇銀行零售存款餘額爲8029億元，較上年末增長13.38％，AUM達到1.39萬億元，較上年末增長11.7％。
值得注意的是，江蘇銀行近年來開始啓動了財富節等更加偏向零售客戶的業務打法，發力長尾客羣，提供針對年輕人、老年人等客羣的專屬理財產品。截至7月末，江蘇銀行的零售客戶已超3000萬戶，江蘇銀行零售AUM餘額超1.4萬億元。