因互動易回覆誤導消費者，ST摩登接連被監管“點名”！公司恐面臨新規多重退市風險

本報（chinatimes.net.cn）記者齊萌 張智 深圳報道

5月16日晚間，ST摩登（002656.SZ）公告，公司及相關當事人近日收到廣東證監局《行政監管措施決定書》。因公司在深交所互動易平臺稱：暫未有退市風險，對投資者產生了誤導，違反了《上市公司信息披露管理辦法》相關規定，廣東證監局決定對ST摩登及相關責任人採取出具警示函的行政監管措施。

“公司在深交所互動易平臺誤導投資者的動機可能多方面，包括但不限於試圖穩定股價、緩解市場擔憂情緒或是對自身風險評估不足。這種行爲不僅違反了證券市場的誠信原則，也嚴重損害了信息透明度，破壞了市場公平性。一旦風險暴露，將引發股價劇烈波動，給投資者帶來不必要的損失，同時也對公司聲譽造成長遠傷害。”南開金融首席經濟學家論壇副秘書長、悅恆諮詢創始人兼CEO李泳梅對《華夏時報》記者表示。

實際上，記者發現，ST摩登恐在新規下面臨着多重退市風險，包括財務類退市風險、規範類退市風險等。而就相關問題，本報記者致函ST摩登，但截至發稿未收到回覆。

深交所、廣東證監局接連點名

今年4月13日，有投資者在深交所互動易平臺諮詢ST摩登股票是否存在退市風險。4月17日收盤後，公司回覆投資者稱：暫未有退市風險。這使得4月18日、19日，公司股價連續漲停。

有意思的是，4月25日，公司在回覆深交所關注函的公告中，明確公司此前在互動易平臺的回覆未對因《深圳證券交易所股票上市規則（2024年修訂徵求意見稿）》的修訂內容而導致退市的情形及時進行詳實提醒，公司存在或出現上市規則修訂徵求意見稿擬增加或修訂的強制退市標準規定情形，公司會因觸及規範類強制退市及/或財務類強制退市標準並存在退市風險。

對此，廣東證監局指出，公司4月17日在互動易平臺的回覆未能準確、完整地提示公司存在的風險，相關回復內容對投資者產生誤導，違反了《上市公司信息披露管理辦法》相關規定。同時，公司董事長、總經理、董事會秘書林毅超未按照相關規定履行勤勉盡責義務，對公司上述違規行爲負有主要責任。因此，廣東證監局決定對ST摩登及林毅超採取出具警示函的行政監管措施。

值得一提的是，因此違規行爲，5月16日深交所也對ST摩登發出監管函，要求ST摩登及全體董事、監事、高級管理人員認真吸取教訓，並提醒其嚴格遵守《證券法》《公司法》等法律法規。

“公司在互動易平臺稱暫未有退市風險，這種誤導投資者的行爲是不負責任的，其動機可能是爲了維護公司的股價或避免投資者對公司產生負面印象。這種行爲可能會誤導投資者，導致投資者做出錯誤的投資決策，從而損害投資者的利益。這種行爲不僅違反了信息披露的誠信原則，也違反了證券市場的公平、公正和公開原則。”中國企業資本聯盟副理事長柏文喜對《華夏時報》記者表示。

恐觸發新規多重退市風險

實際上，ST摩登或在新規下面臨着多重退市風險。

一方面，公司可能存在財務類退市風險。據2023年年報顯示，公司2023年實現營收2.9億元，淨利潤爲-8905.05萬元，扣非淨利潤爲-1.07億元，截至目前公司不存在最近一個會計年度經審計的淨利潤爲負值且營業收入低於1億元的情形。

但如果公司2024年度的業績情況未有相關改善、於2024年度出現利潤總額、淨利潤、扣非淨利潤三者孰低爲負值且營業收入低於3億元的情形，則公司將因此而被深交所實施財務類強制退市風險警示，若實際觸及該項財務類退市風險警示情形相應年度次一年度出現上市規則第9.3.12條情形的，可能存在財務類退市風險。

而據公司最新一季度報顯示，公司一季度營收同比下滑，淨利潤及扣非淨利潤仍爲虧損。2024年一季度，公司實現營收6317.36萬元，同比下滑30.19%；淨利潤爲-5371.80萬元，同比下滑0.31%；扣非淨利潤爲-5348.19萬元，同比下滑1.58%。公司業績情況能否改善，有待觀察。

另一方面，公司還可能存在規範類退市風險。據此前公告，公司2022年度、2023年度的財務報告內部控制被出具無法表示意見的審計報告，如公司2024年度起連續兩個年度財務報告內部控制被出具無法表示意見或否定意見的審計報告或未按照規定披露財務內控審計報告，則將因而被實施退市風險警示。若如公司因而被實施該項退市風險警示後的首個會計年度的財務報告內部控制被出具無法表示意見或者否定意見的審計報告或未按照規定披露財務報告內部控制審計報告，則存在規範類退市風險。

此外，ST摩登還存在鉅額資金被佔用，使得公司或存在退市風險。據悉，截至2023年末，公司原控股股東瑞豐集團非經營性佔用公司資金的餘額已達到2億元以上、且佔公司2023年末淨資產絕對值的30%以上，廣東證監局於2024年5月10日作出《責令改正決定》要求公司所有被瑞豐集團佔用的資金應在收到決定書之日起六個月內歸還。

而廣東省廣州市中級人民法院已宣告瑞豐集團破產並已終結瑞豐集團破產程序，若公司未能按照《責令改正決定》要求在六個月內清收被佔用資金的，深交所將對公司股票實施停牌，停牌後兩個月內仍未完成整改的，深交所將對公司股票交易實施退市風險警示（*ST)，在被實施退市風險警示（*ST）之日起兩個月內未完成整改或仍存在控股股東（無控股股東，則爲第一大股東）及其關聯人存在其他非經營性佔用資金情形，則公司因而將被深交所發出擬終止股票上市的事先告知書。

公司已在2024年5月11日發佈的《關於收到廣東證監局責令改正措施決定暨風險提示的公告》中披露收到《責令改正決定》的情形並提示可能被實施退市風險警示、可能被終止股票上市的風險。

“公司實控人林永飛表示正在積極籌措資金償還佔款，預計於6個月內解決該事項，包括但不限於合法借款、資產變現等多種形式積極籌措資金，力爭妥善解決佔用公司資金的問題，以消除對公司的影響，截至目前未取得新的進展。但公司實際控制人林永飛先生已是失信狀態，存在無法籌措全部資金償還佔款的風險。”ST摩登在今年4月回覆深交所關注函時表示。

“公司恐觸發新規多重退市風險，說明其在經營管理和合規執行上均存在深層次問題。財務風險揭示了公司盈利能力、償債能力或資產質量的潛在危機，而規範風險則直指公司治理失範，包括但不限於信息披露的真實性、及時性與完整性。此類風險若不得到根本解決，將嚴重影響公司的持續經營能力及市場信譽。”李泳梅表示。

針對公司目前情況，《螞蟻金服》作者由曦向《華夏時報》記者對投資者提出建議，首先，投資者應仔細閱讀公司的公告及信息披露文件，以瞭解公司的情況；其次，投資者應關注公司的財務狀況和規範性行爲，以評估公司是否存在退市風險；此外，投資者應謹慎投資，避免盲目跟風，並根據自己的投資目標和風險承受能力做出明智的投資決策。

責任編輯：徐芸茜 主編：公培佳