毅興智能：3億元項目驗收或產品“降檔”產能縮水 兩供應商關係匪淺採購額現疑雲

（原標題：毅興智能：3億元項目驗收或產品“降檔”產能縮水 兩供應商關係匪淺採購額現疑雲）

《金證研》南方資本中心 相寧/作者 西洲 汀鷺/風控

回溯歷史，2020年，湖北毅興智能裝備股份有限公司（以下簡稱“毅興智能”）的子公司湖北廣益通訊設備有限公司（以下簡稱“廣益通訊”）在停產了2個月後，新增了立式加工中心280臺，大幅提高了核心競爭力。然而，截至2022年末，毅興智能的設備資產中，加工中心卻僅剩144臺。

除了設備數量的異象外，子公司廣益通訊的建設項目情況亦值得關注。其2020年開工的建設項目於次年竣工，或在兩年後才進行驗收。奇怪的是，該項目在投資金額未發生變化的情況下，驗收的產品型號或“降檔”，產能亦存在“縮水”的情形。另一方面，毅興智能對重要供應商分開列示採購額背後，兩家供應商之間、兩家勞務外包商之間，背後或關係匪淺。需要注意的是，毅興智能的一家子公司曾因未驗先投被列入環保不合格名單，且綠網顯示該子公司多次被監測出污染物超標排放。

一、子公司建設項目竣工兩年後驗收，投資額不變背後或產品“降檔”產能縮水

衆所周知，在建工程在達到預計可使用狀態後，應轉入固定資產並計提折舊。

對於毅興智能來說，其子公司建設項目在2021年初竣工並運行後，或在2023年2月才驗收。令人不解的是，該項目在投資金額未減少的情況下，建設內容變更爲工藝更爲簡單的產品，擬新增產能亦下降。

1.1 2020年5G濾波器建設項目一期工程開工，投資總概算3.04億元

據毅興智能簽署日爲2023年12月21日的招股說明書（以下簡稱“簽署於2023年12月21日的招股書”），截至簽署日，毅興智能共有4家一級子公司，4家二級子公司，無參股公司及分公司。其中，湖北廣益通訊設備有限公司（以下簡稱“廣益通訊”）系二級子公司。

2022年及2023年1-6月，毅興智能的營業收入分別爲6.45億元、2.72億元，淨利潤分別爲0.9億元、0.5億元。同期，廣益通訊的營業收入分別爲2.39億元、1.29億元，淨利潤分別爲0.3億元、0.04億元。

經測算，2022年，廣益通訊營業收入佔毅興智能營業收入比例爲37.09%；同期，廣益通訊淨利潤佔毅興智能淨利潤比例爲33.15%。

將目光移至廣益通訊的建設項目。

據湖北政務服務網公開信息，“年產400萬件5G通信濾波器項目”（以下簡稱“5G濾波器項目”）的項目代碼爲2019-421381-39-03-053607，項目單位爲廣益通訊，申報日期爲2019年10月29日。截至查詢日2024年5月9日，項目備案證狀態爲有效。

“5G濾波器項目”總投資爲3.04億元，總用地面積46.64畝，新建廠房32,000m2，購置設備2,245臺（套），建設組裝和調試生產線30條，形成年產400萬臺5G通信濾波器的生產能力，建設性質爲新建，擬開工時間爲2020年1月。

據全國建設項目環境信息公示平臺披露的編制日期爲2023年2月的《湖北廣益通訊設備有限公司年產400萬件5G通信濾波器項目（一期工程）竣工環境保護驗收公示》（以下簡稱“驗收報告”），項目名稱爲“年產400萬件5G通信濾波器項目”，建設單位爲廣益通訊，項目代碼爲2019-421381-39-03-053607，投資總概算爲3.04億元，實際總投資爲3.04億元。

對比項目名稱、項目代碼、項目建設單位、項目總投資可以看出，湖北政務服務網披露的廣益通訊“5G濾波器項目”，與驗收報告中提及的“年產400萬件5G通信濾波器項目”，或系同一項目，以下統稱爲“5G濾波器項目”。

1.2 一期工程驗收報告顯示，設計生產能力爲年產5G通信濾波器100萬件

據驗收報告，“5G濾波器項目”的環評時間爲2020年11月，開工時間爲2020年12月。該項目分多期建設，其中一期工程的設計生產能力爲年產5G通信濾波器100萬件。

即驗收報告或系對該項目的一期工程進行驗收。

回看歷史，5G濾波器項目一期工程的驗收情況，值得關注。

1.3 一期工程驗收產能變更爲36萬件4G濾波器，實際投資額亦爲3.04億元

據驗收報告，“5G濾波器項目”一期工程的設計生產能力爲年產5G通信濾波器100萬件，實際建設的生產能力爲年產4G通信濾波器36萬件。

具體而言，車間1#E2中原計劃設置的5條加工生產線，改爲設置4G通信濾波器加工生產線；車間1#E3中原計劃設置的5條加工生產線未建設。

需要說明的是，相比5G通信濾波器，4G通信濾波器比5G通信濾波器生產工藝更簡單，原輔材料種類使用種類減少，用量減少，生產過程中的排污更少。

奇怪的是，在變更建設項目內容的情況下，該項目的預算金額和實際投資金額卻並未發生變化。

據驗收報告，5G濾波器項目投資總概算爲3.04億元，實際總投資爲3.04億元。

換言之，在5G濾波器項目中，毅興智能將原本擬擴產的5G通信濾波器，變更爲了生產工藝更加簡單的4G通信濾波器，且新增數量亦由100萬件“縮水”至36萬件。在此背景下，該項目的實際投資金額卻並未減少，仍爲3.04億元。

需要注意的是，5G濾波器項目或在竣工後逾兩年才驗收。

1.4 一期工程於2021年1月竣工並投入運行，直至2023年2月才驗收

據驗收報告，“5G濾波器項目”於2020年12月開工後，於2021年1月竣工並投入運行。2022年11月10日至2022年11月11日，該項目進行驗收現場檢測。

同時，據廣州綠網環境保護服務中心（以下簡稱“綠網”）披露的自驗信息，名爲“年產400萬件5G通信濾波器項目”的項目，運營單位爲廣益通訊，項目代碼爲2019-421381-39-03-053607，環評批覆時間爲2020年11月9日，項目總投資爲3.04億元。

對比項目名稱、運營單位、建設地點、項目代碼、環評批覆時間及項目總投資可知，綠網自驗信息披露的“年產400萬件5G通信濾波器項目”，與5G濾波器項目，或系同一項目，以下統稱爲“5G濾波器項目”。

自驗信息顯示，“5G濾波器項目”的竣工時間爲2021年1月31日，驗收報告公開起始時間爲2023年2月7日，驗收報告公開結束時間爲2023年3月7日，自驗信息提交時間爲2023年3月8日。

梳理可知，“5G濾波器項目”在2021年1月31日竣工並投入運行後，時隔2年即2023年2月才進行驗收報告的公示，並直至2023年3月8日才提交自驗信息。

需要說明的是，驗收報告顯示，“5G濾波器項目”的工程變動情況並不屬於建設項目重大變化，或無需重新報批環境影響評價文件。

也就是說，根據上述項目自驗信息，毅興智能子公司廣益通訊建設的“5G濾波器項目”一期工程，或在2021年1月竣工兩年後才進行驗收。而驗收信息顯示，一期工程原設計新增年產5G通信濾波器100萬件，最終驗收產能爲工藝更爲簡單的4G濾波器36萬件，產能“縮水”的同時，產品型號或存在“降檔”情形。

二、分開列示的兩家勞務外包商背後大股東存“交叉”任職，兩家供應商總經理“同名”異象待解

據國務院於2024年4月12日發佈的《國務院關於加強監管防範風險推動資本市場高質量發展的若干意見》，應當嚴格上市公司持續監管，加強信息披露和公司治理監管。

然而，毅興智能的兩大諧振杆供應商，現同名執行董事兼總經理。且毅興智能兩家勞務外包商，背後的大股東或人員交叉任職，而毅興智能將上述企業分開列示。

2.1 勤信達科技和晟傑五金系原材料大供應商，招股書分開披露對二者的採購額

據簽署於2023年12月21日的招股書，精密零組件爲毅興智能主要產品之一，而諧振杆由爲精密零組件的直接材料之一。

據出具日爲2023年12月21日的《關於湖北毅興智能裝備股份有限公司首次公開發行股票並在創業板上市申請文件審覈問詢函的回覆》（以下簡稱“首輪問詢回覆”），毅興智能披露了2020-2022年及2023年1-6月各期，諧振杆前五大供應商的採購金額、佔比及平均單價對比情況。

其中，2020-2022年，深圳市勤信達科技有限公司（以下簡稱“勤信達科技”）分別爲毅興智能諧振杆材料當期第三、第二、第一大供應商，同期，毅興智能對勤信達科技的採購金額分別爲33.16萬元、257.77萬元、474.56萬元，佔毅興智能當期諧振杆採購額的比例分別爲8.51%、27.94%、35.01%。2023年1-6月，勤信達科技並未在毅興智能前五大諧振杆供應商之列。

再來關注另一家諧振杆供應商。

2022年及2023年1-6月，深圳市晟傑五金製品有限公司（以下簡稱“晟傑五金”）分別爲毅興智能諧振杆材料的第三大、第二大供應商，毅興智能對晟傑五金的採購金額分別爲219.76萬元、133.21萬元，佔當期毅興智能諧振杆採購額的比例分別爲16.21%、21.34%。

換言之，2022年，勤信達科技與晟傑五金分別位列毅興智能第一大、第三大諧振杆供應商。

值得關注的是，勤信達科技實控人，與晟傑五金的執行董事兼總經理“同名”。

2.2 晟傑五金實控人兼執行董事、總經理，與勤信達科技執行董事兼總經理均名爲“周民”

據市場監督管理局公開信息，晟傑五金成立於2022年6月1日，截至查詢日2024年5月9日，晟傑五金的所在地址爲深圳市寶安區鬆崗街道東方社區立業路8號兆豐祥大廈815。

股權結構方面，晟傑五金共有周民、鍾如芳兩名股東，持股比例分別爲60%、40%。其中，周民擔任晟傑五金執行董事兼總經理，鍾如芳擔任晟傑五金監事。

工商變更方面，2023年8月14日，晟傑五金進行股權變更備案，周民的持股比例由85%變更爲60%。此外，晟傑五金無其他股權變更記錄。

換言之，自2022年6月1日成立起，周民或即爲晟傑五金的實際控制人。

據晟傑五金2022年年報，2022年，晟傑五金的企業郵箱爲2858032664@qq.com。

而據市場監督管理局信息，勤信達科技成立於2007年4月2日，截至查詢日2024年5月9日，勤信達科技的法定代表人爲周民，地址爲深圳市寶安區鬆崗街道東方社區東方一路19號205-7。

股權及人員方面，勤信達科技共有楊小明、彭輝、“周民”、蔡榮基四名股東，持股比例分別爲40%、30%、15%、15%。其中，“周民”任勤信達科技執行董事兼總經理，楊小明任勤信達科技監事。

同時，結合勤信達科技企業變更記錄來看，“周民”自2014年9月11日起擔任勤信達科技執行董事兼總經理職務，至今未有“周民”的其他任職變更記錄。

可見，晟傑五金與勤信達科技的股東中均包含同名人員“周民”。

此外，據勤信達科技2020年報，2020年，勤信達科技的企業聯繫電話爲15*******85，企業郵箱爲2858032664@qq.com；據勤信達科技2022年報，2022年，勤信達科技的企業聯繫電話仍爲15*******85。

這意味着，晟傑五金與勤信達科技的股東均包含“周民”，且“周民”在兩家企業各自擔任的職務均系執行董事、總經理。同時，兩家企業曾使用相同的企業郵箱2858032664@qq.com，住所均位於深圳市寶安區鬆崗街道東方社區。

截至查詢日2024年5月9日，經《金證研》南方資本中心通過支付寶實名認證系統認證，聯繫方式15*******85背後機主即爲“周民”。在此情況下，兩家企業的股東“周民”是否系同一人？

2.3 大器通信及弘九通信爲毅興智能前五大勞務外包商，招股書對其分開列示

據簽署於2023年12月21日的招股書，報告期內，毅興智能存在將部分工作內容主要交由勞務外包供應商提供服務的情況。

其中，2020-2022年及2023年1-6月，廣水市大器通信技術有限公司（以下簡稱“大器通信”）分別爲毅興智能當期第一大、第一大、第一大、第二大勞務外包供應商，毅興智能向大器通信勞務外包採購金額分別爲338.64萬元、517.04萬元、463.12萬元、294.33萬元，佔當期毅興智能勞務外包採購金額比例分別爲67.7%、66.5%、39.18%、38.18%。

另一方面，2022年及2023年1-6月，廣水市弘九通信科技有限公司（以下簡稱“弘九通信”）分別爲毅興智能當期第二、第一大勞務外包供應商，毅興智能向弘九通信勞務外包採購金額分別爲396.47萬元、326.42萬元，佔當期毅興智能勞務外包採購金額比例分別爲33.54%、42.34%。

即是說，2022年及2023年1-6月，弘九通信與大器通信均爲毅興智能前兩大勞務外包供應商。

蹊蹺的是，弘九通信與大器通信各自的大股東或同時在對方處任職。

2.4 大器通信與弘九通信均爲廣水市的企業，各自的大股東同時在對方處任職

據市場監督管理局信息，大器通信成立於2019年12月26日，截至查詢日2024年5月9日，程琦持有大器通信100%股權。

人員方面，程琦任大器通信執行董事，張智任大器通信總經理，程首義任大器通信監事，黃瓊任大器通訊財務負責人。大器通信變更記錄顯示，大器通信自成立起未有股權或人員變更記錄。

即是說，自2019年12月26日成立起，大器通信的實際控制人或爲程琦。

另一方面，市場監督管理局公開信息顯示，弘九通信成立於2022年3月22日，截至查詢日2024年5月9日，弘九通信共有徐道祥、程琦、張智三名股東，分別持股40%、30%、30%。

人員任職方面，張智擔任弘九通信執行董事兼總經理，凌光躍擔任弘九通信監事，程琦擔任弘九通信財務負責人。

2022年11月22日，弘九通信進行高級管理人員備案變更，徐道祥卸任董事長兼總經理職務，程琦卸任董事職務，張智由副董事長變更爲執行董事兼總經理。除此之外，弘九通信無其他人員或股權變更記錄。

值得一提的是，據市場監督管理局信息，以上兩家企業均位於湖北省隨州市廣水市。

結合程琦和張智在兩家公司的持股及任職情況來看，二人或爲同一人。基於此，大器通信與弘九通信是否應屬同一控制下企業？

相關規定指出，受同一實際控制人控制的供應商，申報企業應合併計算採購額。

2.5 信披格式準則指出，受同一實際控制人控制的供應商應合併計算採購額

據證監會於2023年2月17日發佈且現行有效的《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第57號——招股說明書（2023年修訂）》，受同一實際控制人控制的供應商，應合併計算採購額。

綜合上述情況來看，毅興智能對勤信達科技與晟傑五金、對大器通信與弘九通信的交易金額是否存在“應並未並”的情形？或該“打上問號”。

三、子公司曾因未驗先投被列入環保不合格名單，多次被監測出污染物超標排放

在“雙碳戰略”和全面註冊制背景下，企業的環保合規和相應的信息披露都被“提上日程”。

早在2019，毅興智能一家子公司即被督促生產線未經驗收不得投入生產。然而，2021年，該子公司仍被“點名”項目在環保設施未驗收的情況下已投入生產。直至2023年，綠網披露，該子公司還多次被監測出污染物排放超標的情況。

3.1 2019年子公司現場檢查中被指出環保問題，被要求不得未驗先投等

據簽署於2023年12月21日的招股書，湖北廣固科技有限公司（以下簡稱“廣固科技”）系毅興智能全資子公司。

據隨州市生態環境局2020年7月2日發佈的《關於廣水正源環保工程有限公司等企業環境問題的監察通知》，2019年3月11日-12日，隨州市環境監察支隊對廣固科技等8家企業或單位進行了第一季度的雙隨機抽查。

在現場檢查廣固科技時，廣固科技加工生產線正在生產。其電鍍加工生產線車間未生產，正在按建設項目驗收承接公司環保驗收整改方案整改。整改內容包括危險廢物目前還未轉移處置，危險廢物管理制度未上牆，暫存場地建設不規範，暫存設施標識標籤不規範，危險廢物正在物聯網申報等。

對於上述存在問題，隨州市環境監察支隊督促廣固科技迅速做出整改，包括做到環保設施與項目生產同時運行，並儘快完成精密部件生產項目電鍍加工環保設施竣工驗收；精密部件生產項目電鍍、表面氧化、粉末噴塗生產線未經驗收，不得投入生產等。

問題尚未結束。

3.2 2021年廣固科技與毅興智能齊被“點名”，不合規情況包括未驗先投等

據隨州市生態環境局2021年12月13日發佈的《2021年違法排污及環保不達標企業名單信息》，毅興智能與廣固科技均包括在內。

其中，毅興智能存在的主要問題包括：噴粉、打磨粉塵收集不徹底；危險廢物暫存間標識牌不規範、危險廢物去向不明、未與有危險廢物處置資質單位簽訂處置協議等。

而廣固科技存在的主要問題包括：排氣筒標識不規範，監測口未封閉；污水處理站及廢氣處理設施運行管理臺賬記錄不完善；排污許可證顯示車間1#排放口和2#排放口污染物種類與實際排放污染物不符；竣工需配套建設的環境保護設施未經驗收，項目已投入生產。

即是說，在2019年被督促需要做到環保設施與項目生產同時運行，以及產線未經驗收不得投入生產後，2021年，廣固科技因環保設施未經驗收項目即已投入生產被“點名”。

不僅如此，到了2023年，綠網公開信息顯示，廣固科技還出現多次污染物排放超標的情形。

3.3 綠網披露2023年2-4月，廣固科技出現多次總氮等多項污染物排放超標情況

據綠網公開數據，2023年2月8日00:00及2023年2月9日00:00，廣固科技總排放口總氮污染物檢測值分別爲24.44及67.67，均高於排放標準20。

2023年4月6日00:00，廣固科技總排口氨氮污染物及總氮污染物的檢測值分別爲21.51和27.98，對應標準值分別爲15和20。

2023年4月7日00:00，廣固科技總排口總氮檢測值爲21.75。

2023年4月26日00:00，廣固科技總排口總磷污染物檢測值爲1.168，超出標準值1。

總而言之，2019年，廣固科技被督促環保設施需與項目生產同時進行等，然而，2021年廣固科技出現了項目環保設施未驗收即已投入生產的情形。此後的2023年，綠網顯示，廣固科技多次被監測出污染物超標排放。綜合來看，廣固科技對企業環保問題的重視程度以及內控運行機制或遭“拷問”。

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