業內稱私募新三板基金備案暫停，仍有機構參與定增

受瑞豐達“跑路”事件影響，涉及新三板的私募新產品備案越發嚴格。

第一財經從私募基金行業人士處瞭解到，基金業協會（下稱“協會”）目前暫停了涉及新三板投資業務的基金備案。

業內人士認爲，協會上述舉措並不意外，原因爲了短期控制風險。事實上，協會對於私募的監管確逐漸趨嚴。近期，多傢俬募機構因業務違規遭協會處分，甚至有私募機構收到“暫停受理其私募基金產品備案三個月”的紀律處分。

但第一財經發現，暫停新產品備案的情況下，近期仍舊有私募通過定增“繞道投資”新三板公司。

仍有私募定增入股新三板企業

“協會爲了控制短期風險，暫停涉及新三板投資業務的基金備案，並不讓人意外。”貝寅私募合夥人祝侃接受第一財經記者採訪時說。

此前，瑞豐達重倉了許多流動性不佳、基本面較差的新三板公司，該機構本身存在高買低賣等異常行爲，再疊加該機構保證投資者8%的年化收益率、且無法及時兌付等違規操作，最終引起了監管注意。

祝侃告訴第一財經：“市場上一些參與者利用新三板股東人數少的客觀背景，進行惡意拉砸股價已經很久了，這次瑞達豐事件，市場影響更加惡劣，但（事件本身）確實不是什麼新鮮事。”

他認爲，在新三板出臺更爲嚴格的股價監管措施後，協會也會逐步放開此類產品備案。那麼，在此之前，新三板產品備案暫停對於私募行業影響幾何？

至少對於大多數機構而言，這個影響微乎其微。多家大型主觀私募告訴第一財經記者，由於流動性不佳，他們過去沒有涉及新三板投資，可預見的未來“大概率也不會有”。

相比於主觀投資，量化投資對於流動性要求更高，幾家頭部量化機構均表示旗下產品持倉標的同樣不涉及新三板。

但和上述機構不同，貝寅私募從2016年起，就是一家專注於新三板和北交所的私募機構。行情較好的2023年，在所有參與北交所戰略配售的私募機構中，其業績一度位居前三甲。

談及上述政策影響，祝侃表示，因爲目前IPO形式放緩，新三板作爲一級和一級半市場，面臨更加難的上市條件，確實投資性價比有所降低，而且近一年掛牌的新三板企業，都是衝着北交所去的，二級市場鮮有成交，也沒有太多的投資機會。

“我們的一級策略依舊是找到稀缺的資產，並且可以通過北交所上市來解決退出問題，畢竟滬深目前排隊時間過久，風險週期拉長不合算；二級策略是加大北交所倉位，目前800點以下的市場，向下空間有限，向上彈性十足，很值得花心思配置。”祝侃稱。

事實上，即使目前協會暫停新三板私募產品備案，且多數投資者認爲新三板投資性價比不高，但仍舊有私募機構通過定增佈局。

5月14日，長城信息（874148.NQ）公告，公司以2.77元/股的價格，發行1444.05萬股，合計募資4000.02萬元。

其定增投資方中，出現了兩傢俬募機構：長沙鑫融和匯垠德擎，分別認購了144.41萬股和43.32萬股。定增完成後，上述兩傢俬募機構分別位列長城信息第三和第六大股東。

長城信息是一家金融信息化和信創辦公信息化領域的解決方案提供商，具體產品包括智能終端設備、外接設備、軟件及技術服務、運維服務、模塊與耗材類產品、信創影印設備。

2023年，該公司分別實現營收11.34億元、淨利潤1.05億元，較2022年分別下降9.92%和9.93%。

多傢俬募機構因業務違規遭監管處罰

新三板私募產品備案暫停僅僅是近期協會監管趨嚴的縮影。5月15日，有媒體報道，有關部門正在就產品募集時藉助“幫忙資金”的情況約談相關私募機構。

據瞭解，相關私募機構被要求就“產品剛成立就有投資者大幅贖回，甚至是在成立當天就贖回”的情況給出合理解釋。在此期間，相關私募機構的新產品備案暫停，後續有關部門或視情況給出相應處罰。

此外，近期還有多傢俬募機構因業務不合規遭協會處罰。

5月10日，中基協發佈多份紀律處分決定書，北部資產、江蘇睿谷、琳靈資產三傢俬募遭處分。

其中，北部資產存在實施重大違法行爲，根據監管部門行政處罰決定書，北部資產以提供股權代持便利的方式向公職人員輸送不正當利益。

江蘇睿谷因未完全履行投資者適當性義務、基金備案信息不準確、未按規定履行信息披露義務、違規挪用私募基金募集結算資金、不完全配合自律檢查工作等五項違規行爲，被撤銷管理人登記。

琳靈資產則因未如實披露基金槓桿運作情況、無獨立辦公場地等，被警告並暫停受理其私募基金產品備案三個月的紀律處分。

5月13日，深圳證監局向深圳兆利丰采取責令改正措施的決定。經查，深圳兆利豐在從事私募基金業務活動中，存在未按照相關私募基金合同約定進行投資運作，不公平對待同一私募基金的不同投資者，及報送的信息存在虛假記載等違規行爲。

據第一財經記者不完全統計，截至目前，深圳證監局今年已對約7傢俬募機構或相關公司私募基金業務採取責令改正措施、出具警示函措施的決定等。

還有私募合夥人因違規交易遭證監會“沒一罰一”的處罰。

4月9日，中國證監會發布公告，樸道瑞富執行事務合夥人胡曉麒因使用未公開信息交易股票被行政處罰。經計算，胡曉麒與樸道基金的趨同交易涉及金額達29.42億元，共獲非法所得2439.57萬元。