選舉難料 Thematics 挖掘二題材搶趨勢順風車

受到美國選舉紛擾、地緣政治衝突、AI題材火熱等因素影響，重塑市場走勢與機會。Thematics資產管理投資長卡曼達林（Karen Kharmandarian）認爲，除了AI及機器人等主題外，還看到二大趨勢題材，投資人若能洞察趨勢，有機會參與產業長期趨勢行情。

卡曼達林（Karen Kharmandarian）爲全球首位機器人基金經理人，目前是法盛資產旗下創辦合夥人兼投資長，負責操盤「法盛AI及機器人基金」。卡曼達林表示，2024年初至今科技類股表現相當出衆，尤以生成式AI最受投資人矚目，鉅額投資涌向運行大型語言模型和AI演算法的科技基礎設施，相關產業也因此氣勢如虹，晶圓製造、半導體、晶圓設備製造商／供應商股價齊漲。

隨着生成式AI應用層面擴大，帶動以「AI及機器人」爲主題的基金大放異彩，同時也「安保」主題也連帶受惠。卡曼達林說，在專利變數、地緣政治衝突的脈絡下，資安和其他安全考量日漸受到各國政府、企業、消費者重視，美國便藉《降低通膨法（Inflation Reduction Act）》等政策擴充基礎建設，歐洲也有水資源大型基建支出計劃，勢必嘉惠水資源主題投資。

卡曼達林指出，科技創新應該是最強大助力，也是最直接立即帶動企業獲利與成長的能量，但人口結構趨勢、氣候、環境議題也吸引許多新投資，而去全球化潮流同樣爲公司的投資策略大大加分，上述所有趨勢都有機會爲客戶創造豐厚獲利。以機器人爲例，雖然也可以是戰術型短期投資，但長期而言，如果能切入所有領域、搭上不同巨大潮流的順風車，將十分有利。

面對地緣政治衝突、各國選舉難料，卡曼達林認爲，不確定性和風險也能創造機會，像是去全球化趨勢、地緣政治衝突、各國之間潛在的緊張關係，西方國家更願意將製造業遷回本土，抑或是在／友岸外包，科技創新、製藥或（再生）能源產業也更注重國家安全，因此預期在製造、創新迴歸本土之下，相關概念股將從中受惠，將發掘能受益於產業迴流、在／友岸外包趨勢的企業，以把握成長動能。

Thematics資產管理成立於2019年，爲法盛投資管理旗下專長於創新主題投資策略的品牌公司，已發行產品包括智慧安保、水資源、人工智慧與機器人、訂閱經濟等；投資經理團隊不僅走在主題投資領域的前端同時也饒富經驗，並於投資流程及配置決策中納入環境、社會及公司治理（ESG）的考量因素。