吳清“首秀”十大要點：迴應監管動作、IPO發行、投資者保護

出任中國證券監督管理委員會主席未滿一個月的吳清首次公開亮相。

3月6日，十四屆全國人大二次會議在梅地亞中心新聞發佈廳舉行記者會，吳清在答中外記者提問時回答了許多市場關心的問題。

吳清坦言，自己到崗還沒有滿月，還是菜鳥級，目前主要是邊學邊幹，以學爲主。海量的信息他正在梳理，還在學的過程當中。

不過，關於下一步工作，吳清已有清晰的脈絡，他說，進一步推動資本市場高質量發展，從監管方面來說，最重要的是兩個關鍵詞：一個是強，一個是嚴。強，要強本強基。嚴，要嚴監嚴管。

在談到市場運行時，吳清表示，市場運行有其自身規律，正常情況下不應干預，但是當市場嚴重脫離基本面，出現非理性劇烈震盪，流動性枯竭、市場恐慌、信心嚴重缺失等極端情形時，該出手就果斷出手，糾正市場失靈，證監會已經有一些行之有效的做法，還將健全相關機制，堅決防範發生系統性風險。

發佈會上，吳清還數次提到投資者保護的重要性，他說，“在我們這樣一箇中小投資者佔絕大多數的市場裡面，保護投資者特別是中小投資者的合法權益，是證監會工作最重要的核心任務，可以說沒有之一，這也是資本市場監管工作的政治性、人民性的直接體現。”

以下是澎湃新聞記者梳理的十大要點。

要點一：“只能算是一個菜鳥”

吳清在答記者問時表示，自己到任證監會主席還沒有“滿月”，現在還是邊學邊幹，以學爲主。一方面，進一步學習領會黨中央、國務院關於資本市場工作的決策部署，抓緊推進落實。另一方面，通過調研向市場學習，包括線上線下聽取各方意見建議。

“梳理下來，我覺得非常受感動，也非常受啓發，我覺得其中很重要的、大家提到比較多的一些基本問題，就是這位記者剛纔講到的，我們市場基本功能涉及的一些問題。比如，如何把握投資與融資、公平與效率，都值得我們去認真研究。”吳清說。

要點二：要特別關注公平問題

在投融資方面，吳清表示，投資和融資是一體兩面，不能分割的兩部分，沒有買方就沒有賣方，只有投融資平衡發展，資本市場才能形成良性循環，纔有持久生命力。

關於公平與效率，吳清指出，公平與效率是資本市場基本問題，要公平交易，合理定價，高效地配置資源，促進高質量的發展，這樣資本市場才能夠有持久的生命力。由於市場的參與者不同，大家在資金、技術、信息等各個方面都有很多的差異，那麼監管者需要特別關注公平問題，要把公開、公平、公正作爲最重要的市場原則。

吳清強調，在一箇中小投資者佔絕大多數的市場，要保護投資者，特別是中小投資者的合法權益，這是證監會工作的最重要的核心任務，這也是資本市場監管工作的政治性、人民性直接的體現。

要點三：強本強基，嚴監嚴管

對於下一步的工作，吳清表示，還在進一步的梳理，在深入地貫徹中央金融工作會議的精神，牢牢把握強監管、防風險、促發展這樣的主線，堅持市場化、法治化原則，尊重規律、尊重規則。尊重規律，就是尊重市場規律，尊重經濟規律，尊重創新規律；尊重規則，就是尊重法律，尊重契約，尊重國際通行的技術規範，進一步推動資本市場高質量的發展。

吳清表示，從監管方面來說，重要的是兩個關鍵問題，一個是強，一個是嚴。

強就是要強本強基。中國資本市場現在已經是全世界第二大比較大，但還不夠強。前一段時間的市場的波動也再次暴露出一些深層的問題，應當認識到投資者是市場之本，更好地服務投資者，從法律上、制度上監管、執法上、司法上進一步加強對投資者的保護，要進一步增強投資者對市場的信心和信任，來吸引更多的投資者。同時也必須聚焦提高上市公司質量，讓企業更好地發揮主體作用，提升投資價值。證監會也將與行業主管部門、股東單位、地方政府等方面來協同發力，共同推進，讓實體企業能夠做優做強，營造更好的環境。從根本上看，必須得堅定不移地全面深化改革開放，夯實資本市場高質量發展的制度基礎。

關於嚴，就是嚴監嚴管，就是依法從嚴監管市場，依紀從嚴管理隊伍。

吳清表示，中央金融工作會議明確提出，要實現監管全覆蓋，強化機構監管、行爲監管、功能監管、穿透式監管、持續監管。我們將認真對標對錶，針對股票市場、債券市場、期貨和衍生品市場等各領域、各主體、各環節，全面檢視並加快補齊監管存在的短板弱項。

“我們將瞪大眼睛，對問題機構、問題企業強化早期糾正，對各類風險及早處置，對各種違法違規行爲露頭就打，對重點領域的重大違法行爲重點嚴打。特別是一些觸碰底線的，比如造假欺詐、操縱市場、內幕交易等違法行爲，都要嚴厲打擊。在隊伍管理上，我們將刀刃向內，嚴抓嚴管，真正在政治上、專業上、作風上、廉潔上過得硬，打造一支監管鐵軍。”吳清說。

要點四：如何提高上市公司質量？

吳清在回答記者提問時表示，證監會的首要職責首先還是做好監管，全鏈條、各個環節的監管，與各方面一起共同營造良好的市場生態和一流的營商環境，促使上市公司能夠進一步完善治理，信息進一步透明，更加專注主業，更加優化資源配置，更加穩健經營，更好回報投資者。從監管上來說，進一步提高上市公司質量，主要有幾個方面：一是，做好入口的監管；二是，做好持續的監管；三是，做好出口的監管；四是，責任的落實。

“當然需要強調在提高上市公司質量，上市公司監管過程當中，包括髮行上市、併購重組、股權激勵等等這些制度，也都需要與時俱進，進一步適應新質生產力發展的需要，發展新質生產力的特點，進行一些必要的制度政策的調整完善，增強相關制度的包容性、適應性，也讓真正有潛力的企業在資本市場的支持下能夠成長壯大，不斷改善上市公司的結構，從而讓投資者能夠更好地分享經濟高質量發展的成果。”吳清說道。

要點五：企業IPO上市絕不能以“圈錢”爲目的

吳清表示，要嚴把IPO入口，成倍增加現場檢查的覆蓋面。吳清強調，企業IPO上市絕對不能以圈錢作爲目的，更不能允許造假、欺詐上市，所以註冊審覈的各個環節都要依法依規，嚴之又嚴，督促發行人能夠真實、準確、完整的披露他的信息，全力把造假者擋在資本市場的門外。

目前，證監會對在審的IPO企業進行抽樣和現場檢查，交易所也會進行現場督察，但是，吳清認爲，現場檢查與現場督察的覆蓋面非常有限。

“下一步將要成倍、大幅地增加現場檢查的覆蓋面，發現違法違規的線索，將進一步加大查處力度。”吳清表示，申報就要擔責，以此倒逼發行人進一步提高他的申報質量，也倒逼中介機構能履行好專業服務的水平，進一步勤勉盡責。

要點六：加強上市後監管

吳清透露，證監會目前正在突出抓三件事。

一是防假打假。證監會目前正在與有關部門一起共同構建綜合懲防體系，強化穿透式監管，嚴肅整治、嚴厲打擊財務造假和侵佔上市公司利益的違法違規行爲。

二是規範減持，對一些通過“技術性”離婚、融券賣出、轉融通等繞道違規減持的，要進一步堵塞制度漏洞。對於大股東、實控人等違規減持的，要依法嚴厲打擊。

三是推動分紅。吳清說，近年來，A股上市公司的分紅狀況在持續改善，但常年不分紅的公司也不少，分紅的穩定性、及時性、可預期性都還有待進一步提高。對多年不分紅，或者分紅比例偏低的公司，證監會還將區分不同情況採取硬措施，包括限制控股股東減持、實施ST風險警示等等；同時，還將推動有條件的公司一年多次分紅，“特別是鼓勵春節前分紅，讓大家歡歡喜喜過年”。

要點七：加大退市力度

吳清進一步表示，監管部門將付諸行動加大退市力度。一方面設置更加嚴格的強制退市的標準，做到應退盡退，另一方面完善吸收合併等各種政策，進一步拓寬多元退出的渠道，鼓勵推動一些上市公司主動退市，下一步要有進有出。

在壓實責任方面，吳清還強調，提高上市公司質量，企業必須扛起第一責任、主體責任，控股股東、實控人、董監高作爲企業關鍵少數必須挺在前面，監管部門、行業主管部門、地方政府、服務機構，專業中介機構都要各負其責，責無旁貸。

要點八：上市公司姓“公”

談及增強資本市場內在穩定性，吳清表示，這正是證監會當前全力去做的工作。

他表示，影響資本市場運行的因素很多，機理也比較複雜，從監管者的角度來說，重視資本市場內在穩定機制的建設，提升市場韌性，是需要深入研究和努力做好的一項工作，同時這是一項體系性的工作，必須堅持系統思維、底線思維、極限思維，綜合施策。

吳清提出，促進市場內在穩定機制建設，至少需要“一個基石”和“五個支柱”。

“一個基石”，就是高質量的上市公司。吳清指出，發行人必須是高質量的，上市公司首先要有良好的治理，有穩定的回報或者可以期待的成長性。大股東、實控人和管理層必須牢記上市公司是公衆公司，必須有姓“公”的意識，對公衆負責，持續提高投資價值。

要點九：何爲“五個支柱”？

關於“五個支柱”，吳清表示，第一個是更合理的資金結構。這個市場上長錢短錢都是需要的，但是更缺的是長錢，同樣缺的是長期主義，也需要堅持價值投資、理性投資、長期投資的理念，這是我們努力推進的一件事情。

第二個是更完善的基礎制度。資本市場規範性要求極高，要通過不斷深化改革，把各項基礎制度搞紮實，增強制度的適應性、穩定性、可預期性。比如，不管一級市場還是二級市場，都需要進一步完善定價制度、定價機制，通過各參與方有序地、公平地、充分地參與博弈，更好地發現價格，更好地配置資源。再比如，量化交易也是大家熱議的問題，怎麼樣根據我們的國情市情趨利避害，進一步突出公平性，有效地進行監管，規範發展，這也是需要進一步完善的制度安排。

第三個是更有效的市場調節機制。市場供求關係和價格都是市場自發調節、自我平衡的決定性因素，比如一級市場與二級市場如何有效銜接，有序循環，實現協調發展，這個機制需要進一步搞順。

第四個是更優質的專業服務。包括證券公司、基金公司、期貨公司、投資管理機構、會計師律師事務所、評估評級機構等，都要進一步迴歸本源，勤勉盡責，把功能性放在首位，不斷提高專業服務水準，爲市場把好關，提供更高質量的服務。

第五個是更嚴格的監管執法。證監會最近一段時間採取了一些更加嚴格的執法行動，我們還將持續嚴格執法，對一些重大的違法違規行爲、涉及犯罪的，加強行刑對接，有些在追究刑事責任的同時還要追究民事責任。前幾天，剛剛移送了一批要追究刑事責任的操縱市場、內幕交易的案件，目的是要維護好市場“三公”秩序，更有力有效地保護投資者合法權益，讓這個市場更加風清氣正，營造優良的市場生態環境，讓市場各參與方崇法守信、歸位盡責。這對於穩定市場運行至關重要。

要點十：“該出手就果斷出手”

吳清強調，要看到市場運行有其自身規律，正常情況下不應干預。但是，一旦市場嚴重脫離基本面，出現非理性劇烈震盪、流動性枯竭、市場恐慌、信心嚴重缺失等極端情形，該出手就果斷出手，糾正市場失靈。

“這方面，我們已經有一些行之有效的做法，還將健全完善相關機制，堅決防範發生系統性風險。”吳清說。