外資不同調 宸鴻目標價 竟差逾275元

摩根士丹利證券指出,宸鴻營運仍存在一些不確定因素,包括蘋果的iWatch還在樣品階段,規格、訂單和出貨量都不確定。平潭5.5代新廠的產能與良率,也會影響宸鴻獲利復甦的速度,因此,維持宸鴻「減碼」評等,目標價維持125.5元。 (報系資料照片)

F-TPK宸鴻(3673)22日法說會後,外資看法分歧,目標價從摩根士丹利證券的125.5元,到巴克萊證券的400元都有,價差275元,高過宸鴻昨日收盤價228.5元。不過,外資昨日買超3775張,促使宸鴻成交量放大到1萬8397張。

摩根士丹利證券指出,宸鴻營運仍存在一些不確定因素,包括蘋果的iWatch還在樣品階段,規格、訂單和出貨量都不確定。平潭5.5代新廠的產能與良率,也會影響宸鴻獲利復甦的速度,因此,維持宸鴻「減碼」評等,目標價維持125.5元。

另外,巴克萊證券於法說會前,即已表態看好宸鴻,巴克萊認爲,宸鴻有機會在穿戴式裝置、單片玻璃的全貼合產品及指壓電容式技術等產業新趨勢中受惠,巴克萊先前一口氣將宸鴻目標價從220元升到400元后,昨日維持400元目標價,評等維持「加碼」。

巴黎證券指出,宸鴻第1季獲利低於預期,主要是受到業外損失擴大影響,但首季營益率1.1%,略優於巴黎證券預期。後續看好蘋果穿戴裝置和新款iPad,將帶動宸鴻獲利成長,因此上修宸鴻今、明年獲利預估,評等由「減碼」升至「持有」,目標價由125元上修到205元。

摩根大通證券認爲,宸鴻下半年獲利表現將繼續讓市場失望,建議投資人趁近期反彈賣出持股,維持宸鴻「中立」評等,目標價維持170元。瑞銀證券表示,宸鴻第2季展望低於市場預期,且股價已反映可能的復甦,將目標價由238元調降至230元,評等維持「中立」。

宸鴻第1季雖轉虧爲盈,稅後純益1.3億元,每股稅後盈餘0.39元,但宸鴻坦言,第2季營收可能較第1季成長0~5%,而且既有產品降價壓力浮現,第2季獲利只能跟第1季持平。