特朗普迴歸！A股怎麼辦？
萬衆矚目的美國大選，塵埃落定。
最新的計票結果顯示，拿下四個關鍵搖擺州--賓夕法尼亞、北卡、佐治亞和威斯康辛，特朗普以277張選舉人票，擊敗民主黨的哈里斯，贏得了此次大選。
懂王歸來了！
作爲影響最大的宏觀事件，美國選舉期間，全球資本市場也都神經緊繃，不過還沒等選舉結果出來，資本市場就已經有所反應。
很多資產的價格波動，明顯的偏向了懂王一邊。
01資本已先行
昨晚的美股市場，三大指數出乎意料上漲，漲幅均超過1%。先前還有觀點預期會先跌後漲，結果人家直接從頭漲到尾。
概念股方面，雖然特朗普媒體科技集團（DJT）尾盤跌了，但到了夜盤階段，隨着點票工作開始，共和黨的傳統票倉開始顯示出利好特朗普的結果，DJT直接一路狂漲，攻破20個點、30個點，午後（北京時間）隨着特朗普領先優勢擴大，DJT漲幅直接飆到43%，並觸發熔斷而暫停交易。
懂王沒當選，但懂王自己的公司已經賺翻。
從9月末的低點算起，DJT的股價最高翻了5倍，最新市值超過60億美元，特朗普的持股比例爲57%，持倉市值超過30億美元。難怪有人戲謔，即使最後輸了，特朗普靠DJT，也能夠輕鬆拿回幾十億美元，競選總統這件事怎麼看，都是穩賺不賠的生意。
同樣的特朗普概念股--特斯拉，也一路飆漲，夜盤開始漲了5個點，午後漲到9個點，在特朗普即將鎖定勝局時，特斯拉漲幅一度飆近14%。
作爲硅谷唯一一個大張旗鼓出來支持特朗普的人，馬斯克這次可謂眼光獨到，其他人都是兩面下注，分散風險，他卻孤注一擲，既出錢又出力，結果還真的被他押對了。
特斯拉夜盤的股價也因爲特朗普贏得大選，突破了今年7月份的位置，逼近去年299美元的高位。
兩個商人聯手，贏得了大選，還賺了一大筆錢，確實令人驚訝。
其他資產方面，同樣受到特朗普贏得大選的刺激，出現上漲。
如美元指數，一度漲到105的位置。和DJT一樣，美元指數自9月以來一直強勢，是特朗普交易中的重要組成部分，原因是市場對特朗普的刺激刺激計劃有良好預期，特別是他給企業的減稅計劃。不過，他的刺激計劃也可能推高通脹，從而減慢美聯儲的降息步伐。
另外，像大餅這種另類資產，今天也站上了75000的位置，多個相關交易平臺也出現了大漲。其實近期隨着特朗普的選情走高，這類資產也開始趁機一路狂飆，這得益於特朗普明確表示了完全支持數字貨幣，取消數字貨幣交易的政府監管。
可見，整體來看，美股市場對於特朗普贏得選舉，是投下贊成票的。
當然，並非所有資產都因爲特朗普而利好。
比如國際油價，WTI是下跌的，原因在於特朗普已經公開表示，要開發美國的油氣資源，達到降低油價，抗擊通脹，以及促進國內就業，和減少對海外油氣依賴的目的。
美債方面，2年期和10年期收益率都漲了，一定程度反映出市場對於特朗普增發美債，擴大財政赤字的擔憂，有資金趁機拋售美債。
今天，黃金、白銀這些避險貴金屬，開始明顯回落。美黃金盤中一度跳水1.5%，美白銀甚至一度跌近4%。
今年來黃金白銀的史詩級大漲，很大原因在於全球多地區的地緣衝突激發，以及對美元開啓降息週期擡升資產物價的預期打得很滿。
如今隨着懂王迴歸，這兩個因素的影響作用開始下降，特朗普已經明確主張恢復歐洲和平，上任後立即尋求結束俄烏戰爭，同時尋求中東和平（支持以色列）。這些主張對緩和當前資本市場對地緣戰爭擔憂情緒有直接幫助。
所以對黃金白銀來說，也就意味着後續上漲動力缺乏，甚至價格回落都有可能。進而也會影響股市裡黃金白銀相關資產的上漲。
從特朗普競選時喊話的執政理念來，還一些核心方向值得關注。
特朗普政策五大要素包括：貿易、減稅、移民、去監管和地緣政治上的相對孤立。
其中，再通脹是特朗普政策最確定性的短期內核，其次纔是關稅。特朗普大概率會在上任後很快推動減稅法案，將刺激本土製造業以及內需經濟的振興，特朗普在遊說時就主張把企業稅率從21%進一步降到15%，同時配合手段肯定是要加快推動美元降息，以降低本土經濟的資金成本。
在產業政策方面，除了支持傳統能源、加密貨幣外，還將對人工智能、半導體、等行業給予支持。根據特朗普的競選政策，特朗普支持植根於言論自由和人類繁榮的人工智能發展，廢除拜登的人工智能行政命令，同時不排除會取消電動車補貼，以提振本土新能源車產業的扶持（當然也爲了回贈馬斯克的all in支持）。
這些政策基本都對當前美股頭部幾大科技巨頭，以及衆多中小企業都照顧到了，所以對於美股來說，這是非常大的利好。
現在很多機構都已經預測美股又將可以繼續維持上漲，今天盤前美股幾大指數也都如期提前大漲。
截止發稿，三大股指期貨漲幅都超過1個點。大型科技公司的夜盤也都紛紛上漲，Mag 7、半導體、漲幅雖然沒有特斯拉明顯，但基本呈現普漲狀態。還有特朗普比較關心的傳統價值股，像鋼鐵股、汽車股，漲幅甚至高於科技股。
除了大盤股，小公司同樣受惠，羅素2000的股指期貨就漲得更兇了。
02A股怎麼辦？
在昨天，A港股莫名大漲，一度讓人有牛市再來的感覺，原因可能是除了市場傳出有大規模經濟刺激方案的小作文發酵，也有美國大選選情膠着，特朗普迴歸面臨不確定風險的原因。
但隨着今天特朗普選票強勢領先，滬指、恆指開始重新進行“特朗普交易”，中間雖然一度有反彈，但最後都收綠，創業板從漲3%到跌1%，反映A股擔憂情緒出現擡頭。
本次競選特朗普繼續強調通過徵收關稅保護美國產業，包括將進入美國市場的所有商品徵收 10%的“普遍基準關稅”，而在單獨對華政策上，特朗普的貿易政策更激進。這種貿易保護政策，會損傷全球供應鏈，作爲全球重要的貿易參與方，我們的壓力是不小的，所以股市下跌也算情理之中。
在特朗普2018年挑起全球貿易摩擦期間，A 股全年大幅下行，在全球所有資產中排名最後。很多受影響的產業也出現了顯著大跌。所以在當前A股已經出現一輪大漲重新在等待更多政策刺激和增量資金馳援的窗口，盤面的波動風險確實是不小的。
在未來一段時間，A股裡一些科技成長賽道同時已經在本輪積累非常大漲幅空間的概念龍頭，或許就需要注意一下了。
不過，國內政策層也很早對此高屋建瓴地做了各種政策安排，給國內資本市場注入了巨大信心。比如在9月份公佈一系列超預期經濟支持和股市刺激政策，開啓A股史詩級大牛市行情，並吸引了全球投資者“Buy China”的參與熱情。
目前，無論是產業政策，還是貨幣政策，國家手上的政策工具還有很多，而且施策的空間也很大，如今特朗普迴歸已經是落錘事實，那麼在接下來可能出現一輪衝擊後（尤其一些容易被對方搞事情的行業和產業），國內的資本股市走勢大概率還是會“以我爲主”的邏輯。
更具體一點來說，未來A股的熱門題材，或會更多出現在政策刺激方向。
比如地產鏈（房地產，建築建材，家電等），以及面向內需經濟（食品飲料，可選消費，零售等）的更多刺激方案。
同時，結合已經明確在大規模引導長線資金入場、支持股票再融資、支持上市公司提高分紅等政策，以及市場處於對特朗普迴歸後一些資金或有短期避險情緒，可以預計接下來一段時間，大盤價值高息股（電力，銀行，公路，通信運營商等），或又有重新成爲市場熱門主線的可能。
03小結
特朗普迴歸，雖是重要靴子落地，但也是一個巨大不確定性新週期的開啓。
目前上面正在開大會，既然利空因素落地，那下一步仍然可以期待財政刺激規模，如果能夠超預期，改變市場看法，那股市就有上漲動力。
當然了，影響中國股票市場的因素非常多且複雜，所以大家在做投資決策時，一定要更審慎綜合考慮國內外各種因素，不用過於擔憂，但不要盲目樂觀。