伺機補漲 外資點名南電景碩

里昂將南電股價預期調升到315元,景碩則獲花旗環球、高盛證券力挺。圖/本報資料照片

外資青睞兩檔落後補漲股

臺股反彈又遇到震盪拉回,盤面主流股相對黯淡之際,位階低檔、營運現轉機的ABF指標股南電(8046)、景碩(3189)相繼獲外資青睞,直指復甦就在眼前,里昂證券持續看多南電後市,將股價預期調升到315元,景碩則得到花旗環球、高盛證券力挺。

臺股颳起AI旋風后,不少電子股開始推高本益比,相形之下,ABF族羣中除欣興股價反應較大,南電與景碩顯得相對落後,此時內外資大型研究機構重新關注,點出受惠AI伺服器的契機浮現,補漲空間引人遐想。

里昂證券指出,南電本季營收狀況符合先前財測預期,接下來的驚喜在於網絡相關訂單復甦,帶動ABF載板反彈強於預期,使南電第四季營運浮現上檔空間。另一方面,臺系三大ABF廠商都指出,ABF的產能利用率下半年將從谷底回升,意味先前去庫存最糟狀況已過。

里昂看好,除了產業基本面正加溫,南電自2024年第二季起將開始出貨HDI產品給美系客戶的GPU伺服器用,儘管全年貢獻還只有個位數百分點,然這凸顯出,南電在切入AI伺服器供應鏈已經積極取得成果,未來來自特殊應用晶片(ASIC)載板之貢獻亦可望提高,不僅不缺席AI大潮流,AI佔營運比重亦將隨之提升。

外資估計,2023年就是南電近年獲利谷底,2024年的每股稅後純益(EPS)將暴增85.6%、至17.46元,2025年每股更將多賺一個股本,EPS上看27.15元。

花旗環球證券近期才升評景碩,並指出,景碩將搭上由記憶體、智慧機驅動的BT季節性旺季,加上ABF需求重新拉貨,尤其2024年PC與伺服器回溫,將爲ABF需求奠定重要基礎,研判先前擔憂的各項利空都已經反應在景碩低迷股價走勢中,現在是加碼時機,給予「買進」投資評等。

金控旗下投顧指出,景碩ABF於2024年主要動能仍來自於新伺服器平臺滲透率提升,進而帶動產品組合轉佳,此外,景碩短期雖於AI伺服器GPU載板供應量仍低,然預期在2024年AI伺服器晶片需求翻倍成長下,仍將受惠產業大趨勢。