數據證實了!避險基金大砍放空日圓部位 猛掀利差交易平倉潮

美國商品期貨交易委員會(CFTC)最新數據顯示,上週隨着日圓劇烈震盪且市場賣壓狂涌,投機性交易員大舉結清放空日圓的部位。圖/路透

美國商品期貨交易委員會(CFTC)最新數據顯示,上週隨着日圓劇烈震盪且市場賣壓狂涌,投機性交易員大舉結清放空日圓的部位。

彭博資訊報導,9日公佈的CFTC資料顯示,在截至6日(週二)的一週,避險基金放空日圓的合約大砍49,336口,減至20,243口。

在此之前,日本銀行(央行)在7月底意外升息,引爆日圓一波史詩級升值走勢,迫使全球各地「利差交易」(carry trade)平倉潮急涌。「利差交易」涉及借來利率低的貨幣(例如日圓),轉而買進他國利率較高的資產,進行套利操作。

紐約三菱日聯信託銀行外匯交易員Yuya Yokota說:「最近日圓走勢已掀起壯觀的利差交易平倉潮。」

摩根士丹利策略師估計,近幾周來,以日圓融資進行的利差交易約有60%已經平倉,但承認誤差範圍頗大。摩根大通則估計,約75%的全球利差交易已平倉。

日銀意外升息引爆全球市場動盪,惹來批評。但一些分析師指出,因爲利差交易平倉風起雲涌的緣故,假如日銀等太久才升息,情況可能更糟。

Pepperstone Group研究主管Chris Weston說:「日銀也許非常清楚利差交易現況、利差交易涉及多少資金,以及市場將有何反應。對他們來說,在這次會議決議升息、讓利差交易泄氣,是合理的做法。」

看貶日圓的氣氛在7月底觸及近七年最高水準,此後避險基金就一直結清放空日圓的部位,如今這些空頭部位總值已從前一週的57億美元銳減至18億美元。

近幾周來日圓勁升,從7月上旬觸及的38年低點翻升10%。

儘管日銀在月底會後擺出「鷹派」姿態推升日圓,但在日銀副總裁內田真一表明,若金融市場不穩定就會暫緩升息後,日圓已止升回貶。內田真一強調,一旦匯率波動平息,日銀仍傾向考慮升息,但官員語氣反反覆覆,已讓交易人不知所措。

Jefferies Financial全球外匯主管Brad Bechtel說:「日圓利差交易突然奪門而出,是直覺反應。這突出其來之舉重創市場,需要一段時間復元。」