什麼情況？4000億"不死鳥"突然崩盤 這份數據成空襲導彈？
（原標題：什麼情況？4000億"不死鳥"突然崩盤，這份數據成空襲導彈？四大信號指明方向，外資狂買82億，行情來了？）
高高在上的消費股終於低下了高傲的頭！
白酒壓着指數，個股精彩紛呈。6月23日，上證指數收漲0.25%，創業板指漲1.13%，實現5連升；芯片股全天強勢，消費電子板塊午後大漲；兩市連續4個交易日成交突破萬億。
在這行情背後，白酒的“功勞”不可忽略，此前由於白酒等一衆消費股的虹吸效應，科技等中小盤股被壓得死死的，但隨着白酒的殺跌，中小盤股的行情逐漸崛起。今日收盤，此前市值超過4000億的山西汾酒暴跌超8%，白酒股市值蒸發近1500億元。
那麼，究竟是什麼原因導致白酒股殺跌呢？分析人士認爲，原因可能來自四方面：
三是對於消費稅的擔擾一直存在，股價或許要等利空兌現之後；
第四點也是最重要的，今天市場突然流出一份關於白酒消費的大數據，引發了市場的擔憂。
那麼，個股行情是否已經啓動呢？今天上市的納微科技暴漲近13倍，近半數個股錄得漲幅。而創業板、科創板近期持續活躍或許表明，一個新的結構性行情已經啓動。
今天以白酒爲首的消費股全面走低。其中，山西汾酒跌幅最具象徵意義，該股今天大跌超8%，技術上已經破位。整個白酒板塊蒸發近1500億元。
由於白酒殺跌，整個消費板塊逆市走低，同時也壓制了指數的表現，貴州茅臺、山西汾酒、捨得酒業、海天味業等貢獻了不少跌幅，就連早盤衝高的片仔癀也被帶綠。其實，從走勢來看，整個消費板塊近期的走勢已經明顯走弱。
國金證券表示，近期白酒調整的核心原因是，老窖二季度需求情況反饋相對平淡，且部分區域庫存較高，公司實行控貨清庫存。市場擔心二季度業績增速出現明顯放緩；此外，淡季高端重點產品挺價速度較慢，茅臺最新批價2750元，普五990-1000元，國窖900-910元。且前期估值中樞較高，股價出現一定波動。
其實，在2020年五糧液股東大會上，五糧液集團黨委書記、董事長、股份公司董事李曙光表示，白酒是現金分紅佔比比較高的行業，反映出行業經營業績非常穩定，五糧液近年來現金分紅比例一直維持在50%左右。其實，白酒行業是個產能過剩的行業，但與優質名酒產能供應不足的矛盾並存，面對消費升級、中等收入羣體的增長，現有優質名酒產能不夠。
其實，今天白酒股殺跌，可能與一份大數據有一定關係。今天早上，來自微博“數據全是槽點”的報告在網上瘋傳。主要內容有三條：
一是關於白酒。2015年至今的歷年全國白酒產量：2015年1313萬噸，2016年小幅上升到1358萬噸，這就是行業峰值，此後就進入產量劇烈下降通道。2017年1198萬噸，2018年871萬噸，2019年786萬噸，2020年741萬噸。2020年的白酒產量較2016的峰值下降了足足44%，幾乎相當於腰斬。
中國80後一代基本上已經放棄了白酒的消費習慣，現在的這個白酒市場，靠的都是40歲以上的中老年人勉強撐着罷了。中老年人手頭寬裕點，於是就把極少數的幾種高端白酒價格給炒了起來。隨着這批中老年人逐漸老去，白酒市場一定會在可預見的將來走向整體內卷的境地。另外，中國白酒基本沒有出口能力，每年的出口量大致就是1萬噸多點，主要還是出口給了香港。
二是啤酒。據國家統計局的數據，2013年是我國啤酒產量的峰值年份，4983萬噸，此後就迅速下降，到2020年已經下降到了3411萬噸，降幅32%。這個降幅略低於白酒產量降幅，這也只不過是由於年輕人對啤酒的接受程度略高於白酒，但其實也不太喝了。今年1-5月份的啤酒產量增幅，呈現逐月劇烈下降姿態。單就今年5月份來說，啤酒單月產量357萬噸，對比去年5月份的408萬噸，降幅12.5%。這個趨勢維持的話，那麼今年的啤酒產量同樣是萎縮的。
至於啤酒的進出口量，相對於產量而言都非常小，年進口約60萬噸年出口約4萬噸，相對產量而言幾乎都可以忽略不計。所以啤酒產量的劇烈萎縮，只能解釋爲啤酒消費出了問題。
三是飲料。根據國家統計局的數據庫，2016年是飲料行業（不含乳製品）的產量峰值年份，18345萬噸（這個數據包含了各類網紅奶茶店咖啡店的出品產量）。此後歷年的數據爲：2017年微弱下降到18051萬噸，2018年大幅下降到15679萬噸，2019年恢復到17764萬噸，2020年又下降到16347萬噸。2020年的飲料產量較2016年的峰值年份，降幅爲10.9%。整體而言，飲料行業沒有了增長性。
從報告內容來看，該研究人士對於三大消費板塊基本上是偏空的態度。事實上，這些數據是否禁得起推敲，可能還會有一些爭議。類似數據過去幾年也並非未被挖掘過和展示過，但這些板塊依然有人炒作。這可能與外資有關。事實上，在2015年之前，消費板塊並不是太熱，但在2016年熔斷之後，這些股票逐漸擡高，過去數年產生了大量的利潤，這其中不少籌碼其實也被外資拿着。而且，外資的現金流折現的估值理念也開始深入人心，並影響了很多基金的投資行爲。
在市場裡一直有句老話：白酒不倒，行情不起。這其實是說，白酒的賺錢效應產生了巨大的虹吸，把流動性都吸引到幾個板塊上去了。但如今白酒有漸倒之勢，行情是否能夠到來呢？從最近的盤面來看，出現了幾個明顯的信號：
一是科創板、創業板的個股明顯走強，而且很多股票有完美的底部形態。一些機構也連續在推科創板，比如浙商證券，國盛證券等；
二是新股的表現越來越強，今天上市的網紅科技股納微科技暴漲近13倍，換手率超過80%；此前的東鵬飲料亦持續狂拉。這意味着不少資金開始走炒作思路，其中可能還包括一些基金；
三是近期中國10年期國債收益率從3.15%開始滑落，最新來到了3.109%。國債收益率滑落非常有利於成長股估值的延展，而A股市場上大部分股票都屬於這個類型；
四是A股市場最近的獨立性越來越強。近期外圍波動較大，但A股卻相對穩健。美股大跌時，A股的跌幅亦較小；大漲時，A股市場向上的波動亦相對收斂。滬指目前已經5連陽，創業板指亦是如此。
從氛圍和結構來看，A股具備持續發力的可能性。特別是今天，隨着外圍市場走強，港股市場走出陰霾，恆指和國企指數皆大漲，外資亦一改此前的猶豫，今天大幅淨買入A股81.98億元，創近一個月新高。更值得關注的是，在白酒等“吸金獸”調整的時候，A股市場已經連續4個交易日成交破萬億。這些都是利好行情進一步演繹的變量。