涉及資管新規整改不實等問題 兩家頭部券商私募資管業務被罰

每經記者：陳晨 每經編輯：肖芮冬

《每日經濟新聞》記者注意到，7月5日晚間，銀河證券、國信證券先後發佈公告稱，在私募資產管理業務開展中，存在若干問題，包括資管新規整改不實、投資者適當性管理不足等。由於以上問題，銀河證券旗下資管子公司銀河金匯被暫停新增私募資產管理產品備案3個月，國信證券亦被暫停新增私募資產管理產品備案3個月。

暫停產品備案3個月

7月5日晚間，銀河證券發佈公告稱，全資子公司銀河金匯證券資產管理有限公司（以下簡稱銀河金匯）收到深圳證監局監管措施函。深圳證監局指出，銀河金匯在私募資產管理業務開展中，存在四方面問題。

具體而言，一是個別定向資產管理賬戶違規與公司其他證券資產管理賬戶發生交易，並高槓杆高集中度運作；二是存在剛性兌付的情形，使用自有資金進行墊付或兌付；三是資管新規整改不實，存在規模較大的資產管理計劃實質仍爲非淨值化通道類產品；四是存在內部制度不健全、投資者適當性管理不足、投資標的管理不規範等問題。

《每日經濟新聞》記者注意到，同樣，7月5日晚間，國信證券也發佈類似公告。國信證券表示，收到深圳證監局監管措施函。深圳證監局指出，國信證券在私募資產管理業務開展中，存在四方面問題。

具體而言，一是部分產品具有通道業務特徵，主動管理不足；二是資管新規整改不實，存在規模較大的資產管理計劃實質仍爲非淨值化通道類產品；三是個別產品爲其他金融機構違規運作資金池類理財業務提供便利；四是存在產品投資限額授權不審慎、債券評級方法客觀性不足、投資者適當性管理不足等問題。

由於存在以上違規行爲，深圳證監局決定對銀河金匯、國信證券分別採取責令改正並暫停新增私募資產管理產品備案3個月（爲接續存量產品所投資的未到期資產而新發行的產品除外，但不得新增投資）的行政監管措施，暫停時間爲2024年7月6日至10月5日。

兩家券商作出迴應

對於以上處罰，銀河證券表示，目前，銀河金匯在管產品運作平穩。上述暫停私募資產管理產品備案事項對公司合併收入和利潤的影響較小，不會影響公司正常經營活動。銀河金匯將深刻反思，汲取教訓，堅決按照監管部門要求進行全面、深入的整改。公司及銀河金匯將以此爲契機，持續優化完善內控機制，不斷夯實管理基礎，進一步遵循穩健的經營理念，切實履行勤勉盡責義務，努力提升投資者長期回報。

《每日經濟新聞》記者從銀河證券2023年年報瞭解到，2023年度，銀河金匯實現營業收入4.39億元，淨利潤爲0.42億元。銀河金匯營業收入佔銀河證券總營業收入的1.30%。

另外，國信證券也表示，公司已對相關業務開展了全面自查，將進一步強化各項管理工作，全面提高從業人員的規範執業意識，持續建立健全相關內控制度，對所涉問題全力推進整改。

國信證券還進一步表示：“2023年度，公司開展的券商資產管理業務營業收入佔總營業收入的2.86%。本次行政監管措施主要涉及資管新規前成立的產品，不影響公司現有淨值型產品正常運作，對公司收入和利潤的影響較小。公司後續將嚴格遵守監管要求，以市場需求爲核心，以投資者利益最大化爲原則，做負責任的管理人，爲投資者提供更好的投資回報。”

值得一提的是，2023年11月，國信證券資管子公司設立申請已獲中國證監會批覆。國信證券在2023年年報中表示，這爲公司資管業務後續進一步實現專業化運營、申請公募牌照打開了空間。

還有券商類似被罰

《每日經濟新聞》記者注意到，不僅前述兩家券商，今年以來還有不少券商私募資管業務被罰，其中最爲引人注意的就是華林證券。

今年1月，西藏證監局稱，華林證券私募資產管理業務存在以下問題：一是存在個別資管產品投資最終投資者的關聯債券，具有通道業務特徵；二是投資標的、交易對手備選庫管理不完善；三是交易系統風控指標設置存在缺陷；四是非標投資存續期管理存在不足；五是信息披露存在遺漏；六是關聯交易管控機制不健全；七是人員及薪酬管理機制不健全。

因此，西藏證監局決定對華林證券採取責令改正並暫停新增私募資產管理產品備案6個月（爲接續存量產品所投資的未到期資產而新發行的產品除外，但不得新增投資）的監督管理措施。同時，華林證券時任私募資管業務分管高管兼資管部門負責人、時任投資主辦等也都被採取了相應的監管措施。

此外，今年2月，深圳證監局稱，中山證券私募資管業務存在以下問題：一是關聯交易管控機制不健全，關於關聯方主體識別、交易系統監控、關聯交易審批評估的相關機制不完善；二是在投資品種池建立與維護、投資決策、交易執行等方面內部控制不嚴；三是對資管產品宣傳、管理費率設置、信息公示的合規管理不足；四是薪酬遞延支付機制及私募資管有關業務制度不完善或未及時更新、未有效執行。

因此，深圳證監局對中山證券採取責令改正的行政監管措施。同樣，深圳證監局還對中山證券時任分管資管業務的副總裁兼資管部門負責人、合規總監等採取了相應的監管措施。