社保基金披露最新成績單：累計投資收益1.68萬億元 年均投資收益率7.36% 未來將加碼長期股權投資

財聯社10月12日訊（記者 夏淑媛）10月12日，全國社會保障基金理事會發布的全國社會保障基金2023年度報告顯示，截至2023年末，全國社會保障基金資產總額30145.61億元，從投資收益來看，2023年基金投資收益額250.11億元，投資收益率0.96%。自2000年8月成立以來的年均投資收益率爲7.36%，累計投資收益達16825.76億元。

值得注意的是，同日社保基金會發布的2023年度基本養老保險基金受託運營年度報告顯示，自2016年12月受託管理以來，地方養老基金年均投資收益率5%，累計投資收益爲3066.71億元。

全國社會保障基金理事會黨組書記丁學東在近期的撰文中表示，將持續加大對國內資本市場的投資力度，加大對關係國民經濟命脈和國計民生的戰略性、基礎性領域的長期股權投資力度，加大對科技創新、新質生產力等方面的投資規模。

全國社保基金理事會原副理事長孫小系建議，社保基金要進一步拓寬投資品種和範圍，以平衡風險和收益。但是目前手段相對較少，未來還可以增加一些，因爲投資收益也是壯大耐心資本的一個重要資金來源。

同時，孫小系也指出：“目前，社保基金對投資管理人的考覈年限是3年一考覈，但監管對理事會考覈還是一年一次，不太利於長期投資理念的實現。”

社保基金累計投資收益達1.68萬億元，年均投資收益率7.36%

2023年，受多重因素影響資本市場波動加大，在國內股市呈現前高後低走勢的背景下，社保基金取得了正投資收益，實現資產保值增值。

數據顯示，截至2023年末，全國社會保障基金資產總額30145.61億元。

其中，直接投資資產9407.03億元，佔基金資產總額31.21%；委託投資資產20738.58億元，佔基金資產總額68.79%。境內投資資產26685.68億元，佔基金資產總額88.52%；境外投資資產3459.93億元，佔基金資產總額11.48%。

截至2023年末，全國社會保障基金負債總額3576.19億元，權益總額爲26569.42億元。據悉，全國社會保障基金負債主要爲基金在投資運營中形成的短期負債，以及待返還部分委託省份做實個人賬戶中央補助資金到期結算資金的本息。

從投資收益來看，2023年，基金投資收益額250.11億元，投資收益率0.96%，扣除非經常性損益後的投資收益率爲1.02%。其中，已實現收益額794.61億元，實現收益率3.13%，交易性資產公允價值變動額-544.5億元。

據悉，自2000年8月成立以來，社保基金累計投資收益額16825.76億元，年均投資收益率7.36%。

前海開源基金首席經濟學家楊德龍表示，社保基金主要投資於債券市場和股票市場，兼顧投資安全性和收益性，更關注長期穩定回報率，其成立以來已經取得不錯的收益。

地方養老基金年均投資收益率5%，超年均保底收益率約2.12個百分點

2023年末，養老基金資產總額22315.52億元，負債總額3760.49億元，權益總額18555.03億元。

其中，地方養老基金資產總額22229.30億元，負債總額3761.90億元，權益總額18467.40億元；風險基金資產總額94.17億元，負債總額6.54億元，權益總額87.63億元。

從投資業績來看，2023年地方養老基金投資收益額395.89億元，投資收益率2.42%。其中已實現收益額449.69億元，實現收益率2.78%，交易類資產公允價值變動額-53.80億元。

自2016年12月受託運營以來，地方養老基金累計投資收益額3066.71億元，年均投資收益率5%，超過年均保底收益率2.88%約2.12個百分點。

風險基金2023年正式獨立投資運營，投資收益額1.48億元，投資收益率2.41%。

將加大基礎性領域長期股權投資，策略傾向長期投資和價值投資

據瞭解，社保基金會採取直接投資與委託投資相結合的方式開展投資運作。

直接投資由社保基金會直接管理運作，主要包括銀行存款、信託貸款、股權投資、股權投資基金、轉持國有股和指數化股票投資等。

委託投資由社保基金會委託投資管理人管理運作，主要包括境內外股票、債券、證券投資基金，以及境外用於風險管理的掉期、遠期等衍生金融工具等，委託投資資產由社保基金會選擇的託管人託管。

據全國社保基金理事會原副理事長孫小系介紹，社保基金最大的特點是委託投資，無論是股票投資、產業領域投資，股權投資，都是以委託投資作爲最重要的投資方式。

以股票投資爲例，目前有24家投資管理人，都是市場化運營程度較高的專業投資資產管理機構，公募基金管理規模前十的公司基本都是社保基金的管理人。

孫小系表示，在運行初期，社保基金在鑑國內外成熟市場、養老基金運作經驗的基礎上，確立了長期價值、價值投資、責任投資及可持續投資的投資理念。

從投資理念、決策體系和資產配置體系來看，我們認爲資產配置的核心是採取多樣化投資平衡風險和投資，因爲我們也知道沒有風險就沒有投資，不承擔風險就沒有收益。

另外，社保基金還投資一級市場的股權和產業領域，這也是我們一方面獲得穩定投資收益的重要投資方向，同時也體現社保基金作爲國家建立的基金，對經濟社會發展的引導和支持方向。

據財聯社記者關注，全國社會保障基金理事會黨組書記丁學東在近期的撰文中也表示，將持續加大對國內資本市場的投資力度，加大對關係國民經濟命脈和國計民生的戰略性、基礎性領域的長期股權投資力度，加大對科技創新、新質生產力等方面的投資規模。

孫小系建議：“社保基金要進一步拓寬投資品種和範圍，以平衡風險和收益。但是目前手段相對較少，未來還可以增加一些，因爲投資收益也是壯大耐心資本的一個重要資金來源。”

同時，孫小系也指出：“目前，社保基金對投資管理人的考覈年限是3年一考覈，但是監管機構對理事會考覈還是一年一次，這樣不太利於長期投資理念的實現。”