年均投資收益率超5%！社保基金、養老基金曬出投資成績單！

10月12日，全國社會保障基金理事會發布2023年全國社會保障基金（下稱“社保基金”）年度報告。報告顯示，社保基金自成立以來的年均投資收益率7.36%，累計投資收益額16825.76億元。同日發佈的2023年基本養老保險基金（下稱“養老基金”）受託運營年度報告顯示，自2016年12月受託管理以來，地方養老基金年均投資收益率5.00%，累計投資收益額3066.71億元。

社保基金會表示，堅定看好國內股票的長期投資價值，發揮長期資金和耐心資本優勢，從長週期角度對國內股票進行投資，抓住長期配置價值窗口期，在震盪市場中逆勢佈局；持續完善委託投資產品體系，探索豐富拓展超額收益來源。

社保基金年均投資收益率7.36%

社保基金通過科學管理和多元化投資，實現資金的保值增值，可以提高社保基金的支付能力，減輕國家財政壓力。2023年，社保基金投資取得正收益，實現資產保值增值。

從財務狀況看，2023年末，基金資產總額30145.61億元。其中：直接投資資產9407.03億元，佔基金資產總額的31.21%；委託投資資產20738.58億元，佔基金資產總額的68.79%。境內投資資產26685.68億元，佔基金資產總額的88.52%；境外投資資產3459.93億元，佔基金資產總額的11.48%。

2023年，基金投資收益額250.11億元，投資收益率0.96%（扣除非經常性損益後的投資收益率爲1.02%）。其中，已實現收益額794.61億元（已實現收益率3.13%）。基金自成立以來的年均投資收益率7.36%，累計投資收益額16825.76億元。

社保基金會相關負責人表示，社保基金會始終堅持長期投資，追求長期投資目標、堅持長週期考覈，在投資實踐中不斷深化對長期資金性質的認識，始終堅定中國經濟長期向好的信心，使基金投資着眼於分享國民經濟增長的長期收益和資本市場健康發展的成果，在市場短期波動中始終保持戰略定力。

養老基金年均投資收益率5%

開展養老基金委託投資，是黨中央、國務院實施積極應對人口老齡化國家戰略、健全多層次社會保障體系的重大決策。同日公佈的2023年基本養老保險基金受託運營年度報告顯示，地方養老基金2023年投資收益額395.89億元，投資收益率2.42%。自2016年12月受託運營以來，地方養老基金累計投資收益額3066.71億元，年均投資收益率5.00%，超過年均保底收益率2.88%約2.12個百分點。

報告顯示，2023年末，養老基金資產總額22315.52億元，負債總額3760.49億元（主要是養老基金在投資運營中形成的短期負債，以及待返還的委託省份到期結算本息資金），權益總額18555.03億元。其中，地方養老基金資產總額22229.30億元，負債總額3761.90億元，權益總額18467.40億元；風險基金資產總額94.17億元，負債總額6.54億元，權益總額87.63億元。

社保基金會相關負責人表示，面對複雜嚴峻的國內外經濟形勢和資本市場持續波動，社保基金會加強分析研判，完善資產配置框架體系，在加強對中長期經濟發展趨勢、大類資產風險收益特徵分析基礎上，科學制訂“穩中求進”的年度配置策略。

同時，積極優化調整大類資產佈局，在上半年市場估值相對較高時，保持適度境內股票比例，確保風險敞口可控。進入三、四季度後，在A股市場持續低迷，估值優勢逐步凸顯時，錨定年度戰術目標主動逢低加倉，既爲基金中長期取得較好收益創造了條件，也起到了穩市場、穩信心、穩預期的重要作用。

多維聚力“長錢長投”

中長期資金投資運作專業化程度高，穩定性強，對於克服市場短期波動，發揮資本市場“穩定器”“壓艙石”作用有着非常重要的意義。

近年來，證監會大力促進發展權益類公募基金，會同有關方面持續推動中長期資金入市，取得了一些階段性成效。中國證監會主席吳清近日表示，截至今年8月底，權益類公募基金、保險資金、各類養老金等專業機構投資者合計持有A股流通市值接近15萬億元，較2019年初增長1倍以上，佔A股流通市值比例從17%提高到22.2%。全國社保基金成立以來在境內的股票市場投資平均年化收益率達到10%以上，成爲A股市場長期投資、價值投資的典範。

引導多層次、多支柱養老保障體系與資本市場良性互動，是促進中長期資金入市的重要路徑。吳清表示，將完善全國社保基金、基本養老保險資金投資政策制度，鼓勵企業年金基金根據持有人不同年齡和風險偏好探索開展不同類型的差異化投資。

在中國社會科學院金融研究所副所長張明看來，以養老資金爲代表的中長期資金進入資本市場，不僅有利於資本市場的長期穩定發展，也可以從中獲取投資收益，有利於自身的保值增值。

清華大學國家金融研究院院長田軒向記者指出，當前中國正處於經濟轉型的關鍵階段，通過壯大耐心資本可優化資源配置，引導更多長期資金投入國家戰略發展的重點領域和關鍵環節，推動產業鏈的轉型升級。同時，通過資本帶動，促進關鍵技術、人才等多種創新要素的相互驅動、融合發展，進而促進全要素生產率的全面提升，助力發展新質生產力，推進經濟結構轉型和高質量發展。