商業週刊／這個團隊靠大數據買股 績效贏大盤
▲貝萊德科學主動股票團隊主管 沈宇青。（圖／商業週刊／攝影楊文財）
文／林俊劭
貝萊德找火箭專家、Google語言學家組團隊，算出隱形績優股，他們擅長追蹤數位足跡，競爭對手不是華爾街，而是矽谷科技公司。
你一定很難想像，當你在Google上隨手輸入LV包、BMW、透天套房等關鍵字，或是上臉書寫下對公司的抱怨文，都會成爲華爾街用來判斷景氣復甦與否，及公司未來展望與評價的水晶球。
舊金山市中心霍華德街，距離矽谷只有40分鐘的車程。這裡，是貝萊德旗下科學主動股票團隊（SAE）的研究室。穿梭其中的不是西裝筆挺的華爾街金融菁英，而是來自美國太空總署（NASA）的火箭專家、Google的語言學家等。
他們的工作是蒐集並分析全世界73億人口，每一秒鐘在網路上留下的「數位足跡」。
譬如，2012年，市場普遍擔憂西班牙、葡萄牙的債務狀況將再次導致兩國經濟崩潰，但這團隊分析了兩國人民在Google上搜尋最多的關鍵字，發現竟是房地產、奢侈品與雙B車，於是大膽的違反市場共識，做出「正面」的評論。一年後，這兩國的股市與債市果然一路飆漲。
相較於一般投資組合頂多只有7、80支個股，貝萊德SAE團隊每日追蹤高達1萬5千檔上市公司股票，並進行評分及排序，其管理的投資組合含有200～400檔個股，多元化分散風險的程度居業界之冠，總資產約857億美元，規模等同於一家小型資產管理公司；截至2014年底爲止，其有9成以上的資產3年報酬率打敗大盤。
傳統判斷景氣好壞的方式，是看失業率、油價漲跌、零售指數，甚至國內生產毛額等，但在沈宇青眼中，這都屬於「過去式」，無法判斷未來將發生什麼。
但Google上的搜尋關鍵字，代表着人們「即將」採取的動作。沈宇青指出，這種根據搜尋關鍵字分析產生的消費行爲統計數據，往往領先官方經濟成長數據2周以上。就連臉書、推特等網站上看似與企業等無關的抱怨文，其實也隱藏着一家公司前景好壞的訊號。
這樣的資訊，光靠傳統的公司訪談、採訪執行長、財務長，或一年一度的員工滿意度調查，根本挖掘不出來。但在社羣網站上，「就算說假話，我們也可以透過其他人與之的水平互動，及長時間的垂直追蹤，交叉比對出真實的輪廓，」沈宇青說。
養團隊，計算模型隨時調整
然而做爲全球最大、管理資產高達4兆5千億美元的公司，貝萊德比別人更有本錢投資未來。當海嘯過後景氣復甦，其他公司選擇外包給IBM的超級電腦華生，或是像賽仕（SAS）這樣的專業數據分析公司，用以節省成本，只有貝萊德不只自己養研發團隊，還讓這個團隊管理高達857億美元的資產。
因爲自己養研發團隊，可以反覆試錯、修改，讓貝萊德可以比別人更快累積經驗。到現在，他們已經可以納入時間軸、交叉比對等複雜的分析方式。「在目前投入模型的因子裡，60％是SAE獨有的，」沈宇青說。這個就是他們做得比別人更早、投入比別人更多所換來的優勢。其他公司即使現在投入相同資源，也無法馬上得到一樣的結果。
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