商業貸款創高 美銀行業新考驗

數據公司Trepp分析顯示,由中小型銀行持有的商業不動產債務(包括租賃公寓房貸)大約2.3兆美元,約佔所有銀行手中商業貸款的將近80%。

隨着銀行業陷入動盪,監管機關與分析師對商業不動產債務愈來愈憂心,尤其是以辦公大樓爲抵押的貸款。鑑於企業在疫情期間改採遠端或混合工作模式,如今許多摩天大樓、商業園區等辦公房地產價值已經銳減。

利率躍升也對商業房地產價值帶來衝擊,許多浮動利率房貸持有者每月必須支付更多貸款,使得現金流緊縮。固定利率房貸持有者若有再融資,也會感受到利率上揚的壓力。對中小型銀行而言,今年尤其是關鍵,因爲根據Trepp資料,銀行商業房貸中,約有2,700億美元在2023年到期,此數據爲歷來最高。這些貸款銀行多數資產都不超過2,500億美元。

倘若這些貸款都順利償還,將有助穩定市場。不過分析師指出,如果發生大量違約,可能迫使銀行減記資產和其他貸款價值,加深外界對美國銀行系統財務體質的疑慮。哥倫比亞商學院教授皮斯科斯基(Tomasz Piskorski)指出,許多借款者將難以償付貸款,因爲「房產價值受到嚴重衝擊」。