上半年漲得好的行業，有啥共同點嗎？

2024上半年，申萬31個一級行業中，僅有8個行業，漲幅爲正。銀行板塊漲超16%居首，煤炭（11.6%）、公用事業（9.57%）、家用電器（8.58%）、石油石化（5.56%）、交運（2.21%）、通信（1.46%）、有色金屬（0.56%）緊隨其後。這8個漲幅爲正的行業的共同點，大概就是大部分有高分紅（高股息）屬性。

展望下半年投資機會，高股息仍是券商重點關注的領域。

銀河證券認爲，投資者風險偏好逐漸回升，但總體仍處於歷史低位，因此高股息（紅利）行情有望延續全年。

國信證券認爲，6月以來，A股公司陸續完成除權除息，估值股價同步下修，往後半年到八個月維度積累新的未分配利潤，“填權慢修復”可期。中國資產當前股東回報處於歷史高位，新“國九條”後企業躬身踐行股東回報提升。

外資機構也持有類似觀點。高盛稱，中國紅利資產沒有得到充分的重視，在政策、自由現金流、降息等因素的催化下，高股息概念有望繼續衝高，紅利資產受追捧可能成爲一個結構性的長期趨勢。

那麼在這麼多高股息（紅利）資產中，該如何選擇呢？市場人士分析認爲，同樣基本面的高股息（紅利）資產，港股紅利賽道相較A股更具性價比。其一是因爲滬港AH溢價指數PE估值處於近10年80%左右的歷史較高位置時，說明H股相對A股還是在“打折”；其二，“央企上市公司在港股市場估值水平偏低”，國資甚至說“一定程度上制約了中央企業利用境外資本市場的能力和空間。”所以6月下旬，國資下場投資港股紅利賽道。以港股央企紅利ETF（513910）跟蹤的中證港股通央企紅利指數爲例，它是從在港央企中選擇一籃子高股息標的，疊加了三層buff，成分股是港股，又是央企，還是符合紅利策略，符合市值管理考覈，分紅穩定性等多一層保證。