榮化長興 Q3獲利估增15%

受惠市況復甦、產能推進,化工三雄榮化(1704)、和益(1709)及長興(1717)營運走堅墊高;上半年獲利展現25%甚至倍增躍進表現。第3季在TPE、特化等接單推進,加上油價下滑、成本下降:法人推估獲利持穩續揚10~15%。

榮化因TPE市況回溫,大陸惠州廠營動能復甦,加上大社丙烯廠復工,營運轉機活絡

榮化大社纖維廠新增每日30MT產線於上半年完工投產,去年完成兩種HSBC(氫化可塑性橡膠商品商業化生產業績展現50%年增力道。加上福聚太陽能超額虧損認列回沖,法人推估,今年EPS有機會上看9元,彌補去年虧損包袱

長興爲全球最大幹膜光阻劑供應商,也是全球前三大UV光固化樹脂廠。上半年毛利率21.42%,稅後盈餘11.93億元,年增21.67%,EPS 1.17元;7月營收33.67億元,月增4.12%。第3季傳統旺季,加上9月特化新產能開出,獲利可望更上層樓。

分析師指出,長興高毛利率的幹膜光阻劑在高階手機應用增加下,業績可望持續增溫,加上長興也在中國常熟廠進行產能擴充,新產能估計9月開出,年產規劃6,000噸,將爲後續營運再添動能。

此外,長興也積極切入醫材領域,目前在大陸已取得三家國際醫材大廠的認證,今年可望搭配客戶的新機種出貨,並持續開發其他非侵入性的醫療產品利基策略前景頗受期待。

和益本業揮別谷底。印度東南亞部分烷基苯產能停產,亞洲線性烷基苯供應偏緊,增添營運支撐。和益日本茨城縣興建三座太陽能電廠,第一座電廠近期運作,估投報率達20~25%,建置長期穩健收益