券商上半年業績陸續出爐！部分券商自營業務成關鍵“增長點”

券商中期業績陸續出爐，據貝殼財經不完全統計，截至7月21日，已有24家券商發佈2024年中期業績預告或快報，其中，16家預計淨利潤同比下降，8家預計歸母淨利潤同比上升。

其中，國投證券今年上半年實現歸母淨利潤12.15億元，超過海通證券。海通證券則依舊延續去年及今年Q1業績頹勢，預計今年上半年實現歸母淨利潤9.19億-11.67億元，同比減少近七成。

中小券商中，國元證券、華安證券、東興證券等多家券商或受自營業績收入拉動，在今年上半年實現淨利潤增長。

券商上半年業績陸續出爐，業績兩極分化

今年上半年，多家中小型券商實現淨利潤增長，除了華安證券、國元證券，紅塔證券、東興證券、首創證券也均預計淨利潤同比漲超50%。

中期業績預告顯示，紅塔證券、東興證券、首創證券預計歸母淨利潤分別同比增長52.27%、51.47%-80.05%、65.44%-79.98%。此外，錦龍股份雖仍預計虧損，但虧損由上年同期的1.52億元收窄至7290萬-3790萬元。

截至7月21日，券商2024年上半年淨利潤情況不完全統計

券業資深人士王劍輝對貝殼財經記者表示，在市場波動的情況下，券商行業增長乏力，但是仍有部分券商機構發揮了特色化經營優勢並實現業績增長，這是市場博弈的結果，但這不代表券商行業整體出現改善，行業整體表現趨勢在頭部機構上反映更爲明顯。

作爲率先發布業績預告的頭部券商，海通證券業績卻依舊延續下降態勢。海通證券預計2024年上半年實現歸母淨利潤9.19億-11.67億元，與上年同期相比，將減少26.63億元到29.11億元，同比減少69.53%到76%。

此外，中小券商中，國海證券預計今年上半年歸母淨利潤同比下降61.34%至1.51億元；國盛金控預計今年上半年歸母淨利潤同比下降48.51%-63.65%至3600萬-5100萬元。

中泰證券、東北證券、太平洋預計同比下降超70%，華創雲信、國聯證券預計同比下降超80%，華西證券預計今年上半年歸母淨利潤同比下降超90%。天風證券則預計今年上半年同比轉盈爲虧，虧損2.7億-3.38億元。

自營業務成部分券商業績“增長點”，券商投行業務依舊承壓

自營業務或成部分券商今年上半年業績關鍵“增長點”。多家中小型券商在業績預告或快報中提到，自營業務收入增加促使業績上漲。

國元證券表示，上半年，公司以固收業務爲代表的重資產部門實現證券投資收益（含公允價值變動收益）比上年同期增加較多，促使公司實現了穩中有進的經營目標，實現歸屬於上市公司股東的淨利潤較上年同期增長9.44%。

而國元證券自營業務板塊即包括固定收益、權益投資等業務。其業績快報還提到，2024年6月末，國元證券總資產比年初增長12.83%，主要爲擴大固收業務的自營證券投資規模所致。

華安證券也在中期業績快報中表示，投資收益在報告期內有較大增幅，帶動公司經營業績同比提升。東興證券、首創證券也分別將業績預增的原因歸爲2024年上半年，投資業績大幅增長、資產管理業務和固定收益投資交易業務收入同比增幅較大。

華福證券分析師周穎婕認爲，券商業績分化較爲嚴重，自營業務成爲部分券商業績的核心。海通證券、東北證券、中泰證券、國海證券等券商淨利潤同比下滑60%-90%不等。究其原因主要或與上半年證券市場波動帶動自營投資業務減少甚至虧損有關。此外，2024年上半年IPO、再融資市場顯著回落，對於券商投行業務也是不小的打擊。

海通證券就提到，今年上半年業績預減原因爲：市場行情波動，投資收益和公允價值變動損益減少；股權融資規模下降，投行業務收入減少。東北證券也表示，今年上半年歸母淨利潤下降主要是公司投資業務和投資銀行業務等業務收入下降所致。

中泰證券、國海證券均提到，上半年業績下降受市場波動、IPO發行節奏變化等因素影響。國海證券表示，公司權益投資、投資銀行等業務收入同比下降，同時報告期內計提資產減值準備增加，公司整體業績下滑。

中航證券分析師薄曉旭指出，上半年，券商經紀業務和投行業務依然承壓，資管業務保持一定韌性，自營業務仍是部分券商業績的有力支撐。綜合來看，券商行業上半年業績有所承壓，但下半年業績有望逐季修復。

新京報貝殼財經記者 徐雨婷