全球半導體2024重返成長週期 臺版費半00904短線強彈

2024年半導體產業備受市場期待,尤其是臺灣半導體供應鏈,更扮演臺股領頭羊地位,主流地位無庸置疑。半導體示意圖/路透社

展望2024年,新光投信舉辦2024投資展望說明會,由新光投信量化投資部協理袁永騰率先開場,主講「2024年半導體市場展望」,他表示2024年選對產業很重要!美股頻創新高、臺股亦步亦趨,半導體產業備受市場期待,尤其是臺灣半導體供應鏈,更扮演臺股領頭羊地位,成爲2024年臺股多頭隊伍第一排,主流地位無庸置疑。

新光投信表示,美國非農就業成長、失業率下降,就業數據超乎預期,加上通膨預期下降、投資人期待美國經濟軟着陸,帶動美股走強,臺股也力撐所有均線之上,盤面各類股輪動,形成短多架構不變,持續走高的月線有望形成強勁支撐,指數有望再挑戰新高,目前匯聚臺股最多千金股的臺股半導體ETF,11月以來股價持續強勢挺進,已吸引一些投資人轉進,更受不少小資族羣青睞,選擇像新光臺灣半導體30(證券代號00904)這類半導體ETF掏金。

新光臺灣半導體30 ETF(00904)經理人王韻茹表示,目前各研究機構及內外資法人均不約而同指出,2024年科技股仍是投資王道,包括半導體、AI伺服器、未來車、甚至太空科技等,都是明年科技投資新顯學;其中,最值得關注的就是半導體,尤其是臺灣半導體供應鏈,2023年該產業面臨庫存及終端消費不振,但整體臺灣半導體產業表現仍是優於全球,從第4季開始,臺灣半導體庫存陸續回補到健康水位,加上PC、NB及手機受惠於生成式AI加持,2024年臺灣半導體產業將迎來新一波需求成長,產業景氣呈現正向循環。

根據工研院預估,2024年半導體產業將恢復正成長趨勢,整體IC產業產值將達新臺幣4.9兆元,較2023年成長兩位數達14.1%;同時,全球知名研調機構顧能Gartner也預估2024、2025年全球半導體營收將分別年增16.8%與15.5%,達到6240億美元和7210億美元,也呈現兩位數以上的成長態勢,使臺灣半導體成爲2024臺灣電子產業中,具最絕對反攻的領頭羊指標。

2024臺股進入金龍年後,袁永騰表示,臺灣半導體產業長期趨勢向上無虞,但因爲從製造端到終端成品的銷售循環約150~180天,形成產品本身銷售預測難度偏高,對庫存循環的調整也相對大,容易造成股價波動大,投資人與其單押半導體股票,不如透過臺股半導體ETF,採定期定額或存股方式,分批進場半導體ETF,可以幫助投資人長期降低投資成本、減少波動心裡煎熬,隨股價有望2024年出現微笑曲線。

袁永騰認爲,投資人如果選擇投資半導體ETF,結合時下最夯的高股息ETF商品,透過定期定額方式,結合兩種不同性質的ETF,更能讓資本利得與股息產生複利威力,加速資產累積速度,他以半導體精選30報酬指數、臺灣高股息指數兩種指數作績效回測,所採用的策略有二:

策略一:投資高股息ETF,領取股息後再投入相同ETF。

策略二:投資高股息ETF,領取股息後再投資半導體市值型ETF,例如,新光臺灣半導體30,從2008年1月累積投資至2023年11月底。

結果發現採用策略二,即是高股息ETF領息後,再投入半導體ETF作定期定額方式,所獲得的資本利得含股息的總報酬,比單純策略一還多,策略二的平均年化報酬率達8.66%,也優於策略一的4.70%,同時,策略二的年化波動率17.67%與策略一的16.45%則不相上下。

袁永騰表示,投資人選擇半導體ETF,儘管使用定期定額,中長期來看,能順勢掌握景氣翻揚的新牛勢,捕捉股價更大的漲升潛能,讓投資回報更能發揮複利威力,形同投資人每月獲高股息ETF的息作爲月薪,半導體ETF創造的資本利得,如同不定期的績效獎金,息利雙豐收,小資理財更能得心應手。

11月以來臺股半導體ETF集保人數及股價表現(資料來源:臺灣集中保管結算所、CMoney)