企業上市前不得搞突擊“清倉式”分紅
證監會發文，嚴禁以圈錢爲目的盲目謀求上市，對財務造假等行爲嚴肅追責。 IC供圖
3月15日，國新辦就強監管防風險推動資本市場高質量發展有關政策舉行發佈會。中國證券監督管理委員會副主席李超出席，並在會上發佈了四個文件，涉及發行上市、加強上市公司監管、加強證券公司和公募基金監管、加強證監會系統自身建設四個方面。
李超表示，“四個文件發佈後，我們還有相應的配套規則、相關的制度舉措將抓緊出臺，通過這些政策和舉措，促進有利於完善資本市場長期穩定發展的體制機制，走好中國特色資本市場發展之路。”
防止違法違規“造富”
第一份文件是《關於嚴把發行上市准入關從源頭上提高上市公司質量的意見（試行）》，着眼於從源頭提高上市公司質量，全面從嚴加強對企業發行上市活動的監管，壓緊壓實發行監管全鏈條各相關方責任，共包括8項政策措施。
文件內容主要是：嚴把擬上市企業申報質量、嚴禁以圈錢爲目的盲目謀求上市、過度融資，對財務造假、虛假陳述、粉飾包裝等行爲，及時依法嚴肅追責。壓實中介機構“看門人”責任，建立常態化滾動式現場監管機制。突出交易所審覈主體責任，嚴密關注擬上市企業是否存在上市前突擊“清倉式”分紅等相關情形，從嚴監管高價超募。綜合考慮二級市場承受能力，實施新股發行必要的調節。大幅提高對擬上市企業的隨機抽查比例和加大問題導向的現場檢查力度。研究提高上市標準，從嚴審覈未盈利企業。加強擬上市公司股東的“穿透式”監管，防止違法違規“造富”。健全全鏈條監督問責機制，上市委委員和審覈註冊人員存在重大過失、違反廉政紀律的，終身追究黨紀政務責任。
壓實上市公司市值管理主體責任
第二份文件是《關於加強上市公司監管的意見（試行）》，着眼於推動上市公司提升投資價值和加強投資者保護，圍繞打擊財務造假、嚴格規範減持、加大分紅監管、加強市值管理等各方關注的重點問題提出了18項措施。
文件主要包括：推動構建資本市場財務造假綜合懲防體系，提高“穿透式”監管能力，努力實現業績穿透、數據真實。將減持與上市公司破淨、破發、分紅等適當掛鉤。責令違規主體購回違規減持的股份並上繳價差。加強現金分紅監管，增強投資者回報。壓實上市公司市值管理主體責任，推動優質上市公司積極開展股份回購。
堅決糾治拜金主義、奢靡享樂等不良風氣
第三份文件是《關於加強證券公司和公募基金監管加快推進建設一流投資銀行和投資機構的意見（試行）》，聚焦於校正行業機構定位、促進其功能發揮、提升專業服務能力和監管效能。
文件共包括25項政策舉措，主要是：督促行業機構端正經營理念，把功能性放在首要位置，切實履行信義義務，完善利益衝突防範機制，嚴厲打擊股東和實控人侵害機構及投資者利益的不法行爲。堅決糾治拜金主義、奢靡享樂、急功近利、炫富等不良風氣。切實加強從業人員管理和廉潔從業監管。配合相關主管部門持續完善行業機構的薪酬管理制度。大力發展權益類基金，強化公募基金投研核心能力建設，提升對投資者的服務能力。加強股東、業務的准入管理，完善高管人員任職條件和相關制度。同時，堅持機構罰和個人罰，經濟罰和資格罰，監管問責和自律懲戒並重，促進行業機構提升自身能力。
文件提到，力爭通過5年左右時間，基本形成“教科書式”的監管模式和行業標準，行業機構定位得到校正、功能發揮更加有效、經營理念更加穩健、發展模式更加集約、公司治理更加健全、合規風控更加自覺、行業生態持續優化，推動形成10家左右優質頭部機構引領行業高質量發展的態勢。到2035年，機構監管體系完備有效，行業機構治理水平全面提高，行業作爲直接融資“服務商”、資本市場“看門人”、社會財富“管理者”的功能得到更爲充分的發揮；形成2至3傢俱備國際競爭力與市場引領力的投資銀行和投資機構，力爭在戰略能力、專業水平、公司治理、合規風控、人才隊伍、行業文化等方面居於國際前列。到本世紀中葉，形成綜合實力和國際影響力全球領先的現代化證券基金行業，爲中國式現代化和金融強國建設提供有力支撐。
從嚴從緊整治政商“旋轉門”
第四份文件是《關於落實政治過硬能力過硬作風過硬標準全面加強證監會系統自身建設的意見》。李超表示，加強自身建設是證監會全面履行監管主責主業，推動資本市場高質量發展的重要組織保證。
“這個文件突出嚴字當頭、直面問題、刀刃向內，堅持以自我革命引領自身建設，推動證監會系統全面從嚴治黨、黨風廉政建設和反腐敗鬥爭向縱深發展，明確了三方面措施。”李超介紹，一是突出政治過硬，堅持和加強黨對資本市場的全面領導，把政治性和人民性的要求落實到具體監管工作中，切實維護好廣大中小投資者的合法權益。二是突出能力過硬，着力打造堪當重任的監管幹部隊伍。健全激勵幹部擔當作爲和嚴格問責的政策措施。三是突出作風過硬，把嚴的基調、嚴的措施、嚴的氛圍長期堅持下去，從嚴從緊整治政商“旋轉門”，重拳糾治“四風”頑疾，持續保持懲治腐敗的高壓態勢。
焦點
重點打擊上市公司財務造假 鼓勵內部人員舉報
上市公司財務造假觸碰資本市場底線。中國證券監督管理委員會上市公司監管司司長郭瑞明在會上表示，下一步，證監會將會同各地區各部門增強合力，構建打擊財務造假的綜合懲防體系。同時，證監會鼓勵內部人員舉報，研究提高舉報獎勵金額。
據他介紹，證監會將重點打擊五類行爲。一是長期系統性造假和第三方配合造假，對於造假的策劃者、協助者，都要嚴肅追責，堅決破除造假“生態圈”。二是欺詐發行股票債券行爲。要堅決把造假者擋在資本市場門外，混進來的要堅決清除。三是濫用會計政策、會計估計，隨意調節利潤的財務“洗澡”行爲。四是通過融資性貿易、“空轉”“走單”進行造假的行爲。五是在侵佔上市公司利益、掏空上市公司過程中伴隨的一系列造假行爲。
部分從業人員炫富 將加強問責懲治
中國證券監督管理委員會證券基金機構監管司司長申兵指出，近年來，部分行業機構從業人員存在奢靡享樂、急功近利、炫富等不良風氣，嚴重損害行業形象。
申兵表示，監管部門將通過加強問責懲治力度、完善處罰信息公示通報、健全從業人員誠信檔案應用，依法嚴格限制違法違規人員“帶病流動”，並配合相關主管部門持續完善行業薪酬管理制度。通過發揮各方合力，加快形成從業人員管理“嚴的氛圍”，維護行業良好社會形象。
推動績優公司 實施一年多次分紅
證監會將採取哪些舉措，推動上市公司提升投資價值，讓投資者更有獲得感？郭瑞明表示，第一，要激發上市公司回報投資者的意識。上市公司是各行各業、各個領域的優等生，好學生就要有好學生的樣子。在回報投資者方面，當然應該有更高的要求。因爲只有這樣，一家上市公司才能夠吸引投資者，投資者纔有可能願意來、留得住。
第二，推動更多上市公司分紅回購。對於多年不分紅或者分紅極少的公司，證監會要綜合其他指標，對相關的股票實施風險警示，督促這些公司分紅。證監會還要推動績優的公司結合半年報、三季報實施一年多次分紅，這樣有助於增強投資者的獲得感。同時，證監會還要引導和支持更多上市公司回購股份，並且鼓勵回購註銷。
採寫：南都記者 趙唯佳