蘋果供應鏈暖身 外資調升這2檔目標價

臺股自2日面臨股災崩考驗後，14日總算站回22,000點大關，科技類股在臺積電奮力站回900元以上的帶動下，不僅AI概念股反彈，蘋果鏈也摩拳擦掌。

摩根大通證券科技產業分析師楊維倫指出，玉晶光第二季獲利獲利亮眼，主要是拜毛利率大幅超越市場預期所賜，由此推敲，後續在iPhone 16產能利用率上升與iPhone 17需求帶動，加上潛望鏡爲主的高階鏡片良率提高，玉晶光下半年至2025年的毛利率將更值得期待。

摩根士丹利證券指出，玉晶光進入需求傳統旺季，下半年營運表現可望更突出，看好獲利期望上收將帶動重新評價（re-rating）。外資估算，玉晶光今年每股稅後純益（EPS）爲43.81元，年增率高達6成，2025、2026年EPS成長至47.56元與53.25元。

臻鼎-KY第二季毛利率雖不如市場預期，營業利益率表現受較高的營業費用與折舊支出所影響，不過，野村證券科技產業分析師李佳伶指出，考量AI帶動蘋果新品循環，臻鼎-KY佔據有利受惠地位，加上IC載板、AI PCB／HDI、車用與光學模組等新業務進度良好，重申看好臻鼎-KY後市，並將推測合理股價由130元拉高到150元。

外資推算，臻鼎-KY步出2023年穀底，獲利將連年呈雙位數幅度成長，今、明年的EPS各爲8.39元與10.02元。