拋售潮不改強勁基本面！花旗繼續唱多芯片行業 首選美光科技(MU.US)

智通財經APP獲悉，由於多種因素影響，包括對延期的擔憂、人工智能支出熱潮是否會持續，以及一些弱於預期的業績，半導體股經歷了幾周的動盪。儘管如此，花旗仍看好該行業，因爲該行認爲與人工智能和內存相關的支出在短期內不會放緩。

分析師Christopher Danely在一份投資者報告中寫道：“人工智能和內存終端市場的基本面(約佔半需求的30%)仍然強勁，人工智能資本支出不斷增加，而DRAM價格在2024年第三季度已經好於預期。”

Danely表示，美光科技(MU.US)是該行首選，因爲現在是“加倍投資”的時候了，他相信DRAM的上升趨勢應該會在產能減少和即將到來的季度定價“好於預期”的情況下持續下去。

買入機會

在財報季期間，市場對該行業的普遍預期下降了11%，這在很大程度上是由於英特爾(INTC.US)的疲軟以及對格芯(GFS.US)、微芯科技(MCHP.US)和恩智浦(NXPI.US)的部分擔憂，因爲模擬芯片的庫存補充(除德州儀器(TXN.US)外)速度沒有像一些人想象的那麼快。

Danely表示，由於費城半導體指數的交易價格比標普500指數高出近70%(這是自2008年以來的最高估值)，人們對這一財報季的預期“非常高”。

儘管如此，該行業仍有一些優勢，包括在人工智能和內存，以及PC、數據中心(不包括人工智能)和手機等市場。

Danely解釋道：“從供應鏈的評論來看，PC、數據中心和手機終端市場(合計約佔總半需求的60%)的基本面似乎很穩固。此外，半導體出貨量仍遠低於終端需求。”

Danely重申了他對AMD(AMD.US)、博通(AVGO.US)、亞德諾(ADI.US)、微芯科技、英偉達(NVDA.US)和科磊(KLAC.US)的“買入”評級。