派格生物通過上市聆訊：8個月虧2億 資金鍊面臨斷裂風險

雷遞網 雷建平 11月15日

派格生物醫藥（蘇州）股份有限公司（簡稱：“派格生物”）日前更新招股書，準備在港交所上市。

派格生物已獲中國證監會IPO備案，準備在港交所上市。派格生物擬發行不超過140,558,000股境外上市普通股並在港交所上市。

派格生物曾準備在科創板上市，計劃募資25.38億元，但在2022年4月IPO被終止，此番是轉戰到了港交所。

8個月虧2億

派格生物成立於2008年，是一家專注於自主研究及開發慢性病創新療法的生物技術公司，重點關注代謝紊亂領域。

派格生物已開發一款核心產品及其他五款候選產品，以把握2型糖尿病（T2DM）、肥胖症、非酒精性脂肪性肝炎（NASH）、阿片類藥物引起的便秘（OIC）及先天性高胰島素血癥等常見慢病及代謝疾病的市場機會。

派格生物的核心產品PB-119爲主要用於T2DM及肥胖症一線治療的自主開發、接近商業化階段的長效胰高血糖素樣肽1（GLP-1）受體激動劑。

PB-119在中國用於治療T2DM的新藥上市申請（NDA）於2023年9月獲國家藥監局受理，這是其即將進行商業化的重要里程碑。

派格生物目前無任何獲准作商業銷售用途的產品，也沒有從產品銷售中獲得任何收入。

招股書顯示，派格生物2022年、2023年其他淨收入分別爲2355萬元、1464萬元；經營虧損分別爲3.06億元、2.77億元；期內虧損分別爲3.06億、2.79億元。

派格生物2024年前8個月其他收入爲505萬元，經營虧損爲2億元，期內虧損爲2.02億元。

截至2024年9月30日，派格生物持有的現金及現金等價物爲2744萬元，上年同期爲2.19億元，可發現，派格生物的資金鍊面臨着斷裂危險。

投後估值40億 實控人爲美國籍

派格生物成立以來獲得過多次融資，派格生物成立以來獲得過多次融資，總金額爲5030萬美元，及10.5億元人民幣。

其中，派格生物2018年完成E輪2100萬美元融資，投後估值爲4.32億美元，每股成本爲1.18美元；派格生物2019年9月完成E1輪融資500萬美元，投後估值爲2.55億美元，每股成本1.18美元；境內融資1.3億，投後估值23億，每股成本8.27元。

派格生物2020年11月完成F輪7.83億元融資，投後估值35億元，每股成本爲9.82元；2023年6月完成1.34億，投後估值40億，每股成本爲11元。

派格生物執行董事分別爲MichaelMin XU博士、王小軍女士；非執行董事分別爲Xiangjun ZHOU博士、徐宇虹博士、翟婷女士、李宏凱；獨立非執行董事分別爲Jiancun ZHANG博士；獨立非執行董事分別爲陳秧秧博士、範新鵬女士。

MichaelMIN XU，美國國籍，擁有中國永久居留權，1964年7月出生，畢業於美國紐約哥倫比亞大學生理和生物物理系，博士研究生學歷。1986年9月至1988年5月，任湘雅醫學院第二附屬醫院眼科醫生，從事臨牀工作；1988年5月至1991年9月，任美國紐約哥倫比亞大學眼科研究所高級研究員，從事眼科研究工作；

MichaelMIN XU 1995年5月至1997年4月，任美國紐約哥倫比亞大學Molecular Recognition Center博士後，從事蛋白質結構研究，博士及博士後期間共發表包括Science在內7篇文章；

MichaelMIN XU 1997年7月至2001年12月，就職於新加坡匯亞集團，任上海代表處首席代表；2001年12月至今，任PAN-ASIA執行董事/董事長；2008年12月至今，任董事長、總經理。

聯想控股、雲鋒基金、元生創投是股東

IPO前，MichaelMin XU博士持股爲15.84%，上海蘇頡持股爲7.96%，徐宇虹博士持股爲1.86%，Xiangjun ZHOU博士持股爲1.71%；

Mingly持股爲9.5%，聯想控股旗下TrueWing持股爲4.22%，妙譽持股爲3.97%，凱風創業投資持股爲3.49%，天士力（香港）持股爲3.47%，雲鋒新創旗下上海曜萃持股爲3.33%，中鑫惠遠持股爲3.19%，元生創投旗下SIP BioVC持股爲3.09%，Share Link持股爲2.66%；

杭州泰格持股爲2.63%，平潭盈科持股爲2.31%，前海基金持股爲2.26%，劉容西旗下Chelmsford持股爲1.95%，白林女士持股爲1.86%，湖州啓緣持股爲1.49%，蘇州工業園區產業投資基金持股爲1.39%；

蘇州翼樸持股爲1.32%，平潭浦信持股爲1.22%，香港泰格醫藥科技、北京敏捷分別持股爲1.16%；

淄博盈科持股爲1.11%，AsiaPrivate持股爲1.03%，中原前海持股爲0.97%，元生創投旗下蘇州工業園區二期創業投資、石河子鑫悅分別持股爲0.87%，元生持股爲0.85%；

中新產業投資、農銀二號、無錫國聯分別持股爲0.83%，元生創投旗下蘇州工業園區三期創業投資持股爲0.72%，凱風派格持股爲0.65%，武漢泰明、蘇州瑞華、建銀科創、華鑫投資、北京樂和分別持股爲0.56%；

杭州泰譽、烏尤恩、陳儉分別持股爲0.5%，西安景宋、中鑫恆祥、蘇州遠康分別持股爲0.42%，平潭苑博、蘇州嵐湖分別持股爲0.28%。

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