Mysteel月報：鎳鹽市場備貨金九銀十，硫酸鎳價格持續回暖
Part.1 市場概述
鎳鹽：市場備貨金九銀十，硫酸鎳價格持續回暖
8月鎳價整體弱穩運行，硫酸鎳現貨價格探底回升，下游三元前驅體詢單活躍度較低，硫酸鎳散單成交較少，8月上旬硫酸鎳市場持續低迷，進入月中下游材料廠以及貿易商陸續詢市場低價93-94折貨源，小批量採購爲主，下旬進入金九銀十採購時間點，鹽廠經歷7月減產後，且市場部分硫酸鎳轉產鎳板，現貨庫存較低，中間品進入四季度簽單係數上行，利潤持續倒掛下，鹽廠挺價情緒不斷走高，上下游企業對硫酸鎳價格在分歧博弈中震盪上行，月末市場成交係數進入98-99區間，進入金九銀十時間，硫酸鎳價格仍有反彈預期，但受制於需求疲軟，預計上漲空間有限。
鈷及其化合物：成本支撐走弱 市場行情冷清
8月電解鈷企業產能開工率在89.35%；鈷粉企業產能開工率在63.33%；硫酸鈷企業產能開工率在46.34%；氯化鈷企業產能開工率在87.57%；四氧化三鈷企業產能開工率在88.80%。本月鈷產品龍頭一體化企業開工率維持偏高水平，中小企業謹慎開工、主流企業保障長協爲主。
本月鈷市延續以往悲觀氛圍，供給方面，市場開工率維持偏高水平，總體供給量波動不大。需求方面，當前需求疲軟，下游企業仍在去庫中，剛需採買爲主，市場詢盤較爲冷清，場內低價貨源消息導致企業採購愈發謹慎，此外近期原料價格又進一步走跌，市場走勢支撐動力不足，鈷價或繼續走低。
三元前驅體：下游市場需求不佳，三元前驅體價格下跌
8月鎳鈷錳鹽價格小幅波動，三元前驅體價格因月初金屬鹽價格下調，價格出現下跌，7月國內龍頭電芯企業提前備貨，帶動需求增量明顯，同時透支部分8月訂單需求，8月需求幾乎持平於7月，雖即將迎來金九銀十，但當前三元前驅體廠對9月份多持謹慎觀望態度，進入月末時間點，下游正極廠詢盤活躍度增加，但市場仍以長協爲主，散單成交較少，預計三元前驅體價格仍將維持弱勢運行。
鋰礦：散貨貿易商大幅減少，鋰礦價格依舊承壓
月內鋰礦價格大幅下跌，持貨商挺價有所鬆動。由於成本問題當前散貨貿易商大幅減少，進口鋰礦石交易以礦山直接對接冶煉廠爲主。預計短期內鋰礦價格依舊承壓。
鋰鹽：下游長協客供比例高，鋰鹽價格持續走跌
月內鋰價繼續下跌，市場悲觀情緒濃厚，由於成本倒掛鋰鹽廠出貨意願弱，下游長協客供比例高，僅維持剛需採買，預計鋰鹽價格維持震盪。
三元正極材料：下游市場需求不佳，三元正極價格下跌
8月鎳鈷鹽價格波動不大，鋰鹽價格延續下探，三元材料成本支撐不足，價格下跌，7月個別龍頭電芯企業及三元材料企業有所備庫，導致頭部企業訂單產量增加明顯，在7月產量增加的情況下相對透支了8月份的需求，8月正極排產相比七月預計無明顯增加，當前頭部正極廠客供較滿，對原料備貨需求較低，多維持剛需採買，市場仍多保持觀望的心態，預計三元正極價格維持弱勢運行。
磷酸鐵鋰：加工費承壓下行 鐵鋰企業增量明顯
8月，磷酸鐵端頭部維持滿產滿銷，其餘企業以持穩生產爲主，市場報價趨於穩定，月內原料價格波動對鈉法企業影響較大，廠家依靠下游訂單支撐挺價，市場供應偏緊；磷酸鐵鋰價格8月依舊受原料端的價格跌勢呈下行趨勢，大多數廠家碳酸鋰長協及客供處於高位維持逢低剛需採買，8月市場訂單需求有所增長，多數鐵鋰廠家開工向好。
負極材料：人造石墨成本壓力減少 下游消費需求縮減
8月，原料低硫焦、針狀焦等價格呈現下行，人造石墨負極廠家生產成本面壓力有所減少，但受制於中低端品負極材料價格持續性低位運轉，部分廠家利潤仍然較爲微薄。下游終端消費需求有所縮減，負極市場出貨情況轉淡，負極市場“供需錯配”現象持續，市場新簽訂單增量放緩，預計短期內負極市場仍然維持弱穩運行。
鱗片石墨價格暫穩運行，鋼廠終端需求疲弱，下游製品企業備貨情緒低迷，採銷積極性不高。市場成交量較差，接貨情況一般，整體消費意願偏弱。生產企業挺價情緒明顯，調價偏謹慎，跌價意願不高。
電解液：電解液價格延續淡穩 下游終端去庫延續
8月，電解液市場依舊延續淡穩行情，價格隨供需和原料端調整小幅下調。原料方面，8月上游原料碳酸鋰持續下調，六氟磷酸鋰價格窄幅下調，波幅不大，市場成交寡淡，價格持續平穩運行。其他原料電解液溶劑及添加劑，受終端需求減量牽制，出貨不暢，生產企業降負減壓，商談出貨爲主，成交重心較低，電解液成本面支撐一般。
需求方面，8月終端電池工廠開工率有所提升，因儲能排產增加拉動以及廠家部分提前備庫旺季動作影響，市場保持按需採購，但大部分參與者觀望情緒依舊濃厚。利潤方面，本月電解液利潤繼續小幅回升，主要六氟磷酸鋰、部分溶劑、添加劑震盪下行，電解液價格持穩，故利潤有所提升。整體來看，電解液市場供需面維持弱穩態勢，價格整體持穩。
隔膜：隔膜市場價格平穩 供應格局偏寬鬆
原料方面，原料市場漲跌互現，PE下跌25-184元/噸，PP價格平穩，二氯甲烷價格上漲80-120元/噸。
8 月，鋰電池隔膜市場價格暫穩，供應方面，當前隔膜廠家維持按需生產，排產量出現小幅上漲，市場整體供應寬鬆；下游需求方面，儲能企業需求較旺盛，後續需求或將增量；動力企業近期備貨略超預期，帶動隔膜企業訂單量增加。總體來看，本月下游需求稍有回暖，隔膜廠家出貨穩定，市場整體供應偏寬鬆，市場價格暫穩運行。
梯次利用：梯次利用市場保持弱勢 成交情況低於市場預期
8月梯次市場，市場對於一線品牌的電池型號保持一定需求，而其他品牌與型號的電池則出貨量較小。貿易商出於庫房安全及成本考慮，接貨意願不高，庫存壓力較大。此時，下游消費端處於傳統淡季，需求有限，導致整體市場動力不足。儘管有少量成交，但整體成交情況較弱，成交價格普遍低於市場預期。
廢舊電池：原料端影響較大 市場報價普遍下跌
本月廢舊電池價格有一定幅度下跌。本月原料端的價格變化對再生電池市場產生了較大影響，在此行情下，多數主要收取鐵鋰電池的打粉廠在此時選擇停產、停收，部分雖然保持收貨節奏，但所報價格難以達到持貨商心理價位，以至於成交情況不佳。溼法廠方面則延續減產，整體保持較低的開工率。整個市場中觀望情緒濃厚，市場成交情況較少。
再生利用：廢料價格隨金屬鹽下行 市場成交減少
8月鋰電廢料價格弱勢運行，三元廢料與鈷酸鋰廢料價格受到金屬鹽價格影響，持續走低。場內金屬鹽折扣係數報價暫穩，主要由持貨商挺價行爲支撐。周內鋰鹽價格雖有區間內震盪，但仍難改弱勢，磷酸鐵鋰廢料價格順勢而下，溼法廠與打粉廠8月磷酸鐵鋰廢料交易量大幅下跌。場內從業者對短期內廢料價格多持悲觀心態，9月鋰電廢料成交難有起色。
1.1 主流品種價格
地區
品種
規格/品牌
2024年8月
均價
2024年7月
均價
環比漲跌
單位
備註
中國
硫酸鎳
(電鍍)
22.2%
32250.00
33152.17
↓2.72%
元/噸
現匯出廠
中國
硫酸鎳
(電池)
22.2%
27806.82
28554.35
↓2.62%
元/噸
承兌到廠
中國
電解鈷
≥99.99%
185545
205152
↓9.56%
元/噸
電解鈷
中國
鈷粉
≥99.95%
191091
198783
↓3.87%
元/噸
鈷粉
中國
碳酸鈷
≥46%
80000
82217
↓2.7%
元/噸
碳酸鈷
中國
硫酸鈷
≥20.5%
29091
29500
↓1.39%
元/噸
硫酸鈷
中國
氯化鈷
≥24.2%
36091
36500
↓1.12%
元/噸
氯化鈷
中國
氧化鈷
≥72%
120000
123913
↓3.16%
元/噸
氧化鈷
中國
四氧化三鈷
≥73.8%
121454
125152
↓2.95%
元/噸
四氧化三鈷
中國
三元前驅體
523多晶型
6.78
7.05
↓3.83%
萬元/噸
出廠含稅
中國
鋰輝石
6%
845
1036
↓18.44%
美元/噸
CIF
中國
碳酸鋰
電池級
7.71
8.67
↓11.07%
萬元/噸
出廠含稅
中國
氫氧化鋰
電池級
7.57
8.16
↓7.23%
萬元/噸
出廠含稅
中國
三元正極材料
523多晶型
10.75
11.31
↓4.95%
萬元/噸
出廠含稅
中國
磷酸鐵鋰
動力型
37600
39500
↓4.81%
元/噸
出廠含稅
中國
磷酸鐵鋰
儲能型
35500
37000
↓4.05%
元/噸
出廠含稅
中國
磷酸鐵
無水
10450
10650
↓1.88%
元/噸
出廠含稅
中國
負極材料
中端
2.4
2.4
-
萬元/噸
出廠含稅
地區
品種
規格/品牌
2024年8月 均價
2024年7月 均價
環比漲跌
單位
備註
中國
電解液（磷酸鐵鋰）
中端
20500
20800
↓300
元/噸
含稅送到
中國
電解液（錳酸鋰）
中端
15100
15300
↓200
元/噸
含稅送到
中國
電解液（三元圓柱型）
中端
22800
23700
↓900
元/噸
含稅送到
中國
電解液（三元動力型）
中端
26700
27600
↓900
元/噸
含稅送到
中國
隔膜
溼法5μm
1.7
1.7
-
元/平方米
出廠含稅
中國
隔膜
溼法7μm
0.95
0.95
-
元/平方米
出廠含稅
中國
隔膜
溼法9μm
0.8
0.8
-
元/平方米
出廠含稅
中國
隔膜
幹法16μm
0.45
0.45
-
元/平方米
出廠含稅
中國
鐵鋰方殼B品
100Ah
0.74
0.74
-
元/Ah
不含稅
中國
鐵鋰方殼拆機
50Ah
0.71
0.72
↓1.39%
元/Ah
不含稅
中國
三元18650
拆機
2.5-3.0Ah
1.04
1.04
-
元/Ah
不含稅
中國
三元方殼B品
50Ah
1.51
1.55
-
元/Ah
不含稅
中國
報廢三元電池
方殼
20500
22000
↓6.82%
元/噸
不含稅
中國
報廢三元電池
圓柱
18250
19250
↓5.19%
元/噸
不含稅
中國
報廢三元電池
軟包
21250
22750
↓6.59%
元/噸
不含稅
中國
三元正極片粉
Ni≥25%Co≥8%
Li≥6.5%
50400
52300
↓3.63%
元/噸
到廠含稅
中國
鈷酸鋰極片粉
50%≤Co≤55%
Li≥6.5%
73100
78250
↓3.43%
元/噸
到廠含稅
中國
磷酸鐵鋰極片粉
Li≥3.8%
10450
12540
↓16.67%
元/噸
到廠含稅
注：硫酸鎳以晶體價格承兌到廠含稅爲參照（元/噸）；硫酸鈷以晶體價格承兌到廠含稅（元/噸）；硫酸錳以晶體價格承兌到廠含稅（元/噸）；三元前驅體以出廠含稅523型（多晶）爲參照（元/噸）；鋰輝石6%精礦CIF價格（美元/噸）；鋰雲母4%精礦CIF價格（美元/噸）；電池級碳酸鋰以承兌到廠含稅爲參照（萬元/噸）；電池級氫氧化鋰以承兌到廠含稅爲參照（萬元/噸）；三元正極材料以出廠含稅523型（多晶）爲參照（元/噸）；人造石墨負極以出廠含稅中端（340-350mAh/g）爲參照（元/噸）；磷酸鐵鋰以現匯出廠含稅價爲參考（元/噸）；六氟磷酸鋰以出廠含稅中端爲參照（元/噸）；溼法隔膜5μm、7μm、9μm價格以國內市場主流含稅價格爲參考；幹法隔膜16μm價格以國內市場主流含稅價格爲參考；梯次利用價格單位（元/Ah），均爲自提不含稅價；三元極片粉、鈷酸鋰極片粉、磷酸鐵鋰極片粉以現匯到廠含稅（元/噸）。
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