【明日主題前瞻】AMD、英特爾、蘋果紛紛入局，該細分領域是先進封裝未來發展方向之一

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AMD、英特爾、蘋果紛紛入局，該細分領域是先進封裝未來發展方向之一

AMD正對全球多家主要半導體基板企業的玻璃基板樣品進行性能評估測試，計劃將這一先進基板技術導入半導體制造。行業消息人士透露，此次參與的上游企業包括日企新光電氣、臺企欣興電子、韓企三星電機和奧地利AT&S（奧特斯）。業界預測AMD最早於2025-2026年的產品中導入玻璃基板，以提升其HPC產品的競爭力。

東方財富證券研報指出，高算力需求驅動封裝方式的演進，2.5D/3D、Chiplet等先進封裝技術市場規模逐漸擴大。由於結構堆疊、芯片算力提升等因素影響，先進封裝技術目前還面臨一些問題，例如晶圓翹曲、焊點可靠性問題、TSV可靠性問題、RDL可靠性問題以及封裝散熱問題，尋找更合適的材料、採用新的工藝以及更精確先進的設備成爲破局重點。其中，封裝基板是先進封裝中的重要材料。相比於有機基板，玻璃基板可顯著改善電氣和機械性能，能滿足更大尺寸的封裝需求，是未來先進封裝發展的重要方向。長城證券鄒蘭蘭表示，玻璃基板在先進封裝領域的應用前景得到行驗證，國內玻璃基板精加工企業有望獲得切入半導體領域的機會

上市公司中，彩虹股份是國內最早研發、量產、銷售玻璃基板的公司，擁有玻璃基板核心生產技術，涵蓋G5、G6、G7.5、G8.5+各尺寸，並已實現批量供貨；已建成的G8.5+基板玻璃生產線穩定運行，已批量穩定供應市場。沃格光電錶示，公司玻璃基TGV技術以及產能佈局位於行業領先地位，從行業發展趨勢看，玻璃基板由於具有優越的材質特性，有望成爲新型基板材料在新一代半導體顯示和半導體先進封裝領域逐步滲透。公司努力於今年實現客戶量產初期導入，目前各項進展順利。公司具備領先的核心技術，包括PVD一步法鍍厚銅技術、TGV玻璃巨量通孔技術、以及通孔導通技術。

賣爆了，Vision Pro在美國市場總銷量超37萬臺

媒體報道，蘋果公司的最新虛擬現實產品Vision Pro在美國市場取得了顯著的銷售成績。報告顯示，得益於門店的高轉化率和應用內容的快速增長，Vision Pro在美國市場實現了單週銷量約1.5萬臺的佳績。截至3月31日，Vision Pro在美國市場的總銷量已超過37萬臺。

中信證券研報指出，蘋果佈局頭顯類產品是其未來五到十年的核心戰略之一，Vision Pro帶領蘋果從個人計算、移動計算跨越到空間計算時代，用戶從移動計算時代的人機交互升級爲人+機+環境的多維度交互，參考蘋果手機、Mac發佈早期的出貨量水平，預計Vision Pro產品2024-2025年出貨量分別約60/300萬臺，中長期有望達到數千萬臺量級。

上市公司中，中光學生產的AR產品中核心部件光波導器件和VR產品中核心光學元件可以應用於MR產品中。兆威機電微型傳動系統可以應用於AR/VR領域，如磁感應系統、瞳距調節驅動系統、頭部自動鬆緊裝置、智能眼鏡隱藏式微型揚聲器等。歌爾股份以微型聲學元器件起家，在“零整協同”戰略指導下逐步形成精密零組件（MEMS+揚聲器+光學模組等）、智能聲學整機（耳機+音箱）和智能硬件（VR/AR+智能可穿戴+智能遊戲機+智能家居）三大業務矩陣，覆蓋蘋果、華爲、小米、Meta、索尼、Pico等全球知名品牌客戶。公司主要爲客戶提供MR/AR等智能硬件產品及相關精密零組件產品的整體解決方案及研發製造服務。

前三個月招標量已超過去年全年，商乘並舉下該產業“一觸即發”

由中國汽車工程學會（China SAE）和國際氫能燃料電池協會（IHFCA）共同主辦的2024國際氫能與燃料電池汽車大會暨展覽會（FCVC 2024），將於6月4日-6日在上海嘉定召開。據悉，本次大會將以“聚力創新 氫動未來—堅定推動氫能與燃料電池汽車高質量發展”爲主題，大會將爲行業搭建權威專業的國際合作交流平臺，共同推動氫能與燃料電池汽車技術融合發展，實現產業共贏。

據公開信息不完全統計，2024年以來僅三個月的時間，氫能汽車的招標量就已達2744輛，招標車輛涵蓋氫燃料電池公交、重卡等多種車型。而根據氫雲鏈數據庫，2023年氫燃料電池車的招標量爲2040輛。這意味着，今年僅前三個月的招標量，就已超過去年全年。萬聯證券投資顧問屈放表示。“之前受制於成本問題，氫能汽車規模化落地進程較慢。但近兩年在政策推動和技術突破等因素的加持下，氫能汽車商用進程正在加速。”平安證券指出，燃料電池是使用氫氣發電的裝置，是氫能應用的關鍵設備。Frost&Sullivan預計，全國燃料電池系統市場規模到2030年有望突破千億元。

上市公司中，美錦能源目前已完成氫能較爲完整的產業鏈佈局，上游搭建氫氣“制-儲-運-加-用”產業鏈；中游搭建從氣體擴散層-膜電極-燃料電池電堆及系統-整車製造的核心裝備產業鏈；下游全力推進七大區域發展戰略，即粵港澳大灣區、長三角、京津冀、環渤海、能源金三角、中部地區、雲貴川地區。雪人股份氫能源主要業務涉及兩大方面：一是依託熱能動力技術與精密製造基礎，發展燃料電池動力系統及系統核心零部件製造業務。二是將壓縮機技術、製冷技術以及換熱技術延伸應用在液氫以及氫能裝備領域。格林美成立了氫燃料電池材料研究中心，研發汽車用氫燃料電池催化劑材料，主要致力於鉑碳催化劑、鉑鈷合金催化劑、鉑鈷核殼結構催化劑的開發。目前公司研發的Pt/C催化劑與行業頭部企業同系列產品性能相當。同時，公司已和國際頭部車企開展氫燃料汽車智能拆解、電堆拆解、提取鉑等貴金屬技術的研究。

新能源車高速發展帶動該細分領域需求持續增長

近日，新能源車企掀起新一輪價格戰。先是新能源車龍頭比亞迪推出主力車型“榮耀版”，增配降價，價格普遍比之前車型大降2萬。隨後，廣汽、長安、吉利、上汽、小鵬、蔚來等三十多家車企加入混戰，降價優惠，參戰車型售價基本都在30萬以內，降幅5%-15%不等。

乘聯會表示2024年是新能源車企站穩腳跟的關鍵年，競爭註定非常激烈。正因爲價格競爭，讓更多的消費者可以成爲新能源汽車的使用者，拉動新能源的需求。動力電池負極行業爲新能源汽車產業鏈的重要環節，隆衆資訊表示，回顧2023年，負極材料及下游鋰電池行業都經歷了去高價庫存的艱難時期，行業利潤及開工雙下滑，市場內卷加劇。但自2024年3月開始，下游電池廠需求開始復甦，給負極材料市場帶來了回暖的信號。受下游需求的帶動，負極材料訂單量增加，開始執行新一輪訂單交付，因此負極材料產量開始回增。預計二季度部分負極企業產能和產量持續爬坡，負極材料供應將高於歷史同期水平；下游需求將穩步提升，兩會之後釋放出對新能源市場的積極信號，包括新能源汽車、鋰電新材料和新型儲能建設，負極材料供應和需求都將呈現增長態勢。

上市公司中，尚太科技目前量產負極材料產品爲石墨類負極材料，寧德時代一直是公司的重要客戶。璞泰來主營業務涵蓋負極材料及石墨化加工、隔膜及塗覆加工、PVDF及粘結劑、複合集流體等。公司硅碳負極新品取得國內國際重要客戶的認證通過，正積極進行產能建設佈局；下一代高性價比快充和高容量石墨負極新產品進展順利，進入重點客戶的量產導入階段。中科電氣是最早佈局鋰電池負極材料的企業之一，在鋰電池負極材料特別是快充類負極材料領域保持了較優的技術領先性，高壓快充以及超充類負極材料產品成功在客戶端得到批量應用。

華爲公佈“鈉電池複合正極材料及其應用”發明專利

從國家知識產權局官網獲悉，華爲技術有限公司今日公佈一項名爲“鈉電池複合正極材料及其應用”的發明專利。專利摘要顯示：本申請實施例提供了一種鈉電池複合正極材料及其應用，該複合正極材料包括內核和包覆內核的包覆層，內核包括層狀鈉正極活性材料，包覆層材料的脫鈉電勢高於內核，包括通式Na。

2023年，鈉電池在產能建設與應用進展上步伐加快，鈉離子電池新能源汽車，走完了從“0”到“1”的路。《中國鈉離子電池行業發展白皮書（2023年）》指出，鈉離子電池產業鏈將在2023年和2024年完成客戶的產品驗證、良品率的提升、產業鏈各環節的培養，以及示範項目的推廣，預計將在2025年真正體現鈉離子電池的成本優勢，實現真正經濟學意義上的產業化發展。

上市公司中，萬順新材高精度電子鋁箔生產項目兩期規劃總產能爲7.2萬噸，鋁箔可用於鈉電池正極材料。豐山集團控股子公司豐山全諾一期5萬噸電解液目前設計9條生產線，其中2條左右用於鈉電池電解液。

深圳官宣於3月22日入夏，刷新入夏最早紀錄

根據深圳福田國家基本氣象站監測數據，深圳3月20-24日五天滑動平均氣溫爲22.6℃，且經過觀察，後續的“五天滑動平均氣溫”再低於22℃的概率相對較小，五天中首個日平均氣溫>;22℃爲3月22日（22.9℃），即深圳於2024年3月22日入夏，較常年平均入夏日（4月20日）偏早29天。並且，今年入夏打破了深圳有氣象記錄（1952年以來）的最早紀錄，此前最早入夏是2021年3月25日。

4月國內家用空調總排產2073萬臺，其中內銷排產1205萬臺，同比增長18.5%，行業對旺季及政策端發力較爲期待。國泰君安鍾浩認爲，空調市場景氣將帶動製冷劑需求穩定增長，疊加製冷劑配額約束下供給剛性，製冷劑價格易漲難跌，配額靠前的製冷劑生產企業將受益本輪景氣週期。

上市公司中，巨化股份近幾年逆勢中佈局並實現三代製冷劑產銷量、市佔率維持第一，市場份額將達到35%-40%。三美股份是業務較爲純粹的國內製冷劑頭部企業，聚焦二代和三代製冷劑，主流品種總配額佔比達16%，位於全國第二。