螞蟻數科的RWA，是香港金融的下一步？
作者 | 金旺
10月28日，2024香港金融科技周在香港亞洲國際展覽館正式開幕。
在開幕首日的全球論壇上，香港金融管理局副總裁李達志與螞蟻集團董事長兼CEO井賢棟就數字經濟、人工智能、web3等金融科技熱門話題展開了一場前沿對話。
在這場對話中，井賢棟指出：
目前移動支付正在香港消費者和商戶羣體中快速普及，AlipayHK已經在爲香港超過420萬活躍用戶提供服務，商戶覆蓋率超過了90%；
數字支付也在幫助香港用戶和商戶實現全球互聯，香港用戶可以在全球50個國家和地區使用AlipayHK，香港本地商戶則可以接受來自9個國家和地區的14個電子錢包的付款。
此外，針對如今火熱的web3和區塊鏈技術，井賢棟也指出，“通證化技術現在不僅適用於貨幣或金融資產，也適用於現實世界中的實體資產，我們通過將現實世界中的資產上鍊，使它們對投資者來說變得透明、可信，由此我們顯著地提升了全球投資和交易效率。”
井賢棟這裡提到的通證化技術，正是RWA。
01 變革中的金融中心
背靠內地、面向全球，這樣絕佳的地理位置，不僅讓香港成了中國重要的港口城市，也成了全球第三大金融中心。
據香港金融管理局公佈的數據顯示，2021年香港金融業從業員超27.7萬人，佔香港工作人口的7.6%，由此產生的生產總值佔比高達21.3%。
此外，作爲國際金融中心的香港，全球TOP100銀行中有四分之三在香港設有相關機構，2021年香港銀行業資產超3.3萬億美元，身爲亞洲最大的國際基金管理中心，管理基金更是超過了4.5萬億美元。
正是這樣一座金融之都，在全球數字化進程中，一直都是中國金融科技前沿技術的應用示範區。
香港金融管理局首席金融科技總監周惠強指出，“從2017年開始，爲了提升跨境支付效率，我們就在積極探索CBDC，並先後推行了三項關鍵計劃。”
2017年，意識到了數字貨幣對於提升支付系統的穩健和效率，以及滿足未來數字經濟發展需求重要性的香港金融管理局，提出了CBDC（央行數字貨幣）計劃。
作爲全球金融樞紐，當時香港金融管理局最先想到的是如何利用數字貨幣提升跨境支付的效率，於是就有了香港金融管理局與泰國中央銀行在2019年啓動的「Inthanon-LionRock」項目。
在這個項目中，香港和泰國聯同來自兩地的10家銀行，開發了以分佈式賬本技術（DLT）爲基礎的概念驗證原型。
這一項目在2021年隨着中國人民銀行數字貨幣研究所、阿聯酋中央銀行的加入，以及國際計算銀行創新樞紐轄下香港中心的支持，升級爲多種央行數字貨幣跨境網絡（mBridge）項目，進一步開展關於DLT的能力的研究，還在2022年進行了爲期6周的4地20家銀行的測試工作。
在這期間，mBridge平臺進行了超過160宗外匯交易，總額超過1.71億港元，mBridge項目也是全球率先以多種CBDC爲企業跨境交易進行真實結算的項目。
然而，隨着全球金融市場基礎設施的重構，香港開始推動代幣化市場的發展。
於是就有了香港金融管理局於2024年3月官宣展開的Ensemble項目。
作爲香港重要的金融創新項目，香港金融管理局在今年5月成立了Ensemble項目架構工作小組，該工作小組由跨領域行業代表組成，初始成員包括：
香港金融管理局、證券及期貨事務監察委員會、國際結算銀行創新樞紐轄下香港中心、CBDC專家小組，以及中國銀行（香港）、恆生銀行、匯豐銀行、渣打香港、HashKey Group、螞蟻數科、微軟香港等銀行和科技公司組成。
旨在推動相關標準制定，以支持wCBDC、代幣化貨幣和代幣化資產之間的互通性，支持香港代幣化市場發展。
而Ensemble項目今年的一個重頭戲是構建沙盒，第一階段試驗涵蓋固定收益和投資基金、流動性管理、綠色和可持續金融，以及貿易和供應鏈融資四大主題。
香港金融管理局是想通過這樣的沙盒項目驗證wCBDC、代幣化貨幣和代幣化資產之間的互通性，並在實際業務場景中對代幣化資產交易進行端到端測試。
作爲香港Ensemble項目架構工作小組中的科技公司代表，螞蟻數科參與到了綠色和可持續金融、貿易和供應鏈融資兩大主題項目中，並在今年8月28日對外官宣了，基於RWA技術支持內地新能源上市公司朗新科技成功在香港獲得1億元跨境融資。
作爲國內首個新能源RWA項目，螞蟻數科在2024香港金融科技周揭秘了這一項目背後的秘密武器。
02 螞蟻數科的秘密武器
10月28日，2024香港金融科技周在香港亞洲國際展覽館開幕，這已經是香港舉辦的第九屆金融科技周，也正是在本次金融科技週上，螞蟻數科首次對外公開了其爲RWA業務打造的“兩鏈一橋”平臺。
什麼是RWA？
RWA，Real World Assets，直譯過來就是現實世界中的資產，是指將有實際價值的資產通過區塊鏈技術進行通證化，擁有相應的通證就意味着你擁有其代表的現實世界相應資產的所有權。
RWA本質上是在全球數字化進程中，金融領域的一次技術和模式的全新探索，此前國外無論是高盛這樣的投資銀行，還是西門子這樣的科技巨頭，都已經有RWA相關項目推出。
作爲國內金融科技先行示範區，香港這些年推出的金融政策爲RWA項目落地，並率先參與到全球這輪金融科技變革中提供了良好的土壤。
於是，就有了香港金融管理局在今年3月推出的Ensemble沙盒，以及作爲第一批先行試驗項目的——RWA技術支持下內地新能源上市公司朗新科技在香港成功獲得的1億元跨境融資。
作爲能夠將企業真實資產和運營情況進行實時數字化、支持更多有價值的企業跨境融資的RWA，實現起來並不簡單，螞蟻鏈此次亮相的“兩鏈一橋“平臺，也非常形象地展示了RWA技術路徑。
首先是資產鏈，螞蟻在資產鏈端選用了聯盟鍊形式。
螞蟻鏈Web3團隊認爲，某個國家或地區的境內資產如果要上鍊，在這個區域內構建一個面向資產所有者、運營方和風險評估機構的數據上鍊記錄和數據實時共享的區塊鏈網絡很有必要，這樣的區塊鏈網絡就是聯盟鏈。
而構建這樣一個區域性區塊鏈網絡，高性能、低成本、安全可控就成了三個關鍵要素。
其次是交易鏈，螞蟻在交易端同樣選用了聯盟鍊形式。
目前全球金融機構、web3原生機構和投資者在鏈上資產認知上依然沒有形成統一的標準和共識。
正因如此，螞蟻數科團隊現在面向聯盟鏈上不同的金融機構或投資人，結合香港本地的金融監管安全性和合規性要求，設計了不同的方案，讓這些投資者充分獲得鏈上資產信息。
“一橋”則是指連接資產鏈和交易鏈之間的通道。
對於鏈上資產和交易而言，最關鍵的依然是數據安全，隨着各地對數據安全的關注度越來越高，如何平衡鏈上資產和交易的透明性、開放性與監管和產業安全所需的隱私性、安全性成了RWA的關鍵。
通過區塊鏈、物聯網、隱私計算、人工智能等創新技術解決信任問題，是螞蟻集團在2015年成立區塊鏈實驗室的初衷，而過去近十年積累的技術和經驗，是螞蟻數科構建RWA穩定的“兩鏈一橋”的基礎。
據螞蟻數科首席科學家閆鶯透露，在過去幾年裡，螞蟻數科的區塊鏈——螞蟻鏈已經完成了三個小目標：
2019年，螞蟻鏈BaaS平臺實現了日上鍊交易數突破1億次；
2023年，螞蟻鏈BaaS平臺鏈上數據使用量突破了1億次/日；
2024年，螞蟻鏈RWA資產交易網絡實現了首單鏈上RWA資產發行規模達到1億元。
在這個過程中，螞蟻數科還構建起了一整套可信數實孿生技術矩陣，這一技術矩陣成了如今支撐螞蟻數科RWA技術安全可信的底層邏輯。
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然而，從鏈上交易數突破1億次，到真正實現真實世界的設備上鍊通證化，螞蟻數科經歷了一個艱難的轉型過程。
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03 金融科技的下一步
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早在2003年淘寶網成立之初，買家和賣家之間的信任問題就成了一個關鍵問題。
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在這之後，支付寶的上線運營解決了電子支付問題，而隨着淘寶體系中積累了越來越多的商家運營數據、貨物流轉數據，就有了通過數據分析能力進行金融風控，並基於此對外提供金融服務的螞蟻集團。
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然而，隨着螞蟻集團對外提供的金融服務領域越來越豐富，如何藉助技術手段面向企業構建一個信任網絡就成了螞蟻集團當時面臨的一大難題。
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這時，區塊鏈技術的出現，讓螞蟻集團有了化解這一難題的關鍵技術。
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另一方面，區塊鏈技術的發展也並非一帆風順。
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自2009年第一個區塊鏈開源社區問世已經過去了15年，在過去這15年裡，各種基於公鏈的區塊鏈項目和社區層出不窮，不過，這些區塊鏈項目普遍都面臨着通一個難題——如何讓公鏈擁有更多真正有價值的資產。
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將現實世界中的設備或實體通證化，就成了區塊鏈的一個發展方向，也是當下金融科技變革中的一個重要發展趨勢。
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實際上，閆鶯今年在相關行業會議上與一些公鏈團隊進行了密切交流，她也深刻感受到，這些公鏈團隊非常渴望高優質的資產可以在他們的公鏈上得到繁榮發展，“這對於我們正在做的事兒來說是一個機會。”
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從資產方來看，螞蟻數科副總裁、中國區業務發展部總經理孫磊在這次香港金融科技週上與各方機構探討中，也感受到了來自資產方的熱情，“談到螞蟻數科現在在做的RWA，他們甚至希望萬物皆可RWA。”
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不過，對於螞蟻數科而言，真正要實現更廣範圍的RWA，還有很長的路要走，而現在最重要的就是產品化和標準化——將資產端管理平臺、資金端管理平臺，以及區塊鏈產品本身實現產品化和標準化。
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據孫磊透露，“雖然我們此前在這方面已經做了很多工作，但如果是一個全新的項目，要跑通整個RWA鏈路依然需要2-3個月。”
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對此，孫磊進一步指出，“每個行業、每個場景的邏輯不同，我們現在需要做的工作就是將不同行業和場景迅速形成標準化，只要跑通一個項目，再做相對應的行業和場景項目效率就會快很多。”
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朗新科技成功基於RWA技術在香港獲得1億元跨境融資，對於螞蟻數科來說，更重要的意義在於跑通了新能源年行業的RWA，加速了螞蟻數科RWA技術產品化和標準化的進程。
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而爲了進一步加速這一進程，螞蟻數科還在香港金融科技週上官宣，計劃在未來三年在大灣區投入10億元進行技術研發、生態共建和人才招募。
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就RWA技術而言，香港Ensemble項目架構工作小組的使命是利用最新的科技，做技術和場景的創新，爲RWA技術提供了很好的政策支持和發展土壤。
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井賢棟在本屆香港金融科技週上指出，“相信香港有望成爲一個全球領先的資產通證化及交易中心，尤其是在RWA領域。”
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而據孫磊透露，接下來兩個月裡，螞蟻數科也將會有更多RWA項目落地。
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