M&G收益優化基金 穩健抗波動
正當全球投資人預期美國聯準會即將進入降息循環,對股市前景一片看好之際,近期美國公佈的多項經濟數據則顯示,通膨再起的疑慮加重,聯準會對未來利率走向也處於搖擺不定的階段。法人表示,全球股市已來到相對高點,加上貨幣政策鴿轉鷹的變數增加,投資人應加強風險意識,反觀美國公債,因穩健抗波動特性、當前殖利率優於長期平均,根據歷史經驗,在美國首次降息後買進,24個月後的平均報酬率接近兩成。
負責M&G收益優化基金產品經理陳柏翰表示,根據統計,過去40年期間,美國共有6次完整降息週期,而在首次降息後買進美國公債並持有兩年,平均報酬率是19.3%,歷史最高報酬率甚至超過四成,顯示美國公債在降息週期中,是相當具有競爭力的投資標的之一,同時,公債穩健抗波動的特性,更是適合做爲投資人2025年的核心資產配置。
M&G收益優化基金,投資組合目前側重美國公債,基金投資策略包括,第一,靈活調整不同債種,包括政府公債、投資等級公司債以及非投資等級公司債,投資彈性大,各債種配置皆可0%至100%。第二,投組以公債及投等債爲主,搭配少量非投資級債,透過嚴謹信用分析選債,兼具穩健風格及上漲潛力。第三,着重波動控管,反彈力道強,靈活調整投資組合,嚴控風險,長期波動度與投等債相當,適合作爲核心資產配置。
陳柏翰指出:「貨幣政策效果需要時間傳導,我們確實看到各國通膨水準顯著下降,然而,高利率一段時間也將影響住房與就業市場,舉例來說,近期美國勞工自願離職率下降,反映他們可能對於就業市場信心下滑,而這些經濟數據皆會影響市場走勢,今年我們認爲更需主動且彈性的策略,以因應市場波動。」