聯準會放鴿 全球多地股市迎來資金淨流入

美國聯準會態度轉向鴿派,市場對2024年降息預期提高,加上最新的就業數據顯示美國經濟仍然穩健,市場風險投資情緒轉佳,股市量價皆有表現。路透社

美國聯準會態度轉向鴿派,市場對2024年降息預期提高,加上最新的就業數據顯示美國經濟仍然穩健,市場風險投資情緒轉佳,股市量價皆有表現。回顧過去一週全球股市資金流向,包括美國、拉丁美洲、歐非中東與亞洲不含日本股市迎來資金淨流入,其中美股淨流入金額來到259.21億美元較前一週大幅提高,動能強勁。

安聯投信表示, 聯準會再度暫停升息,市場對其官員言論作鴿派解讀,使美國公債殖利率走低,進而激勵股市等風險性資產表現。觀察全球主要股市,過去一週美股四大指數全面走揚,其中又以費城半導體單週升逾9%表現最佳,量價同步走強,道瓊歐洲600指數單週也收紅;亞股部分漲多跌少,除中國A股走跌外,其餘國家股市大多收紅。

安聯投信表示,由於美國經濟數據強勁、企業財報獲利穩健、美國通膨持續降溫以及聯準會升息週期接近尾聲,利率波動過去數週以來幅度加大,不時對市場及風險性資產帶來影響,不過在堅實的基本面數據和聯準會主席的鴿派發言、 歐洲央行可能減緩升息等因素下,正向的趨勢應會持續下去。

安聯投信表示,美國經濟目前仍穩健成長,逐漸擺脫衰退的可能性,且隨着主要國家實質利率陸續回到正值之上,升息循環應已接近尾聲,長期來說對股市爲利好;在產業面則歸功於AI科技革命持續看好,建議可提高股票配置,維持一定攻擊性;在配置上應以高品質的大型股爲核心部位,提高投組抗風險能力,並持續留意如通膨數據變化、美債殖利率及美元走勢等資訊,作爲投資時的判斷參考。

在臺股部分,安聯投信臺股團隊表示,聯準會上週利率決策會議中論調轉趨鴿派,提高市場對2024年降息的預期,且爲市場注入更多信心,而美股的正向動能也激勵臺股近期表現,加上元月效應加乘,大盤類股快速輪動、交投熱絡。

在產業面,安聯投信臺股團隊表示 ,AI題材仍是長期趨勢,不過受到CoWoS產能緊繃的影響,短期內相關數字無法跟上市場期待;其次,隨着自行研發晶片成爲全球趨勢,包括矽智財、客製化晶片等主題後勢看好;在記憶體部分,漲價效應則有望延續到2024年第一季。

展望後市,安聯投信臺股團隊表示,整體來看臺股大盤走勢趨穩,除了原有趨勢持續受到關注外,產業基期較低的類股也有機會成爲盤面資金青睞的對象,可望繳出不錯表現。在策略面,市場對聯準會2024年的降息效應預期提高,有利於新興市場的資金動能;最後,我們仍認爲臺股各類股由上而下、由電子至傳產的多頭擴散走勢仍應會延續,不會輕易改變。