李鎮宇、黃俊斌與談 鎖定2022 新．投資關鍵 半導體迎黃金十年

主持人財經主播朱楚文（左起）、與談人臺新投顧總經理李鎮宇、羣益投信創新科技基金經理人黃俊斌出席趨勢對談。圖／王德爲

時序進入年底倒數，投資人關注2022年最新投資方向，臺新投顧總經理李鎮宇、羣益投信創新科技基金經理人黃俊斌皆一致看好，在5G、電動車、高速運算、元宇宙等長期發展架構下，半導體族羣將迎來「黃金十年」，尤其臺灣具備硬體優勢，上下游供應鏈可望率先受惠，爲未來投資主旋律。

工商時報「2022年投資趨勢論壇」8日登場，李鎮宇出席與談時表示，觀察以往美國多次景氣循環週期，其背後成長主因都是由科技發展帶動，例如1990年代家用電腦需求爆發，這波多頭一走就是120個月，後來陸續由筆記型電腦、智慧型手機接棒發動，也都爲臺股創造不少的輝煌紀錄。

隨着通訊科技從4G走向5G，預期相關應用將不會僅侷限於遊戲、影音等領域，而是朝向更多載體發展，像是電動車、AR/VR頭戴式裝置等，在萬物聯網的時代下，對於半導體需求將呈現等比級數的成長，帶動產業中長期高速發展，2022年會是「半導體日不落」的一年，即便短期可能面臨庫存雜音，但也不會改變人類對半導體需求成長的趨勢。

李鎮宇並以過去石油需求爲例，每桶價格由5美元曾飆漲到破百美元，原因在於人類發現石油可以提煉製作成許多日常用品，需求大舉爆發。他看好半導體產業也有機會走相同的路，未來不論甚麼應用都需要晶片協助運算，相關衍生的產業都值得留意，例如，上游電子化工材料、半導體設備耗材、電動車電池材料、第三代半導體、高階封測等，以晶圓代工爲首的大艦隊，會是2022年投資重心。

黃俊斌同樣看好半導體產業發展，且將迎接「黃金十年」，不論是在先進製程或是成熟製程都缺一不可，像是面板IC、電源管理IC以及驅動IC等，因應物聯網進入起飛階段，對晶片需求規模也隨之放大。另外，電動車、高速運算需要3奈米、5奈米的高階製程技術支援，整體發展由硬體思維走向軟體思維，5G、AI等龐大數據運算，都要仰賴半導體產業。

針對時下最夯的「元宇宙」，黃俊斌認爲，未來AR、VR設備將分別取代手機與桌機需求，可望接替兩項目前成長動能相對趨緩的電子產品，其中，AR爲擴增實境，其應用較偏向鏡頭設計，讓穿戴者能看到更多物品或資訊，預期數年內就能看到更多AR應用誕生，臺灣廠商有硬體生產優勢，供應鏈受惠程度高。而VR則要透過感應器與電腦深度融合，相對發展還需要一段時間。

黃俊斌表示，臺灣半導體產業具備良好戰略位置，除了晶圓代工需要較長生產過程，又正好碰上美中貿易戰，導致各大廠擴產動作縮手，而新冠疫情爆發，也讓干擾產能及創造更多需求，一來一往下，讓半導體產業進入供需失衡的情況。

尤其臺積電率先採用EUV技術，跨入3奈米生產，目前看來都還領先英特爾、三星約三～五年競爭優勢，對於晶圓代工業者積極建廠並不擔心，由未來最新科技應用來看，都是因應客戶訂單需求而擴產，且臺積電啓動漲價策略，已經有效降低重複下單的比重，整體庫存調整情況轉趨樂觀。