“理科競賽”大模型帶來算力倍數增長 6G網絡產業化正式開啓
上海證券近日發佈通信行業週報：“理科競賽”大模型帶來算力倍數增長，6G網絡產業化正式開啓。
以下爲研究報告摘要：
行情回顧：過去一週（2024.9.09-9.15），上證指數、深證成指漲跌幅分別爲-2.23%，-1.81%，中信通信指數漲跌幅爲2.16%，在中信30個一級行業排第1位。過去一週通信板塊個股表現：股價漲幅前五名爲：大富科技37.31%、鼎信通訊21.45%、中際旭創16.62%、大唐電信13.92%、新易盛13.23%。股價跌幅前五名爲：宜通世紀-19.85%、恆寶股份-17.40%、天邑股份-15.75%、世紀鼎利-14.99%、ST高鴻-14.86%。
過去一週通信板塊呈現上漲走勢，細分板塊通信設備、電信運營II近一週分別變動了4.17%、-1.40%，增值服務II子版塊、通訊工程服務板塊分別變動了0.03%、-3.85%。
行業核心觀點
一、Open AI發佈“理科競賽”大模型，後訓練Scaling Laws帶來算力倍數增長
Open AI o1在數學代碼等複雜推理能力上取得巨大進步。在競爭性編程問題中排名第89個百分位；美國數學奧林匹克競賽（AIME）資格賽中躋身美國前500名學生之列；物理、生物和化學問題的基準（GPQA）上超過了人類博士水平的準確性。
算力需求大幅提升。Post-train雖然參數沒變，但是在訓練算力上仍然會倍數增長；推理上也會隨着模型“思考能力提高”，單次算力增長。
Open AI完善大模型產品線，多角度提高AI理解世界的能力。OpenAI自發布GPT4基座語言大模型之後，針對不同方向發佈多款模型。sora具有極強的仿真能力，展現了對物理世界的初步理解；gpt-4o是多模態模型方向探索，本質上是要解決不同模態相互融合的大一統模型應該怎麼做；gpt-o1本質上是在探索大模型在AGI路上能走多遠、天花板在哪裡的問題。Mattew Sabia表示，GPT5比o1強大69倍。Open AI從不同角度出發提高AI理解世界的能力，增強大模型應用範圍，提振產業信心。
1.6T光模塊行業標準制訂完成，產業生態基本成熟。1.6T光模塊的行業標準已由行業標準協會OSFP MSA制訂完成，目前市場以8×200G爲主，具有封裝難度低、體積小、功耗低的優勢。同時，IPEC國際光電委員會的1.6T光模塊標準項目也完成立項。該標準由美團、中國電信和華爲共同牽頭，獲得包括新華三、烽火通信、索爾思等IPEC成員的支持，1.6T光模塊產業生態基本成熟。
建議關注：1）算力/算力租賃：潤澤科技、立昂技術、紫光股份、浪潮信息、中興通訊、中貝通信、光環新網、恆爲科技；2）光模塊：中際旭創、新易盛、天孚通信；3）光芯片：源傑科技、光迅科技等
二、3GPP開始6G的標準化工作，6G網絡產業化正式開啓
2024年9月13日，由中國移動代表擔任主報告人的6G場景用例與需求研究項目作爲3GPP的首個6G標準項目，在澳大利亞墨爾本召開的3GPP業務與系統技術規範組全會上獲得通過。
中國公司首次牽頭新一代移動通信首個標準工作。業務場景定義了每一代通信系統的走向，是網絡性能、功能設計及服務能力的根本依據。在4G和5G國際標準時代，3GPP首個需求標準分別由美國、歐洲運營商擔任。中國公司此次擔任報告人，將協調管理6G標準制定節奏、牽引技術討論方向、主導形成有效結論，對標準有序推進和質量嚴格把控起到至關重要的作用。
3GPP首個6G標準項目獲業界廣泛關注，全球6G標準化工作正式進入實質階段。3GPP的首個6G標準項目得到全球超過90家公司的支持，比5G需求項目的支持公司多了一倍多，其中政府部門、研究機構、垂直行業和終端公司的參與數量從5G時期的8家增長到46家，表明6G時代通信產業標準化向端到端進一步延伸；衛星公司從5G時期的“0”參與到6G時期9家公司積極參與，也體現了移動通信網絡邊界的不斷延伸拓展。
建議關注：中國移動、中國電信、中國聯通。
行業要聞
投資2.4億美元蘋果供應商捷普科技在印度設廠。
蘋果供應商捷普科技將在印度的蒂魯吉拉伯利建立一座電子製造廠，投資額爲200億盧比（約合2.382億美元）。隨着捷普科技在該邦的製造投資，泰米爾納德邦現在擁有了幾個主要的蘋果供應商，如富士康（Foxconn）、和碩（Pegatron）、塔塔電子（Tata Electronics）和康寧（Corning）。（C114通信網2024.9.10）
微軟聯合開發全球最強量子計算機，物理量子比特數超1200個。
微軟公司發佈新聞稿，宣佈攜手Atom Computing公司，計劃打造全球最強的量子計算機。援引新聞稿內容，微軟公司打造的該量子計算機融合量子比特虛擬化系統與Atom Computer的中性原子硬件，已成功製造出邏輯量子比特，正致力於讓量子計算機能夠提供可靠的量子計算功能和結果。（C114通信網2024.9.11）
投資建議
維持通信行業“增持”評級
風險提示
國內外行業競爭壓力，5G建設速度未達預期，中美貿易摩擦。（上海證券 劉京昭）
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