跨國組合平衡基金 掌握股債契機、攻守兼具

今年來在AI題材持續發酵、財報表現報喜，不過短期價格已累積一段漲幅，同時降息節奏仍須視通膨與經濟數據而定，故市場對於利率政策調整的時點預測變動，也同步牽動市場投資氣氛，故在波動猶存的環境下，穩健型投資者不妨透過訴求穩健佈局的跨國組合平衡基金來應對。

觀察今年來投信發行之跨國組合平衡基金表現，前十強基金普遍累積上漲逾5%，表現不俗。羣益全民成長樂退組合基金經理人葉啓芳表示，年初以來隨着經濟活動回溫，成熟市場基本面整體維持擴張，全球工業生產值也開始緩慢回升，今年下半年景氣有望回到疫情前成長趨勢。

通膨方面，雖然1月份美國核心PPI、CPI高於預期，然由於新租金已明顯走低，預期終將團導致CPI，未來通膨數據仍有望逐步接近聯準會政策水準，應無通膨回揚之隱憂。儘管市場對於聯準會降息時點延後，但年內啓動降息之可能性仍高，升息循環已告終結。

整體來看，仍有利風險性資產表現延續，不過考量短期資產價格也來到相對高位，而市場對於降息時點的臆測亦動態調整，故市場波動仍須留意，建議穩健型投資者不妨透過採取跨資產、跨區域配置策略的跨國組合平衡基金來應對，既能掌握資產輪動表現行情，亦有助平衡投資組合風險，攻守兼備。

葉啓芳進一步指出，在投資標的選擇上，股票方面可留意成長動能較佳、題材性豐富的美股、臺股、印度等市場，債券方面，儘管降息時點的預測調整料帶來價格上的波動，不過在通膨仍處下行趨勢、利率風險降溫下，債市多頭行情仍可期待，建議可朝利差大、資產品質佳的券種來配置，當中長天期標的有助於提高收益水準，並在後續降息啓動時掌握潛在資本利得契機。