科技股反彈 軟體服務族羣搶鏡

科技型基金績效

2022年上半年全球科技股等成長股表現逆風。不過，近期在美國聯準會挺升息淡化衰退提振下，已開發股市率先反彈。包括MSCI全球科技指數、S&P500北美科技指數近一週漲幅都超過4％，面臨較重修正壓力的費城半導體指數也開始翻正。

法人觀察，據理柏統計，檢視所有境外基金，近期展現較強勁反彈也多聚焦在科技相關主題。隨着全球科技股在經歷上半年嚴重逆風洗禮後，隨着市場預期通膨壓力有望暫時緩解，投資人似乎開始尋找具趨勢題材標的佈局。

安聯投信表示，市場仍將反覆消化及評估近來貨幣政策、通膨、地緣衝突和衰退風險等議題，後續若聯準會強硬的政策態度轉向或略有軟化，將有助提振市場風險情緒，雖然金融狀況收緊可能會影響經濟增長前景，但也發現部分企業採取較爲積極的態度和行動維持業務表現。

安聯AI人工智慧基金投資團隊表示，從長期角度來看，偏向謹慎的管理將有助企業保持韌性，策略上考量在通膨壓力及金融環境收緊下，獲利能夠繼續成長的標的，檢視過去25年的全球大型企業，可以發現創新能力是其成功的關鍵因素。

預計未來幾年，市場對AI基礎設施需求將保持穩健，下一階段將是將AI技術從雲端部署至邊緣設備，對半導體抱持正面看法，良好的基本面和強勁終端需求，有望於未來幾個月支持此一領域的個股表現。

富蘭克林坦伯頓科技基金經理人強納森．柯堤斯指出，自2021年11月中以來，市場消化通膨上升、聯準會政策行動、疫情危機可能結束以及俄烏情勢的影響，市場波動加大，然而，無差別拋售科技股並沒有考慮到個別公司堅實的基本面，許多優質的數位轉型受惠股被錯殺，現階段仍處於數位轉型早期階段的論點仍完好無損，放眼長線作佈局，趁評價面修正增持具有良好長期前景的高品質公司。

就科技支出來看，強納森．柯堤斯認爲，消費科技支出隨着經濟重啓加上比較基期高相對承壓，然而，企業科技支出仍維持穩健，其中，軟體支出尤其強勁。特別看好軟體服務股，並精選半導體及網路股配置，囊括雲端運算、AI、5G、新商務、電動化及自動化、網路安全等概念題材。