看好市場重回成長軌道 大摩:買進手機股時刻到了

摩根士丹利(大摩)。 路透

外資摩根士丹利證券(大摩)21日舉行全球智慧手機市場前景網路研討會,看好隨着智慧手機市場重回成長軌道,意味買進手機族羣股票的時刻到了。在亞洲蘋果供應鏈中,大摩偏好市佔提升及具產品規格升級趨勢的廠商,給予臺積電(2330)、大立光、玉晶光、臺達電等「優於大盤」評級。

大摩調查美中智慧手機升級意向發現,未來一年美國有意換機的比率從去年的27%升至32%,創歷史新高;中國大陸有意換機比率從43%升至46%,是2021年來最強,代表2024年智慧手機的換機週期將較2023年縮短。

因此,大摩同步上調2024年全球智慧手機預估出貨量至11.88億支,年增幅由原先的2.7%上調至3.9%;2025年也提升至12.41億支,年增幅由4.3%提升至4.4%。在全球主要市場中,大摩調高對於北美、中國大陸及歐非中東(EMEA)的預估出貨量,其他市場則維持不變。

大摩並將本季iPhone整體出貨量上修到7,500萬支,季增50%,年減3%。不過,iPhone在大陸市佔率恐將受到華爲迴歸影響。大摩調查顯示,36%的大陸iPhone用戶在未來一年換機時「極可能」續用iPhone,低於前一年的41%,是2018年來低點,也是大摩調查以來最低。

因此,即使美國iPhone用戶願意續用比例不變,但大摩仍下修明年的iPhone預估出貨量至2.21億支,較原預期少400萬支,總量與今年持平。

高盛證券指出,今年中國大陸雙11促銷前12天內,大陸智慧手機出貨年增10%,這是相當好的復甦訊號。從今年雙11中可以看出三大特點,包括:中高階型號更受歡迎、平均售價(ASP)及與折扣率(14%)都更高、在熱銷排行榜中,蘋果與小米的機款數目增加。高盛看多11檔個股,包括臺積電及聯發科兩家臺廠。

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