金融債產業穩、收益率誘人 今年來投資級債中表現最佳

全球市場今年最關注聯準會何時啓動降息，在此預期下，也帶動債市投資熱度。情境示意圖。圖／Ingimage

全球市場今年最關注聯準會何時啓動降息，在此預期下，也帶動債市投資熱度。法人表示，其中金融債基於其產業穩健、收益率又相對誘人，更具投資利基，建議投資人不妨透過相關基金或ETF來參與。

由投資等級債來看，美銀美林主要投資級債指數今年來全數上漲，美、歐投資等級公司債指數年至今分別上漲近6.2%和3.3%。值得留意的是，同屬投資級債中的金融次順位債指數表現更爲突出，今年至今上漲近8.8%，在主要投資級債中表現最佳。

法人表示，全球經濟狀況持穩，主要央行先後放鬆貨幣政策，有助維持金融市場與融資環境穩定，也有助推升債市表現。

羣益全球策略收益金融債券基金經理人徐建華表示，主要央行貨幣政策立場由緊轉鬆，加上全球地緣政治風險較多，包括美國大選後的美中關稅大戰、中東形勢等，因此現階段反而有利於進場佈局債市，穩定資產價格。

其中，金融次順位債優勢在於產業穩健，加上高殖利率的資金吸引力，可望吸引資金配置，延續相對穩定之表現，根據先前聯準會啓動降息的經驗，除了2007~2008經歷次級房貸與金融海嘯危機外，其他包括2001、2019年聯準會首度降息之後三個月、後6個月，金融次順位債平均漲幅分別爲6.1%和9.65%，後市表現值得留意。

羣益投資級金融債（00724B）ETF經理人謝明志指出，現階段市場仍有一些不確定性並存，包括美國總統大選、中東地緣政治變化等等，故資產品質穩健無虞的投資等級債可望持續吸引資金進駐。

進一步就產業角度來看，金融業不僅受到主管機關的嚴格監管，大型龍頭機構資本充足外，在營運上亦是相當穩健，其所發行之債券更是投資組合中不可缺少的優質收益標的，建議投資人不妨透過相關ETF來佈局，強化投組收息穩健度。